浙江中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化融資問題研究—基于商業(yè)銀行視角【開題報告】

1、畢業(yè)論文（設(shè)計）開題報告金融學(xué)浙江中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化融資問題研究—基于商業(yè)銀行視角一、立論依據(jù)1.研究意義、預(yù)期目標(biāo)研究意義：對我們中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的研究具有很重要的意義，一直以來，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的地位是舉足輕重的，我國的大部門的就業(yè)和經(jīng)濟(jì)的增長和中小企業(yè)是分不開的，但是當(dāng)前我國中小企業(yè)融資難的問題一直阻礙著中小企業(yè)的發(fā)展，但是如果運用了信貸資產(chǎn)證券化的話，很多優(yōu)秀的中小企業(yè)的融資難的問題就可以得到一定程度上的

2、緩解，這不僅對我國的經(jīng)濟(jì)增長具有極大的促進(jìn)作用，并且在我國就業(yè)這個方面也有很大的正面效應(yīng)，所以對于中小企業(yè)資產(chǎn)證券化的研究是極其必要的。預(yù)期目標(biāo)：通過對浙江省浙商銀行中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化的案例研究，總結(jié)出浙江省在中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化中存在的問題，同時也分析信貸資產(chǎn)證券化在浙江省發(fā)展的必要性和對企業(yè)的作用，之后可以根據(jù)浙江省中小企業(yè)和為中小企業(yè)服務(wù)的銀行的狀況，提出相應(yīng)的解決方案，以推進(jìn)浙江省中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化融資的順利進(jìn)行。2.

3、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1國外專家對資產(chǎn)證券化的研究1.1成本方面Hess&Smith（1988），zweig（1988），Greenbaum&Thak（1987），Pavel&Phillis（1987）認(rèn)為，資產(chǎn)證券化幫助發(fā)起人降低了融資的風(fēng)險，增加了一種融資的方式。Benveniste&Beer（1987）和James（1988）認(rèn)為，ABS給金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)提供了一種出售大量固定收益資產(chǎn)組合的機(jī)會，并且相對于直接融資來說降低了成本和風(fēng)險

4、。Steven.L.Sehwarcz（1994，2002）提出了“煉金術(shù)”這個詞來說明為什么人們喜歡用ABS來當(dāng)作融資的手段。他認(rèn)為資產(chǎn)證券化不是“零和博弈”，而是如同傳說中的煉金術(shù)一樣，確實降低了融資成本。TienFooSing&SeowEng2的運作效率，同時也實現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低了金融體系的風(fēng)險。在微觀方面，有使破產(chǎn)成本下降；信息成本下降，避免投資不足和財富效應(yīng)的優(yōu)點。周樂秀（2008）表示ABS具有很多的融資優(yōu)勢，比如融資成本低

5、，資金來源擴(kuò)大，所得資金在數(shù)量上和期限上更有優(yōu)勢。張麗娜（2011）報道現(xiàn)在國家對中小企業(yè)資產(chǎn)證券化是持支持的態(tài)度的，國家規(guī)定現(xiàn)在500萬以下的小企業(yè)貸款按零售貸款“單列”處理，這也就表示了中小企業(yè)的貸款的風(fēng)險權(quán)重有大幅度的下降。2.2現(xiàn)階段我國中小企業(yè)資產(chǎn)證券化的機(jī)遇史晨昱（2011）表示現(xiàn)在我國實行的是銀根緊縮的政策，這對資產(chǎn)證券化是有利的，并且我國2009年重啟資產(chǎn)證券化時表示重點在于中小企業(yè)的資產(chǎn)證券化，表示國家是對中小企業(yè)的資

6、產(chǎn)證券化持支持的態(tài)度的，還有我國現(xiàn)在是處于資產(chǎn)證券化的起步階段，規(guī)模小，品種單一，所以在這方面還有許多的發(fā)展空間。王春莉（2011）表示現(xiàn)在我國中小企業(yè)資產(chǎn)證券化的潛在客戶群體已經(jīng)存在了，同時中小企業(yè)也對資產(chǎn)證券化有需求。這就表示現(xiàn)在在我國的金融市場上已經(jīng)產(chǎn)生了供給和需求，這樣市場就可以形成了，這表示資產(chǎn)證券化在我國是有市場的。周樂秀（2008）表示對中小企業(yè)的貸款進(jìn)行資產(chǎn)證券化也是一些商業(yè)銀行的急切需求，一些商業(yè)銀行的呼聲蠻大的。銀監(jiān)

7、會完善小企業(yè)金融服務(wù)辦公室副主任張小松表示，新的商業(yè)一行資本管理辦法出臺對小企業(yè)貸款占比較多的商業(yè)銀行是利好，這個資本管理辦法，就是國家出臺的對小企業(yè)資產(chǎn)證券化的支持性文件。張麗娜（2011）表示現(xiàn)在國家對于非金融活動的打擊也是對資產(chǎn)證券化的一個有利的舉動。陳曉紅，黎璞（2003）表示中小企業(yè)的貸款頻率是大企業(yè)的5倍，但是平均貸款是0.5%，銀行對于中小企業(yè)貸款的信息成本和管理成本是大企業(yè)的58倍，這導(dǎo)致銀行不愿意貸款給中小企業(yè)，這也給

8、我國的中小企業(yè)資產(chǎn)證券化帶來了廣泛的市場。魏曉海（2011）表示資產(chǎn)證券化自1995年登錄中國，隨著我國經(jīng)濟(jì)的騰飛，現(xiàn)在國內(nèi)的建設(shè)腳步非常快，導(dǎo)致了一些巨大的基金缺口，并且我國現(xiàn)在是處于市場轉(zhuǎn)型期，所以大量的不良資產(chǎn)需要處理，而且我國現(xiàn)在已經(jīng)具有了資產(chǎn)證券化的現(xiàn)實土壤可以供其發(fā)展，這都是資產(chǎn)證券化的發(fā)展機(jī)遇。2.3我國中小企業(yè)實施資產(chǎn)證券化的障礙李文宏（2005）認(rèn)為我國在短期之內(nèi)難以修改現(xiàn)行的法律法規(guī)或為資產(chǎn)證券化單獨立法的情況下，目