我國汽車制造業(yè)上市公司營運(yùn)資金管理分析.pdf

1、營運(yùn)資金與企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動有著密切聯(lián)系，企業(yè)一定時期資金盈利水平的高低，直接取決于其營運(yùn)資金管理水平的高低。因此，我們必須將營運(yùn)資金管理放在企業(yè)資金管理的重要位置上。因此本文在以前學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，總結(jié)出傳統(tǒng)和新型兩種營運(yùn)資金管理分析框架，來分析我國汽車制造業(yè)上市公司營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)問題并提出政策建議。本文內(nèi)容如下： 第一部分：是引言。本部分介紹了本文的研究背景、目的、方法和創(chuàng)新之處；并回顧了國內(nèi)外關(guān)于營運(yùn)資金管理的

2、研究文獻(xiàn)。 第二部分：營運(yùn)資金管理的理論基礎(chǔ)。本部分介紹了營運(yùn)資金概念、營運(yùn)資金管理理念、內(nèi)容和營運(yùn)資金管理政策。 第三部分：本部分主要是總結(jié)歸納了傳統(tǒng)和新型兩種營運(yùn)資金管理框架，從是營運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)分析和經(jīng)營管理能力兩個方面進(jìn)行分析。傳統(tǒng)營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)分析就是利用營運(yùn)資金項目之間的比例對比，來分析我國汽車制造業(yè)營運(yùn)資金投資政策和融資政策。經(jīng)營管理能力分析就是利用營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期指標(biāo)對管理效率分析。新型框架是以供應(yīng)鏈管理理論為

3、分類依據(jù)，對營運(yùn)資金項目的重新分類為研究出發(fā)點(diǎn)。新型框架也包括營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)和經(jīng)營管理能力分析兩個方面。營運(yùn)資金渠道式結(jié)構(gòu)分析主要是通過各個渠道營運(yùn)資金占經(jīng)營活動渠道營運(yùn)資金比例指標(biāo)來分析我國汽車制造企業(yè)渠道資金的分布狀況。經(jīng)營管理能力分析就是利用渠道方面的周轉(zhuǎn)指標(biāo)，分析企業(yè)渠道營運(yùn)資金管理效率如何。 第四部分：是利用兩種營運(yùn)資金管理分析框架，對我國汽車制造業(yè)上市公司的營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀進(jìn)行分析。首先介紹選擇汽車制造行業(yè)上市公司作為

4、研究對象的原因。其次說明了本文使用的數(shù)據(jù)來源和樣本公司的選取方法。接著是數(shù)據(jù)分析結(jié)果與結(jié)論。通過分析研究得出結(jié)論：流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例較高；在流動資產(chǎn)項目內(nèi)部結(jié)構(gòu)中，存貨占用水平出現(xiàn)上升趨勢，應(yīng)收賬款比例則低于國外汽車企業(yè)；營運(yùn)資金融資結(jié)構(gòu)主要采用流動負(fù)債融資，是激進(jìn)型營運(yùn)資金融資政策；短期負(fù)債融通的資金集中在生產(chǎn)和采購渠道，營銷渠道占用自有資金；營銷渠道資金周轉(zhuǎn)速度慢是造成整體營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)緩慢的原因。 第五部分：提出改善企業(yè)

5、營運(yùn)資金管理的一些政策建議。本部分是針對分析結(jié)論中的問題提出建議：要完善我國汽車銷售信貸體制，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)；減少短期負(fù)債籌資，利用長期負(fù)債杠桿效應(yīng)，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險等；我國汽車制造企業(yè)要引進(jìn)零營運(yùn)資金管理政策。 本文采用規(guī)范研究與描述性統(tǒng)計分析相結(jié)合的研究方法。本文的創(chuàng)新主要就是在對我國汽車制造業(yè)上市公司的營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀進(jìn)行分析時，不僅采用了傳統(tǒng)理論分析框架，并且從供應(yīng)鏈角度對營運(yùn)資金進(jìn)行分類并選擇指標(biāo)建立新型渠道營運(yùn)資金