基于系統(tǒng)論的中國(guó)石油金融發(fā)展研究.pdf

1、根據(jù)中國(guó)加入WTO的有關(guān)承諾，我國(guó)石油市場(chǎng)和金融市場(chǎng)將逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)外開放，我國(guó)石油安全本質(zhì)上已經(jīng)從“生產(chǎn)-供應(yīng)”模式轉(zhuǎn)變成“貿(mào)易-金融”模式，石油金融發(fā)展已成為現(xiàn)階段我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的核心。石油金融發(fā)展的進(jìn)程對(duì)于石油產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展和國(guó)家的石油安全具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文以系統(tǒng)論的思想初步構(gòu)建了一個(gè)石油金融系統(tǒng)的研究框架，并在這個(gè)研究框架之下，對(duì)我國(guó)石油金融系統(tǒng)的發(fā)展進(jìn)行深入的研究，從傳統(tǒng)的石油金融和現(xiàn)代石油金融石油兩方面分析我國(guó)石油金融的

2、現(xiàn)狀，并通過與國(guó)際石油金融的對(duì)比中分析我國(guó)石油金融發(fā)展過程中存在的問題，結(jié)合我國(guó)石油經(jīng)濟(jì)與金融市場(chǎng)的實(shí)際情況對(duì)問題形成的根本原因進(jìn)行定性分析。2004年8月25日，我國(guó)上海燃料油期貨的推出是我國(guó)石油金融發(fā)展過程中的一個(gè)里程碑，文章以我國(guó)燃料油期貨推出以來的市場(chǎng)表現(xiàn)為例，選擇上海燃料油期貨價(jià)格、華南燃料油現(xiàn)貨價(jià)格、以新加波燃料油現(xiàn)貨價(jià)格來表示的國(guó)際燃料油現(xiàn)貨價(jià)格和NYMEX原油現(xiàn)貨價(jià)格來表示的國(guó)際原油現(xiàn)貨價(jià)格等四個(gè)變量構(gòu)建向量自回歸(VA

3、R)模型，運(yùn)用格蘭杰因果檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)和脈沖響應(yīng)函數(shù)等方法，研究我國(guó)燃料油期貨從上市以來三年多的市場(chǎng)表現(xiàn)，對(duì)我國(guó)燃料油期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和避險(xiǎn)功能等方面進(jìn)行深入的實(shí)證研究，并將實(shí)證研究結(jié)果與NYMEX原油期貨市場(chǎng)的市場(chǎng)功能進(jìn)行對(duì)比，用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法實(shí)證了定性分析的結(jié)論。最后圍繞如何加速我國(guó)石油金融發(fā)展進(jìn)程的具體措施提出降低我國(guó)石油市場(chǎng)壟斷程度以形成競(jìng)爭(zhēng)格局：豐富和完善我國(guó)石油金融發(fā)展的途徑；加強(qiáng)我國(guó)石油金融發(fā)展過程中的制度建設(shè)等政策