我國(guó)證券投資基金評(píng)價(jià)體系及持續(xù)性研究.pdf

1、在“超常規(guī)發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者”政策的指導(dǎo)下，中國(guó)證券投資基金經(jīng)過幾年的發(fā)展，目前已成為中國(guó)證券市場(chǎng)上的重要機(jī)構(gòu)投資者之一。隨著基金的不斷增多，基金的績(jī)效表現(xiàn)也就成為人們關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)問題。 基金績(jī)效衡量問題是一個(gè)兼具理論性和實(shí)踐性的研究課題，國(guó)內(nèi)對(duì)此的研究還處于起步階段。因此，對(duì)證券投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法的研究和探討是具有現(xiàn)實(shí)意義的，本文即是為了構(gòu)建一個(gè)適合于投資者，尤其是中小投資者的基金評(píng)價(jià)體系而進(jìn)行的嘗試。該文首先介紹了我國(guó)證券投

2、資基金的現(xiàn)實(shí)狀況及建立基金評(píng)價(jià)體系的必要性，然后對(duì)各種基金績(jī)效衡量的理論與方法進(jìn)行了較為系統(tǒng)的回顧與總結(jié)。在此基礎(chǔ)上，建立面向投資者的基金評(píng)價(jià)體系，在本文中基金的評(píng)價(jià)體系包括基金歷史業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)、基金風(fēng)格的劃分和基金管理公司的評(píng)定三個(gè)組成部分。 在評(píng)價(jià)的實(shí)證研究中本文以定量為主。采用相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)法對(duì)基金的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)。本文的目的是為了給投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)提供一個(gè)參考，從評(píng)價(jià)的結(jié)果中對(duì)基金的未來(lái)業(yè)績(jī)進(jìn)行投資預(yù)測(cè)是本文的一