互聯(lián)網(wǎng)金融下非法集資的法律問(wèn)題與對(duì)策研究

1、<p>　　互聯(lián)網(wǎng)金融下非法集資的法律問(wèn)題與對(duì)策研究</p><p>　　【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)原本小眾的平臺(tái)正在吸引越來(lái)越多的人參與其中。目前這個(gè)市場(chǎng)還很稚嫩，交易秩序，監(jiān)管措施都有待完善。我們應(yīng)該未雨綢繆，看到這其中存在的法律問(wèn)題及其風(fēng)險(xiǎn)，提出解決問(wèn)題的方法，做到有備無(wú)患。 </p><p>　　【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 非法集資 </p><p>　　

2、一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述 </p><p>　　互聯(lián)網(wǎng)金融是指以搜素引擎、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)工具為載體，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)兩大板塊組成。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新以及電商化創(chuàng)新等，非金融機(jī)構(gòu)則主要是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融運(yùn)作的電商企業(yè)、創(chuàng)富貸（P2P）模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)，挖財(cái)類(lèi)的手機(jī)理財(cái)APP，以及第三方支付平

3、臺(tái)等。本文的研究重點(diǎn)為后者及其所衍生的一系列法律問(wèn)題，以下分述之。 </p><p>　　二、P2P――科技潮下的民間借貸 </p><p>　　P2P（Peer to Peer）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是依托于網(wǎng)絡(luò)形成的新型民間借貸模式，平臺(tái)出借人通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)媒介向個(gè)人提供小額貸款、向企業(yè)提供過(guò)橋貸款等實(shí)現(xiàn)資金融通，省去傳統(tǒng)銀行貸款的繁復(fù)審批，交易靈活，快捷高效。此外，打破信息壁壘后的成本壓縮為這項(xiàng)新

4、興金融提供了更多的利潤(rùn)空間，在股市低迷、樓市受控的當(dāng)前經(jīng)濟(jì)困境的引導(dǎo)著資金源源不斷的流入。 </p><p>　　然而不容忽視的是高收益同樣包含著高風(fēng)險(xiǎn)。撇開(kāi)借款人的征信資格審批不談，我們對(duì)P2P存在的非法集資的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行解析。 </p><p>　　首先我們要明確的是，非法集資是一個(gè)集合概念，根據(jù)最高法《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用若干法律問(wèn)題的解釋》規(guī)定，涉及非法集資的罪名主要有

5、以下幾個(gè)，欺詐發(fā)行股票、債券罪，非法吸收公共存款罪，擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪，集資詐騙罪和非法經(jīng)營(yíng)罪。P2P運(yùn)營(yíng)過(guò)程中主要可能涉及非法吸收公共存款和集資詐騙罪。 </p><p>　?。ㄒ唬┓欠ㄎ展泊婵钭?。 </p><p>　　事實(shí)上，P2P運(yùn)營(yíng)中對(duì)非法集資的認(rèn)定取決于平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商如不參與借貸活動(dòng)，即只充當(dāng)中介人收取一定服務(wù)費(fèi)，則不存在法律風(fēng)險(xiǎn)。反之，若P2P平臺(tái)

6、運(yùn)營(yíng)商把投資人的錢(qián)借出去形成債權(quán)，再將債權(quán)轉(zhuǎn)讓出去，這就與銀行存款放款在本質(zhì)上沒(méi)什么區(qū)別，又或者運(yùn)營(yíng)商先歸集資金、在尋找借款對(duì)象等方式，使放貸人資金進(jìn)入平臺(tái)的中間賬戶(hù)，產(chǎn)生資金池等，就有被司法部門(mén)認(rèn)定為非法吸收或變相吸收公共存款的風(fēng)險(xiǎn)。 </p><p>　?。ǘ┘Y詐騙罪。 </p><p>　　集資詐騙罪是指以非法占有為目的，使用詐騙的方式進(jìn)行非法集資，擾亂國(guó)家正常金融秩序，侵犯公私

7、財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的行為。P2P運(yùn)營(yíng)模式中的詐騙手段一般是運(yùn)營(yíng)商發(fā)布虛假的高利“借款標(biāo)”募集資金，通過(guò)龐氏騙局將資金用于自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)甚至卷款潛逃，這是前期市場(chǎng)主體監(jiān)管缺失帶來(lái)的隱藏風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也是P2P非法集資類(lèi)案件的高發(fā)地。 </p><p><b>　　三、股權(quán)眾籌 </b></p><p>　　股權(quán)眾籌，也叫網(wǎng)上小額集資，是項(xiàng)目發(fā)起人利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)向眾多小額投資者募集股權(quán)

8、資金的新型融資方式。在我國(guó)，股權(quán)眾籌運(yùn)作主體可分為籌資人和出資人?；I資人以出讓一定比例的股份為代價(jià)，徑由互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，與不特定的普通投資者達(dá)成投資協(xié)議，以實(shí)現(xiàn)公開(kāi)募集資金的目的。這種新型的融資模式具有一大顯著特點(diǎn)，那就是參與眾籌項(xiàng)目的門(mén)檻較低。由于現(xiàn)行法律并沒(méi)有針對(duì)籌資人與出資人的資質(zhì)設(shè)立準(zhǔn)入門(mén)檻，因此公司只要是有具體的投資項(xiàng)目，經(jīng)過(guò)眾籌平臺(tái)審核后即可成為籌資人。 </p><p>　?。ㄒ唬┕蓹?quán)眾籌與集資詐騙罪。

