基于期權(quán)理論的匯率風(fēng)險分析.pdf

1、金融數(shù)學(xué)是一門新興邊緣學(xué)科，在國際金融界和應(yīng)用數(shù)學(xué)界受到高度重視。全球化經(jīng)濟時代的到來，為經(jīng)濟理論提出了新的課題。在跨國公司競爭白熱化的時代，對匯率風(fēng)險的控制和轉(zhuǎn)移成為重要的課題。本文基于期權(quán)理論對匯率風(fēng)險作了研究。 首先，介紹了風(fēng)險投資，傳統(tǒng)的凈現(xiàn)值法，期權(quán)定價模型，期權(quán)定價理論在風(fēng)險投資中的應(yīng)用等前人作出的基礎(chǔ)性研究。研究匯率參數(shù)影響下的金融期權(quán)評價，建立了在歐式期權(quán)公式上帶有匯率參數(shù)的期權(quán)定價公式，并對跨國投資的匯率風(fēng)險管

2、理進行了分析。研究匯率參數(shù)影響下的實物期權(quán)評價，介紹了實物期權(quán)的基本理論，建立了帶有匯率參數(shù)的多期二項式期權(quán)定價模型，并對期權(quán)在跨國經(jīng)營中管理匯率風(fēng)險的作用進行了分析。 其次，利用隨機分析和鞅方法，建立了帶有匯率的期權(quán)模型：以處于不同貨幣度量標(biāo)準(zhǔn)下的買賣雙方進行交易而形成的看漲期權(quán)為研究對象，通過引入一個匯率過程來研究這種帶有匯率的期權(quán)價格。并討論了匯率波動參數(shù)對期權(quán)價值的影響。 最后基于實物期權(quán)的新觀念，考慮一個競爭性