論我國(guó)證券投資者保護(hù)基金的建立.pdf

1、證券投資者保護(hù)基金是指按照《管理辦法》籌集形成的、在防范和處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)中依據(jù)國(guó)家政策用于保護(hù)證券投資者利益的資金。證券投資者保護(hù)(或補(bǔ)償)制度類似于存款保險(xiǎn)制度，是資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)普遍建立的一種保護(hù)證券投資者的基本制度，也是證券市場(chǎng)監(jiān)管體制中不可缺少的重要環(huán)節(jié)。本文系統(tǒng)全面的介紹了投資者保護(hù)基金的設(shè)立意義、資金籌集、管理運(yùn)作、完善意見。主要分為五個(gè)部分： 第一章論述了建立證券投資者保護(hù)基金的必要性和證券投資者保護(hù)基金的

2、功能。委托—代理理論、信息不對(duì)稱、博弈論、羊群行為等基本經(jīng)濟(jì)學(xué)原理給基金的建立提供了理論基礎(chǔ)；投資者保護(hù)基金具有可以在證券公司出現(xiàn)關(guān)閉、破產(chǎn)等重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)依據(jù)國(guó)家政策規(guī)范地保護(hù)投資者權(quán)益，通過(guò)簡(jiǎn)捷的渠道快速地對(duì)投資者特別是中小投資者予以保護(hù)；有助于穩(wěn)定和增強(qiáng)投資者對(duì)我國(guó)金融體系的信心；有助于防止證券公司個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)的傳遞和擴(kuò)散等功能。 第二章論述了證券投資者保護(hù)基金的制度類型的選擇，先是比較了海外已有的法律型和自律型制度，通過(guò)比較研究

3、，結(jié)合中國(guó)實(shí)際情況，評(píng)述了中國(guó)投資者保護(hù)基金的制度類型的特點(diǎn)。 第三章論述了證券投資者保護(hù)基金資金籌集的方式。資金儲(chǔ)備是投資者保護(hù)基金保護(hù)投資者的“血源”，資金的充足尤為重要。我國(guó)不僅可以借鑒國(guó)外投資者保護(hù)基金的籌資方式，還可以創(chuàng)立一些中國(guó)特色的籌資方式。 第四章論述了證券投資者保護(hù)基金的管理和運(yùn)作。管理模式可以分為獨(dú)立模式和附屬模式，中國(guó)選擇了附屬模式，符合國(guó)情但是還需要改善。資金的運(yùn)作包括資金的投資管理和對(duì)投資者償付