現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的制度設(shè)計(jì)

1、<p>　　現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的制度設(shè)計(jì)</p><p>　　摘要：公司的治理結(jié)構(gòu)是由公司的法律地位、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)以及多元化利益主體結(jié)構(gòu)所決定的，其中公司的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)起著決定性和核心的作用。根據(jù)法人所有權(quán)理論和公司法理論，公司在法律上是具有獨(dú)立法人資格的權(quán)利和義務(wù)主體，其獨(dú)立的人格必然要求公司須有自己的財(cái)產(chǎn)，正因?yàn)槿绱耍少x予公司擁有其獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)。公司治理結(jié)構(gòu)是公司為維護(hù)股東、公司債權(quán)人以及社會(huì)公共利益，以股

2、權(quán)為基礎(chǔ)建立起來(lái)的、由法律和公司章程規(guī)定的有關(guān)公司組織機(jī)構(gòu)之間權(quán)力分配與制衡的制度體系。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：公司治理；權(quán)力分配；制度設(shè)計(jì) </p><p>　　企業(yè)是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中一個(gè)重要的微觀經(jīng)濟(jì)主體，它和政府、居民一樣參與著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，配置資源、提供產(chǎn)品等。并且自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)企業(yè)的制度一直在圍繞著如何提高國(guó)有企業(yè)效率的大背景下進(jìn)行著不斷的探索和改革，大致上

3、經(jīng)歷了四個(gè)階段，即由最初的業(yè)主制演變?yōu)楹匣镏?，再過(guò)渡到公司制，最后是目前的現(xiàn)代公司制。企業(yè)制度的每一次變遷都是共同經(jīng)濟(jì)規(guī)律在微觀層面上的一個(gè)體現(xiàn)：生產(chǎn)關(guān)系必須要符合生產(chǎn)力的發(fā)展要求。也正是這一次次的變遷，才促使著我國(guó)國(guó)有企業(yè)運(yùn)行效率的不斷提升和轉(zhuǎn)變。目前，我國(guó)企業(yè)大部分實(shí)行的是現(xiàn)代公司制模式，公司治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代公司的典型特征，是公司制的核心。因此，本文擬從產(chǎn)權(quán)明晰這一角度來(lái)研究現(xiàn)代企業(yè)的治理框架。 </p><p&g

4、t;　　一、以產(chǎn)權(quán)明晰為核心的權(quán)利和責(zé)任配置 </p><p>　　現(xiàn)代企業(yè)制度有著十分豐富的內(nèi)涵，它是當(dāng)前最為發(fā)達(dá)的一種企業(yè)制度。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的西方國(guó)家，已建立起一套完善的現(xiàn)代企業(yè)制度。在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)條件下所要建立現(xiàn)代企業(yè)制度，主要包括現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度、現(xiàn)代企業(yè)組織制度和現(xiàn)代企業(yè)管理制度三個(gè)方面的主要內(nèi)容。且其基本特征就是：“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)”。而現(xiàn)代企業(yè)制度的核心就是產(chǎn)權(quán)明晰。在

5、社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，所謂的產(chǎn)權(quán)主要是指生產(chǎn)資料的所有權(quán)，而生產(chǎn)資料所有權(quán)又主要分為兩部分，即實(shí)物形態(tài)和價(jià)值形態(tài)。實(shí)物形態(tài)層面上的所有權(quán)主要包括狹義的所有權(quán)、占有權(quán)、支配權(quán)、處置、抵押和轉(zhuǎn)讓等，這部分在性質(zhì)上屬于法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。法人財(cái)產(chǎn)權(quán)承擔(dān)了資產(chǎn)的保值和增值，并且以凈資產(chǎn)為限承擔(dān)債務(wù)責(zé)任，這就形成了企業(yè)法人這一主體。企業(yè)法人自主決策、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧。在價(jià)值形態(tài)層面上，所產(chǎn)生的主要是股權(quán)，股權(quán)的實(shí)際所有者是出資者，即股東。他們以出資額

6、為限對(duì)企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，他們擁有的權(quán)益也主要是收益權(quán)和投票表決權(quán)等。法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和股權(quán)是現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的核心，兩者相互聯(lián)系，共同構(gòu)成公司三大基本支柱，即：公司法人地位、出資的不可逆反性及有限責(zé)任原則。在現(xiàn)代企業(yè)</p><p>　　二、現(xiàn)代企業(yè)中的委托代理鏈問(wèn)題 </p><p>　　現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)中，股東及股東大會(huì)與董事會(huì)之間、董事會(huì)與高層執(zhí)行官員之間以及他們和監(jiān)事會(huì)之間存在著性質(zhì)不

