個人住房消費貸款市場風(fēng)險防范研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、個人住房消費貸款市場風(fēng)險是指與之有關(guān)的房地產(chǎn)市場與金融市場的價格發(fā)生變動所導(dǎo)致的有關(guān)金融機構(gòu)遭受損失的可能性。本文在分析市場風(fēng)險的形成機理和特點的基礎(chǔ)上,研究了我國房地產(chǎn)價值與貸款價值的理論模型,通過實證分析闡述了市場風(fēng)險的影響和作用過程。個人住房消費貸款以所購住房為抵押,在抵押房屋的市場價值低于貸款的市場價值,即LTV(貸款價值比)大于1時,如果借款人違約,銀行即使處置抵押房屋也會受到損失。而與此同時,如果不考慮交易成本,對于借款人來

2、說,主動違約,放棄房產(chǎn)并拒絕還款,即將抵押住房按照貸款價值的較高價格賣給貸款人,以換取免除還款責(zé)任,是一個有利的決策。LTV越大,主動違約的可能性越大。同時市場利率的波動對個人住房消費貸款也有重要的影響。對于固定利率貸款,在市場利率下降時,貸款的市場價值及LTV將提高,導(dǎo)致借款人主動違約,或者提前還款;在市場利率提高時,融資成本提高,使銀行收益減小。對于可調(diào)整利率貸款,市場利率提高可能導(dǎo)致借款人因月還款額增加、超出負擔(dān)能力而被迫違約。

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