關于關于“信托計劃”實務中的法律風

1、<p>　　關于“信托計劃”實務中的法律風險</p><p>　　關于“信托計劃”實務中的法律風險作者：曲 峰關鍵詞：信托、資金信托、信托實務、法律風險、律師評論序言 信托業(yè)的迅猛發(fā)展，讓我們頗為震驚?！耙环▋梢?guī)”的頒布至今，真正成為了信托發(fā)展的導航系統(tǒng)。但是信托作為英美法系的產物，如何發(fā)展具有中國特色的信托業(yè)，正是經濟學者和法律學者頗為關注的課題。另外，這一年半的發(fā)展歷程，也夾雜著些許的

2、浮躁、盲目和不足。筆者作為一名律師，憑借對信托機制法學理論的知識結構，撰寫此文，旨在剖析信托實務中的風險問題。一、信托市場的動向自2001年以來，以《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè)務管理暫行辦法》等“一法兩規(guī)”的頒布實施為標志，真正填補了我國金融立法領域的空白。同時，中國信托業(yè)開始步入規(guī)范運行的軌道，相關的法律法規(guī)環(huán)境也漸趨完善。經過全行業(yè)的整頓，信托公司開始在新的制度下開展經營活動，這為信托業(yè)的發(fā)展提

3、供了良好的發(fā)展舞臺。隨著信托業(yè)這一段時間的發(fā)展，信托行業(yè)站在新的起點上，以信托產品的創(chuàng)新為契機，為資本市場的整體發(fā)展起到了良好的輔助作用。特別是2003年這個年度，無論在信托產品設計、資金投放、項目選擇、銀信聯動等方面</p><p>　　我們都知道，根據國際上的慣例，信托財產具有“破產隔離”的基本原則。信托機制因為具有財產轉移的特性，理所當然的將存在被一些人用于逃避債務的手段。針對資金信托過程中，委托人（也即

4、投資者和受益人的雙重身份）將自己的資金或財產信托給信托投資公司后就變成了信托財產。根據信托法律規(guī)定，信托財產必須是投資者自己合法擁有的資金，否則不可信托。即使信托成立，但是委托人設立信托的行為損害其債權人利益的，債權人有權申請人民法院撤銷該信托，這是《信托法》第十二條規(guī)定的。特別對于那些非法所得或逃避債務、逃避訴訟而信托的資金，信托公司往往是不知情的情況，這對信托計劃的實施將有很大的法律風險。因此，信托投資公司在接受信托資金時應注意這個

5、法律風險。那么，信托公司如何防范這個風險？如何對委托人信托資金合法性進行審查？因為投資者設立信托的行為，是否損害債權人的利益問題，信托公司根本無法預見和防范，具有一定的客觀存在性。例如：投資者與配偶正處在離婚財產分配過程中，完全有可能損害配偶（即債權人）的利益；或者投資者創(chuàng)辦的個人獨資企業(yè)或參與的合伙企業(yè)中，附有相關債務且不足以清償的同時，理應由自己的全部財產承擔無限連帶責任，而在</p><p>　　（3）

6、不得挪用于非信托目的的用途；（4） 不得以信托財產對外提供擔保；（5） 不得以固有財產與信托財產之間、或者不同信托財產之間相互交易；（6） 不得將信托資金投資、放貸于相關關系人等等。l 非正常方式實現信托收益的法律風險在我國，目前的信托投資市場中公示的法律制度與披露的法律制度尚不健全，信托行業(yè)規(guī)范尚沒有達到如美國、日本等國家那樣成熟。在這樣一個前提下，信托實踐中出現了這樣一個尷尬的格局。投資者無論在獲取信息的途徑上，還是在判斷

7、投資的專業(yè)化程度上，還是在抗風險能力上，往往都不及信托公司，處于一種相對弱勢的層面。但是，投資者承擔的投資風險卻遠遠大于信托公司。依《信托法》規(guī)定，信托公司因為失職、違背管理職責、處理信托事務不當等因素致使信托財產受到損失，應當由信托公司承擔責任。而除了這一點以外，因為“投資有風險”已經事先告知，所以其他的責任與風險均由投資者自行承擔。諸如，信托財產的客觀貶值、信托收益的減少、通過主張抵押權或質押權實現信托收益時支付的成本、信托財產的