9、 </p><p>　　眾籌模式的運(yùn)作離不開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，在這樣一個(gè)虛擬的環(huán)境中出資人將始終處于弱勢(shì)地位。其一，僅依靠眾籌平臺(tái)的監(jiān)督很難保證籌資人對(duì)眾籌項(xiàng)目盡到審慎義務(wù)，從而無(wú)妨保障出資人投資財(cái)產(chǎn)的安全性;其二，即使眾籌項(xiàng)目達(dá)到預(yù)期盈利效果，如何保證籌資人兌現(xiàn)對(duì)出資人的回報(bào)承諾也成為眾籌模式下的一大風(fēng)險(xiǎn);最后，一旦籌資人攜款潛逃或無(wú)法按約定履行回報(bào)義務(wù)，既無(wú)針對(duì)籌資人的懲罰機(jī)制也無(wú)針對(duì)出資人的補(bǔ)償機(jī)制的法律現(xiàn)狀，將

10、無(wú)人為出資人權(quán)益買(mǎi)單！ </p><p>　　結(jié)合《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》，股權(quán)眾籌模式很有可能因滿(mǎn)足未經(jīng)審批、向不特定公眾籌集資金、承諾高額回報(bào)而觸碰集資詐騙罪的底線(xiàn)。當(dāng)然，倘若出資人并不以獲得利息或高額回報(bào)為目的而僅僅是為產(chǎn)品預(yù)付款，那么此種情況下即使發(fā)生回報(bào)糾紛也不宜將其簡(jiǎn)單定性為“集資詐騙”。 </p><p>　?。ǘ┕蓹?quán)眾籌與擅自發(fā)行

11、股票罪。 </p><p>　　根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》第 6條的規(guī)定，未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)，向社會(huì)不特定對(duì)象發(fā)行、以轉(zhuǎn)讓股權(quán)等方式變相發(fā)行股票累計(jì)超過(guò)200 人的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為擅自發(fā)行股票罪。然而，眾籌平臺(tái)向不特定多數(shù)人集資的模式就使得籌資公司股東人數(shù)難以控制，從而極易構(gòu)成擅自發(fā)行股票罪。目前，為了規(guī)避這一法律風(fēng)險(xiǎn)，已有不少眾籌平臺(tái)限制項(xiàng)目投資人數(shù)，但如何在促進(jìn)眾

12、籌健康發(fā)展與維護(hù)出資人權(quán)益之間尋求平衡，將成為有關(guān)法律機(jī)制的改革方向。 </p><p>　　四、風(fēng)險(xiǎn)防控建議及對(duì)策 </p><p>　?。ㄒ唬┩ㄟ^(guò)立法明確行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻。 </p><p>　　類(lèi)似經(jīng)濟(jì)法中對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)公司的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)控制，互聯(lián)網(wǎng)金融中的各類(lèi)平臺(tái)同樣可以以立法的方式來(lái)統(tǒng)一管理。通過(guò)對(duì)出資數(shù)額、出資方式、股東人數(shù)等的量化評(píng)估，最大程度上保證公司信

13、譽(yù)和投資者的資金安全。 </p><p>　?。ǘ├么髷?shù)據(jù)技術(shù)加強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)間的溝通。 </p><p>　　我國(guó)的金融業(yè)目前為分業(yè)經(jīng)營(yíng)，在避免風(fēng)險(xiǎn)連鎖反應(yīng)的同時(shí)也增強(qiáng)了信息壁壘，不利于監(jiān)管部門(mén)的管理?！耙恍腥龝?huì)”之間的信息不透明，中央與地方監(jiān)管部門(mén)的信息不溝通往往給犯罪分子提供了可乘之機(jī)。監(jiān)管部門(mén)可以開(kāi)發(fā)專(zhuān)門(mén)的風(fēng)控系統(tǒng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)交易、轉(zhuǎn)賬進(jìn)行評(píng)估、檢測(cè)，劃定警示紅線(xiàn)，各監(jiān)管部門(mén)間及時(shí)共享信

14、息，維護(hù)市場(chǎng)秩序穩(wěn)定。 </p><p>　?。ㄈ┘訌?qiáng)行業(yè)自律、增進(jìn)自我管理水平。 </p><p>　　在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的當(dāng)下，政府的管理不能面面俱到，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展也不允許過(guò)多的行政干預(yù)。各地互聯(lián)網(wǎng)金融公司應(yīng)在地方政府的組織下建立相應(yīng)的行業(yè)協(xié)會(huì)，就本地的業(yè)務(wù)模式，如資金托管底線(xiàn)，借款人征信審核等設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)，建立合法的市場(chǎng)秩序，自律自覺(jué)的進(jìn)行行業(yè)管理，排除非法集資的可能。 <