信貸組合管理模型的比較研究.pdf

1、在現(xiàn)代信用經(jīng)濟(jì)中，出于資金占用和業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，以及資源的稀缺性，信用工具的運(yùn)用成為必然，大量信用工具的運(yùn)用導(dǎo)致了資產(chǎn)價(jià)值和價(jià)格的波動(dòng)。信用工具及其衍生工具的使用，加快了資金的融通和生產(chǎn)周期的轉(zhuǎn)換，也同時(shí)積聚了信用風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)往往不止持有單一的信用工具(信貸資產(chǎn))，為了業(yè)務(wù)發(fā)展和資金融通的便利，多樣化成為趨勢(shì)。當(dāng)一個(gè)企業(yè)(特別是銀行)持有多種信用工具的頭寸時(shí)，它就面臨著一個(gè)信貸資產(chǎn)組合，如何度量和控制組合的信用風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)系到企業(yè)自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)

2、展，成為亟需解決的問題，也成為企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的關(guān)鍵和資本分配的出發(fā)點(diǎn)。 應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，信貸組合也是一種資產(chǎn)組合，只不過構(gòu)成該組合的是不同頭寸的各類信貸資產(chǎn)。資產(chǎn)組合管理理論為信貸組合管理的研究提供了基本的研究方法和理論依據(jù)，同時(shí)，由于信貸組合管理理論有著同其他金融研究分支的眾多交匯點(diǎn)，這也決定了信貸組合管理理論和方法的多樣性。 最早提出信貸組合概念的是一些大型的商業(yè)銀行，這些銀行往往根據(jù)自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和信貸資產(chǎn)規(guī)模等因素制定

3、自身的信貸管理策略，或者更成熟的銀行往往擁有自身的內(nèi)部信貸組合管理模型。與此同時(shí)，BASEL委員會(huì)也在不斷提升高信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，并給出了國(guó)際上通行的標(biāo)準(zhǔn)法，這是一種對(duì)信貸組合進(jìn)行管理的通行方法。毋庸置疑，全世界對(duì)信用管理和信貸資產(chǎn)管理的重視顯而易見。 正是在這樣的大背景下，大量信貸組合管理模型應(yīng)運(yùn)而生，它們都是在當(dāng)今應(yīng)用廣泛的主流模型，值得注意的是，這些模型從外在的形式和實(shí)現(xiàn)的方法上，甚至數(shù)據(jù)的獲取來源上，都是大相徑庭的，

4、然而它們得到的結(jié)論卻都得到了各自實(shí)踐檢驗(yàn)的認(rèn)可。事實(shí)上，H．U．Koyluoglu和A．Hickman的研究表明，它們有著共同的架構(gòu)。在此基礎(chǔ)上，眾多的學(xué)者又不斷地將各類其他領(lǐng)域的研究成果和方法納入到信貸組合管理理論的研究范疇，不斷地拓展信貸組合管理理論的外沿，創(chuàng)造性地得出了很多新的結(jié)論、成果和方法。 本文對(duì)當(dāng)前主流的信貸組合管理模型進(jìn)行了比較詳細(xì)的介紹、比較，并對(duì)模型發(fā)展趨勢(shì)和最新研究成果進(jìn)行了闡述?？紤]到更好地突出重點(diǎn)，即模

5、型的比較和最新研究成果介紹，將主流信貸模型介紹放到附錄中詳細(xì)展開。文章的結(jié)構(gòu)安排如下： 第一部分，對(duì)信貸組合模型的產(chǎn)生背景和概況進(jìn)行介紹； 第二部分，對(duì)四大主流信貸組合模型進(jìn)行細(xì)致地比較分析，指明其各自的特點(diǎn)和優(yōu)劣，之后對(duì)信貸組合模型的共同框架理論做出說明，并指出銀行內(nèi)部模型與新BASEL協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法的區(qū)別及聯(lián)系； 第三部分，通過對(duì)最新研究文獻(xiàn)的學(xué)習(xí)和總結(jié)，對(duì)信貸組合模型的發(fā)展方向和最新研究成果進(jìn)行分類介紹說明，試