券商開展保薦業(yè)務(wù)的對(duì)策研究.pdf

1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)實(shí)施的證券發(fā)行上市保薦制度，是其深化發(fā)行制度改革的重大舉措，也是對(duì)證券發(fā)行上市建立市場(chǎng)約束機(jī)制的重要探索。保薦制度的施行對(duì)券商開展保薦業(yè)務(wù)產(chǎn)生了多方面的影響，但在保薦制度的具體執(zhí)行過程中也存在和暴露出許多問題，降低了制度推出的預(yù)期效果。券商承擔(dān)著把好資本市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)的關(guān)鍵作用，其能否真正適應(yīng)保薦制度下開展相關(guān)業(yè)務(wù)的需要，不僅關(guān)系到券商自身的發(fā)展，也關(guān)系到證券市場(chǎng)的前途。因此，針對(duì)券商開展保薦業(yè)務(wù)的對(duì)策進(jìn)行專題研究，具有非常強(qiáng)的必

2、要性和現(xiàn)實(shí)意義。
　　本文首先在對(duì)國(guó)內(nèi)外保薦制度的產(chǎn)生與發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行全面闡述的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步歸納和明確了保薦制度涉及的相關(guān)概念與構(gòu)成要素，通過重點(diǎn)對(duì)我國(guó)證券發(fā)行上市保薦制度的主要內(nèi)容從多個(gè)方面進(jìn)行深入地解析，有助于相關(guān)人員更好地理解保薦制度的內(nèi)涵和在實(shí)踐中的有效運(yùn)用；而通過與國(guó)際上主要保薦人制度的比較分析，有助于進(jìn)一步加深對(duì)我國(guó)所推行的保薦制度的認(rèn)識(shí)與理解。盡管保薦制度對(duì)券商開展保薦業(yè)務(wù)的影響是積極而顯著的，但由于保薦制度存在的局

3、限性，使保薦制度的作用發(fā)揮受到限制，而券商開展保薦業(yè)務(wù)所存在的問題主要表現(xiàn)在：保薦人的選拔方式缺乏科學(xué)性、部分券商不能主動(dòng)適應(yīng)開展保薦業(yè)務(wù)的需要、保薦代表人的頻繁流動(dòng)、“瓊花事件”的回顧與反思等。最后在借鑒海外成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)和考慮適應(yīng)保薦制度下開展保薦業(yè)務(wù)的需要的基礎(chǔ)上，作者就完善我國(guó)保薦制度提出了許多建設(shè)性的意見，這些建議可以作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)今后對(duì)保薦制度進(jìn)行修訂與完善的有益參考。如明確設(shè)置保薦人盡職審查的最低標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)制度建設(shè)促進(jìn)保薦代