2017年復(fù)星集團(tuán)戰(zhàn)略重點(diǎn)

1、集團(tuán)2017年戰(zhàn)略重點(diǎn)分享,沈赟2017年1月16日,復(fù)星集團(tuán)2017年戰(zhàn)略概述,2,復(fù)星集團(tuán)戰(zhàn)略框架,3,,,成為“植根中國(guó)、具有全球產(chǎn)業(yè)整合與資產(chǎn)配置能力”的一流投資集團(tuán)，智造幸福生態(tài)系統(tǒng),匯聚成長(zhǎng)力量，讓全球家庭客戶擁有幸福生活,戰(zhàn)術(shù),產(chǎn)業(yè)整合,資產(chǎn)配置,賦能增值,全球匯聚人才、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)和資本等資源，堅(jiān)持價(jià)值投資，并通過(guò)深度產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)和賦能增值大幅提升資本和產(chǎn)業(yè)效率，打造復(fù)星生態(tài)系統(tǒng),戰(zhàn)略,2020年集團(tuán)凈利潤(rùn)突破200億元人

2、民幣，保持每年20%左右增長(zhǎng)。中長(zhǎng)期集團(tuán)市值超過(guò)1000億美元。 在細(xì)分行業(yè)取得全球數(shù)一數(shù)二的領(lǐng)先地位，在重點(diǎn)領(lǐng)域擁有高成長(zhǎng)的獨(dú)角獸公司。,目標(biāo),愿景使命,幸福生態(tài)系統(tǒng)有兩層含義：要為客戶提供健康、快樂、富足的幸福生活，同時(shí)通過(guò)投資PPP、環(huán)保等提高社會(huì)效率、改善自然環(huán)境，從而為整個(gè)社會(huì)創(chuàng)造更大價(jià)值。,4,產(chǎn)業(yè)整合與資產(chǎn)配置雙輪驅(qū)動(dòng)，提升效率，賦能增值,4,價(jià)值投資,投資支持產(chǎn)業(yè)-外延擴(kuò)張,產(chǎn)業(yè)支持投資-產(chǎn)業(yè)深度,提升效率創(chuàng)造

3、價(jià)值,產(chǎn)業(yè)深度,,,,,,,資產(chǎn)配置,產(chǎn)業(yè)整合,,,,保險(xiǎn)公司資金,綜合金融資金,產(chǎn)業(yè)公司資金,基金,集團(tuán)資金,,,產(chǎn)業(yè)整合戰(zhàn)略,資產(chǎn)配置戰(zhàn)略,,,賦能增值體系,發(fā)現(xiàn)價(jià)值投后增值,一級(jí)市場(chǎng),二級(jí)市場(chǎng),固定收益,房地產(chǎn),其他另類投資,5,產(chǎn)業(yè)整合 – 深耕行業(yè)，打造數(shù)一數(shù)二的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng),,復(fù)星產(chǎn)業(yè)整合邏輯,Where are we now?,6,從行業(yè)排名看，目前絕大多數(shù)核心企業(yè)處于第二梯隊(duì)，距離行業(yè)數(shù)一數(shù)二仍有一定差距。,復(fù)星保德信

4、原保費(fèi):#68/74規(guī)模保費(fèi)：#65/74外資：#22/28原保費(fèi)增速:+104%/+37%規(guī)模保費(fèi)增速：+38%/+55%,領(lǐng)先性/排名,成長(zhǎng)性/相對(duì)增速,前10,前5,50%,75%,行業(yè)增長(zhǎng)率,-20%,+20%,,永安保費(fèi)：#11/80增速：+22%/+8%,,復(fù)星醫(yī)藥收入：#14增速：+15%/+9%,,,,上海鋼聯(lián)交易量：#1增速：+24%/+21%,,南鋼（產(chǎn)量）產(chǎn)量：#37/144增速：+6.8

5、%/-2.3%,,海礦（產(chǎn)量）產(chǎn)量：#13/194增速：-24% / -42%,復(fù)地收入：#35/164增速：+68%/+58%,,商盟（評(píng)級(jí)）評(píng)級(jí)：#37/114,,海礦（收入）收入：#23/194收入增速：-40%/-6%,,德邦證券（營(yíng)收）營(yíng)業(yè)收入：#52/90增速：+129%/+121%,,,華潤(rùn)水泥收入：#3,,華潤(rùn)怡寶收入：#2,,華潤(rùn)萬(wàn)家收入：#2,,華潤(rùn)置地收入：#11,,,,華潤(rùn)啤酒收入：#