7、同的關(guān)系，他們之間由于信息的不對(duì)稱，往往會(huì)產(chǎn)生一系列委托―代理問(wèn)題。 </p><p>　?。ㄒ唬┑谝粚游写黻P(guān)系 </p><p>　　股東大會(huì)由全體股東組成，是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。董事是公司里負(fù)責(zé)指導(dǎo)和管理公司事務(wù)的管理者。多個(gè)董事組成董事會(huì)，并選擇一人擔(dān)任董事會(huì)主席。董事會(huì)是股東會(huì)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)。它負(fù)責(zé)召集股東大會(huì)，執(zhí)行股東會(huì)的決議等。此時(shí)在股東大會(huì)和董事會(huì)之間由于信息的

8、不對(duì)稱就形成了第一層的委托代理關(guān)系，其結(jié)果是產(chǎn)生內(nèi)部人控制問(wèn)題。這是現(xiàn)代企業(yè)所面臨的一個(gè)普遍問(wèn)題。由于大多數(shù)股東往往不參與公司的日常經(jīng)營(yíng)管理，對(duì)董事會(huì)監(jiān)督不力，導(dǎo)致董事會(huì)為追求自身的利益，會(huì)通過(guò)自身對(duì)公司的實(shí)際控制，來(lái)內(nèi)部進(jìn)行利益輸送，損害外部人利益。導(dǎo)致新形式下的“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象的出現(xiàn)。 </p><p>　?。ǘ┑诙游写黻P(guān)系 </p><p>　　董事會(huì)受全體股東的委托指導(dǎo)、

9、監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。但是董事會(huì)一般也不直接的管理企業(yè)，而只是負(fù)責(zé)制定企業(yè)一些重大項(xiàng)目決策。董事會(huì)成員不一定具有管理企業(yè)的能力，因此董事會(huì)會(huì)聘任具有管理才能的人直接管理企業(yè)，負(fù)責(zé)企業(yè)日常事務(wù)的管理。管理當(dāng)局受董事會(huì)委托來(lái)具體的管理和經(jīng)營(yíng)企業(yè)，在董事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)獨(dú)立執(zhí)行決策計(jì)劃，負(fù)責(zé)日常管理。這就形成了企業(yè)中第二層的委托代理關(guān)系，董事會(huì)是委托人，管理當(dāng)局是代理人。這層委托代理關(guān)系中由于董事會(huì)的目標(biāo)是追求“股東財(cái)富最大化”，而作為經(jīng)營(yíng)者的

10、總經(jīng)理其目標(biāo)是追求最大合理效用，包括報(bào)酬，閑暇時(shí)間和避免風(fēng)險(xiǎn)等。經(jīng)營(yíng)者與董事會(huì)目標(biāo)的相背離可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。從而經(jīng)營(yíng)者往往采取短期行為來(lái)達(dá)到自己的目的。比如通過(guò)采取短期行為人為操縱財(cái)務(wù)信息，使財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真，在財(cái)務(wù)制度不健全和財(cái)務(wù)約束軟化的前提下，使反映在賬上的企業(yè)利潤(rùn)有可能是“算”出來(lái)的，難以真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。 </p><p>　?。ㄈ┑谌龑游写黻P(guān)系 </p>&l

11、t;p>　　管理當(dāng)局在董事會(huì)授權(quán)的范圍內(nèi)獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)，為了完成代理責(zé)任，管理當(dāng)局會(huì)聘任各部門經(jīng)理具體負(fù)責(zé)各部門的日常工作，并且賦予一定的權(quán)利。因此，管理當(dāng)局和各部門經(jīng)理之間就形成了企業(yè)中第三層的代理關(guān)系，管理當(dāng)局是委托人，各部門經(jīng)理是代理人。總經(jīng)理和部門經(jīng)理之間的委托代理關(guān)系會(huì)使部門經(jīng)理產(chǎn)生搭便車投機(jī)的行為。其根本原因在于團(tuán)體利益同分，責(zé)任與成本卻由團(tuán)體的每個(gè)成員承擔(dān)，這樣便會(huì)出現(xiàn)搭便車的投機(jī)心理與行為。這也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)上常講

12、的“公共地的悲劇”。 </p><p>　　（四）第四層委托代理關(guān)系 </p><p>　　第四層委托代理關(guān)系形成于部門經(jīng)理和員工之間，員工作為最基層工作的具體實(shí)施者，在這層委托代理關(guān)系中由于信息的不對(duì)稱會(huì)使得員工在日常的工作中產(chǎn)生偷懶行為和機(jī)會(huì)主義傾向。在相同報(bào)酬水平下員工往往會(huì)通過(guò)偷懶來(lái)減少自己的付出。 </p><p>　　三、現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的制度設(shè)計(jì) &l