監(jiān)管、管理者行為和商業(yè)銀行治理問題.pdf

1、銀行業(yè)的迅速發(fā)展與銀行業(yè)的潛在風險同時受到學術界的廣泛關注，前者被定義為金融深化，后者則被賦予更為新穎的概念-治理風險。本文正是基于這一理論背景產(chǎn)生的：通過對監(jiān)管和管理者行為等問題的討論，理清商業(yè)銀行區(qū)別于一般企業(yè)的獨特性質(zhì)-作為代表性的金融中介機構，商業(yè)銀行不再是傳統(tǒng)委托-代理理論中描述的所有者-管理者矛盾集合體，而是受金融監(jiān)管當局高度重視、與金融鏈條上下游部門休戚相關的復雜企業(yè)形態(tài)。以商業(yè)銀行企業(yè)性質(zhì)為起點，本文運用博弈論方法分析金

2、融監(jiān)管當局、商業(yè)銀行所有者和商業(yè)銀行管理者三者之間的互動關系，并據(jù)此展開商業(yè)銀行治理問題的研究，將銀行業(yè)的本源特征呈現(xiàn)給讀者。 第一章給出選題的切入點，包括選題背景、選題意義、研究設計與論文結(jié)構、創(chuàng)新與不足四個方面。 第二章為文獻綜述，包括對金融中介理論、委托-代理理論、所有者與銀行治理、管理者與銀行治理、監(jiān)管與銀行治理等五個方面文獻的簡要評述。 第三章為規(guī)范分析，包括外生監(jiān)管假定下管理者侵占模型、內(nèi)生監(jiān)管假定下

3、管理者侵占模型、管理者資產(chǎn)選擇模型三個方面。 第四章為實證分析，包括管理者薪酬績效敏感度影響因素分析和銀行資產(chǎn)組合影響因素分析兩個方面。 第五章提出研究結(jié)論和相應建議。 理論研究部分構建了外生監(jiān)管假定下管理者侵占、內(nèi)生監(jiān)管假定下管理者侵占和管理者資產(chǎn)選擇三個模型，并將內(nèi)生監(jiān)管假定下的三方博弈拆分成所有者-監(jiān)管方結(jié)盟、所有者-管理者結(jié)盟兩個兩方博弈，從而簡化理論難度。無論從哪一種角度分析，金融監(jiān)管當局都成為管理者的

4、有力震懾：外生假定下監(jiān)管方作為導致管理者侵占無法實施，內(nèi)生假定下不為零的處罰概率迫使管理者考慮其侵占的巨額成本，監(jiān)管方履行巴塞爾協(xié)議的嚴格資本監(jiān)管降低管理者采用過高風險組合的可行性實證部分以148家山東省中小金融機構為樣本，使用截面數(shù)據(jù)對管理者薪酬績效敏感度和商業(yè)銀行資產(chǎn)組合選擇進行了統(tǒng)計分析和多元回歸分析，前者旨在考察監(jiān)管因素和銀行治理因素對管理者侵占行為的可能影響，后者則試圖分析監(jiān)管因素和銀行治理因素對管理者資產(chǎn)選擇的可能影響。實證

5、研究結(jié)果驗證了理論模型的有效性；管理者薪酬激勵受制于商業(yè)銀行內(nèi)部治理，監(jiān)管方對高管人員的處罰有效抑制銀行過高風險承擔。 基于理論模型和實證經(jīng)驗，本文認為商業(yè)銀行不僅僅作為社會經(jīng)濟樞紐，為市場提供監(jiān)督和信用，也作為市場失靈的一部分，受到應有的監(jiān)督和管理。銀行治理的作用機制來源于內(nèi)部和外部兩種層面，內(nèi)部層面包括管理機構、運營機制的設置；外部層面主要歸結(jié)為強有力的監(jiān)管，監(jiān)管方通過付出一定的監(jiān)督成本，獲得了金融市場穩(wěn)定與金融機構低風險運