6、1增速：+1.3%/+1.4%,+10%,-10%,,南鋼（收入）收入：#24/144增速：-18%/-13%,平安保險(xiǎn)財(cái)險(xiǎn)壽險(xiǎn)收入：#2增速：22%/+8%,,平安信托注冊(cè)資本/綜合能力：#1,,平安租賃總資產(chǎn)規(guī)模：#4,,平安大華基金固收/權(quán)益類三年凈值增長(zhǎng)：#1,,,德邦基金管理凈值：#58/100增速：+422%/+85%,7,資產(chǎn)配置 – 堅(jiān)持價(jià)值投資，強(qiáng)調(diào)有產(chǎn)業(yè)深度價(jià)值判斷,,,堅(jiān)持投資紀(jì)律,堅(jiān)持項(xiàng)目資金

7、匹配原則,發(fā)現(xiàn)價(jià)值：堅(jiān)持價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資，始終關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)；價(jià)值投資的基礎(chǔ)上與周期共舞，要關(guān)注企業(yè)的周期、產(chǎn)業(yè)的周期和資本市場(chǎng)的周期；慎投“煙蒂”項(xiàng)目；二級(jí)市場(chǎng)股票投資要積極尋求產(chǎn)業(yè)大項(xiàng)目的機(jī)遇投后增值：強(qiáng)調(diào)復(fù)星對(duì)企業(yè)的投后增值服務(wù)，從而幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造價(jià)值；二級(jí)市場(chǎng)股票投資也要挖掘投后協(xié)同潛力,8,2013-2016年10月投資團(tuán)隊(duì)管理項(xiàng)目投退情況,2013至2015年，投資團(tuán)隊(duì)管理項(xiàng)目分別新增168.6億，400.3億

8、和991,1億，分別增長(zhǎng)137%和148%；2016年截止10月底，團(tuán)隊(duì)管理項(xiàng)目新增投資328.3億，同比下降57%，接近2014年規(guī)模；2013年至今，每年的投退比均接近1/3，仍需持續(xù)關(guān)注投退平衡,集團(tuán)在管項(xiàng)目紅燈占比趨勢(shì),集團(tuán)在管項(xiàng)目的紅燈數(shù)量占比較為平穩(wěn)，但是金額占比卻大幅提高隨著集團(tuán)倡導(dǎo)大項(xiàng)目投資和產(chǎn)業(yè)深度整合，投后管理的風(fēng)險(xiǎn)敞口越來(lái)越大資產(chǎn)規(guī)模的日益增大，對(duì)投后管理和賦能手段提出了更高的要求,億元,,,投資,退出,W

9、here are we now?,9,Where are we now?,大項(xiàng)目投資分析,從2003至2016年，復(fù)星共完成27筆投資額超過(guò)10億人民幣的大項(xiàng)目投資，其中超過(guò)30億元人民幣的共7個(gè),獨(dú)角獸（4）,百世物流,千里馬（12）,寶寶樹,陽(yáng)光印網(wǎng),睿至,5-10億高成長(zhǎng)項(xiàng)目（11）,北京融貫,停簡(jiǎn)單,東方沃慧,5億以下高成長(zhǎng)項(xiàng)目（15）,構(gòu)家網(wǎng) 喜天影視 速騰聚創(chuàng) 麻省醫(yī)療 媽咪知道 婚禮紀(jì) 重盟 保險(xiǎn)極客 農(nóng)管家 云丁 藥師

10、幫 領(lǐng)健康信息 有料網(wǎng) 中科遙數(shù) 等,可行性較低項(xiàng)目（25）,凌感科技 次元文化 超級(jí)猩猩 小寶招商 一天車險(xiǎn) 鈦核網(wǎng)絡(luò) 就愛廣場(chǎng)舞 跡象健康 等,樂鑫,菜鳥網(wǎng)絡(luò),惠民網(wǎng),微醫(yī)集團(tuán),圖搜天下等,摩貝網(wǎng),世界邦等,2010-2016年，復(fù)星共投資72筆創(chuàng)新領(lǐng)域項(xiàng)目（含5筆退出）,估值超10億美元,估值達(dá)到10億人民幣及以上,,賦能增值 – 將復(fù)星的資源、能力全面嫁接給被投企業(yè),10,中后臺(tái)建設(shè),建立一套在復(fù)雜、多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下支

