保險(xiǎn)中最優(yōu)決策問(wèn)題的研究.pdf

1、保險(xiǎn)是一個(gè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊金融服務(wù)行業(yè)，因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的研究及管理是保險(xiǎn)公司主要的工作內(nèi)容。從決策理論的角度來(lái)看待風(fēng)險(xiǎn)則需要始終把風(fēng)險(xiǎn)和與之相關(guān)的當(dāng)事人(決策者)及其所面臨的某個(gè)決策問(wèn)題聯(lián)系在一起。研究決策者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度包括其對(duì)決策行為的影響，是保險(xiǎn)學(xué)更為基本的問(wèn)題。保險(xiǎn)公司面臨各種風(fēng)險(xiǎn)包括：償付能力風(fēng)險(xiǎn)，分保風(fēng)險(xiǎn)，投保人和被投保人的道德風(fēng)險(xiǎn)，中間人風(fēng)險(xiǎn)等等。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，保險(xiǎn)公司是自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束和自我發(fā)展的法人實(shí)體和

2、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，要在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，有很多的問(wèn)題要給出合理的決策：如厘定費(fèi)率、預(yù)留準(zhǔn)備金、再保險(xiǎn)自留額的分配、資產(chǎn)負(fù)債配比與償付能力等等。本文主要討論兩個(gè)方面的最優(yōu)決策問(wèn)題。 第一，討論了有限時(shí)間內(nèi)，連續(xù)的固定給付養(yǎng)老金計(jì)劃的最優(yōu)決策模型。在這個(gè)模型中，假定保險(xiǎn)公司把養(yǎng)老金資產(chǎn)分成兩部分，分別投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；并且養(yǎng)老金資產(chǎn)的變化僅僅由投保人所繳納保費(fèi)和投資所得的回報(bào)所引起。在決策過(guò)程中，保險(xiǎn)公司以最小化繳

3、款率風(fēng)險(xiǎn)和償付風(fēng)險(xiǎn)的凸組合函數(shù)為目標(biāo)，尋找最優(yōu)附加成本和最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所占養(yǎng)老金資產(chǎn)的比重。本文采用了Hamilton-Jacobi-Bellman等式與拉格朗日方法，得到了最優(yōu)附加成本以及投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與未償付精算負(fù)債最優(yōu)比例，即：SC*(t)=c-d+2d/1+exp(-2dt+2dT)UAL(t)/β,λ*F=μ-r/2η2UAL(t).最后給出了數(shù)值模擬。 第二，討論了聚合風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)再保險(xiǎn)問(wèn)題?？紤]n種索賠次數(shù)相關(guān)的險(xiǎn)種構(gòu)