11、撐復(fù)星集團(tuán)未來(lái)5-10年快速發(fā)展的、有產(chǎn)業(yè)深度的賦能增值體系，高效匯聚資源，支持打造復(fù)星智慧生態(tài)系統(tǒng),,智慧復(fù)星賦能增值體系：數(shù)據(jù)共享、技術(shù)共享、 客戶共享、渠道共享、產(chǎn)品共享,健康,保險(xiǎn),旅游,金融,地產(chǎn),擬投企業(yè),被投企業(yè),退出企業(yè),財(cái)務(wù),,,,,投后增值吸引,業(yè)務(wù)信息導(dǎo)入專業(yè)能力導(dǎo)入,專業(yè)中臺(tái)支持資本輸出,業(yè)務(wù)、客戶數(shù)據(jù)導(dǎo)入專業(yè)能力導(dǎo)入,,,,,中臺(tái)繼續(xù)服務(wù),資本回收數(shù)據(jù)信息留存,HR,投資,產(chǎn)業(yè)能力,金融能力,全球化能

12、力,科技創(chuàng)新能力,獨(dú)特品牌,主要戰(zhàn)略舉措,11,至2020年至少投資10個(gè)體量達(dá)到或超過(guò)百億的大項(xiàng)目,為復(fù)星科技創(chuàng)新布局卡位，形成技術(shù)優(yōu)勢(shì),形成全球多門類多領(lǐng)域的資管平臺(tái)布局,圍繞三大投資主題持續(xù)尋找優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目,12,穩(wěn)定利潤(rùn)及現(xiàn)金流,高估值，高增長(zhǎng),全球投資能力,,,,集團(tuán)出資10億人民幣以上，占單一項(xiàng)目總投資額10%~100%股比的大項(xiàng)目中國(guó)動(dòng)力嫁接全球資源深挖行業(yè)尋找標(biāo)的蜂巢項(xiàng)目Buyout國(guó)企改制機(jī)會(huì)政策變化導(dǎo)致資產(chǎn)出

13、售定向增發(fā)二級(jí)市場(chǎng)私有化等,深入美國(guó)硅谷、以色列等技術(shù)領(lǐng)先國(guó)家尋找技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目深入東南亞、印度等新興市場(chǎng)，尋找曾經(jīng)在中國(guó)或發(fā)達(dá)國(guó)家成功過(guò)的模式創(chuàng)新項(xiàng)目對(duì)技術(shù)領(lǐng)先行業(yè)及模式領(lǐng)先行業(yè)中領(lǐng)先的前三的公司進(jìn)行投資，取得賽道優(yōu)勢(shì),全球化過(guò)程中尋找符合集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略的熟悉特定市場(chǎng)、特定行業(yè)、具有良好歷史業(yè)績(jī)的資管公司或團(tuán)隊(duì)對(duì)潛在平臺(tái)持續(xù)跟蹤，在出現(xiàn)合作與投資機(jī)會(huì)后迅速評(píng)估，獲取優(yōu)質(zhì)資管平臺(tái)或與其核心成員搭建新的平臺(tái)，輕裝上陣，快速獲取特定領(lǐng)

14、域的投資能力,持續(xù)進(jìn)化C2M投資邏輯，構(gòu)建C2M智慧生態(tài)系統(tǒng),13,生產(chǎn)端1,生產(chǎn)端2,生產(chǎn)端3,M…,流量入口1,流量入口2,流量入口3,C…,,復(fù)星流量門戶,,青島紅領(lǐng),構(gòu)家網(wǎng),寶寶樹,擁有已完成數(shù)據(jù)化改造，能夠與前端數(shù)據(jù)順利對(duì)接的自有工廠或代工工廠生產(chǎn)端根據(jù)前端數(shù)據(jù)進(jìn)行個(gè)性化需求的大規(guī)模生產(chǎn)消除中間環(huán)節(jié)直接交付至客戶，降低成本,,,基礎(chǔ)設(shè)施搭建已經(jīng)完成，具備分析客戶數(shù)據(jù)所需的互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)分析能力前端順利完成客戶個(gè)性化需求的

15、收集、整理、分析完成客戶需求分析—轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)端所需數(shù)據(jù),外部客戶,,,集團(tuán)賦能——資源,集團(tuán)賦能——能力,集團(tuán)體系業(yè)務(wù)資源集團(tuán)投資企業(yè)業(yè)務(wù)資源,,,,,,,,繼續(xù)發(fā)掘具備C2M基因的優(yōu)秀企業(yè)，充實(shí)復(fù)星C2M生態(tài)系統(tǒng)通過(guò)嫁接集團(tuán)體系的業(yè)務(wù)資源與集團(tuán)投資企業(yè)的業(yè)務(wù)資源為C2M生態(tài)系統(tǒng)賦能打通信息流（基礎(chǔ)設(shè)施共享、云計(jì)算等）、資金流（供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融）、物流（菜鳥、百世物流等）為C2M模式賦能,,構(gòu)家……,,推動(dòng)產(chǎn)業(yè)深度金

16、融化，推動(dòng)金融支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展,14,,,富足,健康,快樂,醫(yī)藥研發(fā),制藥工業(yè),分銷零售,診斷器械,醫(yī)療服務(wù),健康險(xiǎn),健康管理,醫(yī)療資管,健康消費(fèi)品,健康租賃,度假村/酒店,景區(qū)管理,旅行社,體育經(jīng)紀(jì),電影院線,演藝管理,足球俱樂部,足球?qū)W校,演藝經(jīng)紀(jì),供應(yīng)鏈金融,對(duì)接資本,,金融支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展,,產(chǎn)業(yè)全面對(duì)接資本市場(chǎng),產(chǎn)業(yè)深度金融化,打通產(chǎn)業(yè)與金融，推動(dòng)健康、快樂、地產(chǎn)、大宗等板塊的深度金融化，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部閉環(huán)，為客戶提供一站式的綜合服務(wù)推動(dòng)

17、金融全面支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，產(chǎn)業(yè)積極對(duì)接資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)與金融在資金層面的深度打通,消費(fèi)金融,……,……,15,,,,,區(qū)塊鏈,VR,AR,,,,物聯(lián)網(wǎng),,機(jī)器學(xué)習(xí),,,智能投顧,量子運(yùn)算,觸發(fā)期,膨脹期,破裂期,,情感運(yùn)算,恢復(fù)期,成熟期,預(yù)期,,智能機(jī)器人,,無(wú)人機(jī),,無(wú)人駕駛,,5-10年,,2-5年,高峰期：,Source: Gartner，MCK Reserch,,10年以上,4D打印,,,,基因篩查,前沿技術(shù)成熟度曲線,Hea

18、lthtech,Fintech,干細(xì)胞醫(yī)學(xué),加大創(chuàng)新研發(fā)，投入利潤(rùn)10%-30%進(jìn)行設(shè)計(jì)研發(fā),Consumertech,持續(xù)進(jìn)化投后管理組織與機(jī)制,16,,提升投后和退出carry分享比例，強(qiáng)調(diào)投后管理重要性和價(jià)值針對(duì)需要退出的核心紅燈項(xiàng)目設(shè)特殊退出貢獻(xiàn)獎(jiǎng),在產(chǎn)業(yè)板塊根據(jù)實(shí)際需要配置資深行業(yè)專家專職管理項(xiàng)目投后在集團(tuán)投管中心配置有產(chǎn)業(yè)深度的職能專家（精益管理、產(chǎn)品與客戶服務(wù)、戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、HR等）,,所有投資項(xiàng)目必須明確投后管理及退出

19、計(jì)劃，完善投后管理責(zé)任董事，資源分配及利益分享機(jī)制逐步建立ONE FOSUN中后臺(tái)賦能管理體系,明確管理體系,優(yōu)化人員配置,強(qiáng)化激勵(lì)機(jī)制,通過(guò)投后管理為各類已投企業(yè)賦能增值,17,集團(tuán)在關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)賦能已投企業(yè)實(shí)現(xiàn)比對(duì)手快0.01s的突破，助力企業(yè)成為區(qū)域冠軍、全球冠軍,18,建設(shè)科技驅(qū)動(dòng)、增值賦能的ONE FOSUN智慧大中后臺(tái),建立“小前臺(tái)、大中臺(tái)、強(qiáng)后臺(tái)”的支撐體系，讓核心企業(yè)更敏捷高效匯聚集團(tuán)核心資源和能力，構(gòu)建“One Fo

20、sun”生態(tài)體系，為企業(yè)賦能,目標(biāo),將集團(tuán)核心及可共享的能力整合成復(fù)星共享云平臺(tái)，包括：共享云計(jì)算、IT基礎(chǔ)運(yùn)維技術(shù)能力共享的投管、財(cái)務(wù)、HR及OA辦公SaaS應(yīng)用，以及相配套的集團(tuán)共享后臺(tái)服務(wù)集團(tuán)共享的客戶、會(huì)員、大數(shù)據(jù)、供應(yīng)鏈等打通的業(yè)務(wù)資源能力基于集團(tuán)融投管退業(yè)務(wù)和管控需求的數(shù)據(jù)打通和決策支持服務(wù),不同業(yè)務(wù)板塊整合打通行業(yè)應(yīng)用云服務(wù)：按照行業(yè)特點(diǎn)整合打通相應(yīng)的CRM、ERP和特色核心業(yè)務(wù)應(yīng)用；整合業(yè)務(wù)板塊IT技術(shù)能力和

21、資源,1,2,持續(xù)推進(jìn)深度全球化、深度產(chǎn)業(yè)化,19,,戰(zhàn)略思路：結(jié)合復(fù)星集團(tuán)在中國(guó)的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，對(duì)接海外符合集團(tuán)核心戰(zhàn)略的產(chǎn)品與服務(wù)資源，更好地為中產(chǎn)階級(jí)提供健康、快樂、富足綜合解決方案全球建立起完全本土化的投資團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)需要本身具有投資經(jīng)驗(yàn)并且認(rèn)可復(fù)星文化，增強(qiáng)與當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)合作結(jié)合各海外市場(chǎng)和中國(guó)市場(chǎng)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)針對(duì)性地布局產(chǎn)業(yè)深度,完全本土化 深度產(chǎn)業(yè)化,戰(zhàn)術(shù)重點(diǎn)：深度全球化布局，繼續(xù)加快在新興市場(chǎng)，印度，巴西，俄羅斯，東南亞的

22、布局，增強(qiáng)大項(xiàng)目投資繼續(xù)推進(jìn)資管平臺(tái)投資，匹配保險(xiǎn)資金需求，增強(qiáng)海外投資能力在發(fā)達(dá)市場(chǎng)重點(diǎn)布局創(chuàng)新研發(fā)、先進(jìn)制造、品牌；在新興市場(chǎng)重點(diǎn)布局制造分銷，天然資源，利用相對(duì)稟賦打造產(chǎn)業(yè)鏈,,,新興市場(chǎng)及熱點(diǎn)區(qū)域,已有布局區(qū)域,戰(zhàn)略條線工作安排,20,21,,各部門、板塊和企業(yè)研討、制定并更新5年戰(zhàn)略規(guī)劃和舉措,,,各核心企業(yè)啟動(dòng)2018年財(cái)務(wù)預(yù)算,,,擬訂集團(tuán)核心戰(zhàn)略與模式,,,更新擬訂2018-2022戰(zhàn)略目標(biāo)與定量指標(biāo),擬訂滾動(dòng)戰(zhàn)

23、略規(guī)劃框架,,,戰(zhàn)略執(zhí)行回顧,核心企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃及經(jīng)營(yíng)預(yù)算中期執(zhí)行回顧,,業(yè)務(wù)板塊戰(zhàn)略規(guī)劃中期執(zhí)行回顧與滾動(dòng)更新,,職能策略規(guī)劃滾動(dòng)更新,,戰(zhàn)略規(guī)劃與財(cái)務(wù)預(yù)算,分解2018年整體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和財(cái)務(wù)預(yù)算,2018年過(guò)程指標(biāo)分解,制定2018年重點(diǎn)工作計(jì)劃與OKR,團(tuán)隊(duì)提交2018投資預(yù)算,各單位2018-2022年滾動(dòng)戰(zhàn)略定稿,,編制2018年投資預(yù)算,編制2018年人力編制,,2018預(yù)算確認(rèn)下發(fā),核心企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃及經(jīng)營(yíng)預(yù)算全

24、年執(zhí)行回顧,部門提交2018人力編制預(yù)算,部門提交2018費(fèi)用預(yù)算,編制2018年費(fèi)用預(yù)算,2018年集團(tuán)預(yù)算與規(guī)劃董事會(huì)匯報(bào),2017年戰(zhàn)略工作主要時(shí)間節(jié)點(diǎn),1、溝通：確保戰(zhàn)略溝通及時(shí)、有效、到位2、推進(jìn)：戰(zhàn)略推進(jìn)要實(shí)施落地，有階段性、可評(píng)估的量化成果3、規(guī)劃：戰(zhàn)略規(guī)劃增加行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的對(duì)標(biāo)以及差距分析，增加對(duì)中長(zhǎng)期投入尤其是研發(fā)、設(shè)計(jì)領(lǐng)域工作的規(guī)劃4、全球化：加強(qiáng)與全球各區(qū)域辦公室的戰(zhàn)略交流與協(xié)同,22,戰(zhàn)略工作進(jìn)化要求,