畢業(yè)論文-融資租賃在我國的發(fā)展

1、<p>　　東北財經(jīng)大學(xué)本科畢業(yè)論文</p><p>　　題目：我國融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的問題及對策</p><p><b>　　學(xué)生：陳長燕</b></p><p>　　學(xué)號：2051408128</p><p><b>　　專業(yè)：金融學(xué)</b></p><p>

2、<b>　　指導(dǎo)教師：劉麗巍</b></p><p><b>　　0緒論</b></p><p><b>　　研究的背景與意義</b></p><p>　　金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合，企業(yè)家對已有租賃業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，形成了融資租賃業(yè)務(wù)。融資租賃是指出租人根據(jù)承租人的需要，籌集資金購買設(shè)備，然后將設(shè)備出租給承

3、租人，承租人向出租人繳納租金，租賃期滿后，承租人可以選擇退租、續(xù)租或者留購。融資租賃業(yè)務(wù)最早出現(xiàn)于上世紀(jì)50年代的美國，之后在全球范圍內(nèi)迅速地發(fā)展起來，到20世紀(jì)90年代，融資租賃在全球成為僅次于銀行信貸的第二大債權(quán)融資方式，被稱為“朝陽行業(yè)”。它創(chuàng)造了過剩資本的產(chǎn)業(yè)鏈投資渠道，加快了經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展。在我國，融資租賃業(yè)務(wù)作為一項獨立的行業(yè)開始出現(xiàn)并迅猛發(fā)展是在上世紀(jì)八十年代。從發(fā)展至今，我國的融資租賃業(yè)務(wù)雖然有著很大發(fā)展，對經(jīng)濟(jì)社會也做

4、出了一定貢獻(xiàn)，但是由于起步較晚，制度等方面的不成熟，使得其與發(fā)達(dá)國家相比，還存在著很大的差距。本次論文所研究問題正是針對我國融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展所面臨的一系列問題而提出相應(yīng)的對策及措施，集各家意見，抒發(fā)一己之思，希望能對我國融資租賃業(yè)的發(fā)展問題研究提出了另一番見解，對融資租賃的持續(xù)良性發(fā)展做出一點努力。同時也可以與各位同仁一同進(jìn)行學(xué)術(shù)探討，共同進(jìn)步。</p><p><b>　　文獻(xiàn)綜述</b>

5、</p><p>　　在國外，英國設(shè)備租賃協(xié)會主席T.M.克拉克在其1973年出版的著作《租賃》中講述了租賃業(yè)產(chǎn)生的背景、原因、發(fā)展?fàn)顩r，以及租賃的作用。而國際租賃業(yè)權(quán)威學(xué)者阿曼波，即現(xiàn)代租賃的理論莫基人，則在其大作《International leasing: the complete guide》中講述了融資租賃的特征、功能，融資租賃發(fā)展的四大支柱：交易規(guī)則、會計準(zhǔn)則、行業(yè)監(jiān)管和稅收政策，融資租賃的五大發(fā)展動

6、力和融資租賃的發(fā)展階段等。</p><p>　　在國內(nèi)，由于融資租賃業(yè)務(wù)的知識普及程度較低，發(fā)達(dá)程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及西方發(fā)達(dá)國家，因而對于融資租賃的研究不是特別多，也不夠深入。在國內(nèi)對于融資租賃的研究以教材為主，介紹融資租賃的一般理論和實務(wù)，其中，又以實務(wù)研究為主。其中重要研究成果如下:</p><p>　　史燕平，在其著作《論租賃業(yè)三大分類基礎(chǔ)及其對完善我國租賃業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)實意義》中闡述了租賃業(yè)的

7、三大分類基礎(chǔ)，介紹了融資租賃的五大發(fā)展階段，第一次明確地區(qū)分了傳統(tǒng)租賃和經(jīng)營性融資租賃，對于正確地理解融資租賃有重要的意義。</p><p>　　屈延凱，在《重新認(rèn)識融資租賃業(yè)，促進(jìn)融資租賃業(yè)健康發(fā)展》一文中認(rèn)為應(yīng)重視發(fā)揮融資租賃的功能，并對我國融資租賃的發(fā)展提出了一些建議。</p><p>　　蔣振聲，在《中外融資租賃的比較研究》中，通過對中外融資租賃業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行比較分析，對我國發(fā)展

8、融資租賃業(yè)提出了一些建議。</p><p>　　黃秀清，在其著作《租賃經(jīng)濟(jì)研究》中首次提出了租賃經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念，講述了西方發(fā)達(dá)國家租賃業(yè)的發(fā)展情況，分析了現(xiàn)代租賃業(yè)發(fā)展的原因，介紹了租賃經(jīng)營管理的基本理論，研究了我國租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，在此基礎(chǔ)上提出了我國租賃業(yè)的發(fā)展對策。</p><p><b>　　論文研究目的及結(jié)構(gòu)</b></p><p>　

9、　研究目的：本次論文所研究問題是針對我國融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展所面臨的一系列問題而提出相應(yīng)的對策及措施，集各家意見，抒發(fā)一己之思，希望能對我國融資租賃業(yè)的發(fā)展問題研究提出了另一番見解，對融資租賃的持續(xù)良性發(fā)展做出一點努力。同時也可以與各位同仁一同進(jìn)行學(xué)術(shù)探討，共同進(jìn)步。</p><p>　　論文結(jié)構(gòu)：本文主要分為三大部分：第一部分是融資租賃的概述，主要講述了融資租賃業(yè)務(wù)的含義、實質(zhì)、特點，融資租賃在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的作用

10、，融資租賃在世界范圍內(nèi)的發(fā)展歷程；第二部分是具體講述我國融資租賃業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀及問題，又分為三個小部分：我國融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀，我國融資租賃業(yè)務(wù)與發(fā)達(dá)國家相比存在的差距，我國融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展過程中存在的制度問題、知識普及及宣傳問題、資金問題、理論研究，人才培養(yǎng)等問題。第三部分主要是針對第二部分提出的問題提出解決我國融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展問題的對策建議。</p><p><b>　　1 融資租賃概述</

11、b></p><p>　　一、融資租賃業(yè)務(wù)的含義、實質(zhì)、特點</p><p>　?。ㄒ唬┤谫Y租賃的含義、實質(zhì)</p><p>　　租賃是一種歷史悠久的交易形式,是伴隨著商品經(jīng)濟(jì)和社會化大生產(chǎn)而逐步發(fā)展起來的一種融資方式。租賃業(yè)從原始租賃階段起始,歷經(jīng)傳統(tǒng)租賃、近代租賃、現(xiàn)代租賃三個發(fā)展階段，而現(xiàn)代租賃業(yè)的標(biāo)志就是1952年出現(xiàn)在美國的融資租賃,它是現(xiàn)代租賃的主

12、要表現(xiàn)形式。</p><p>　　何謂融資租賃呢? 融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合，企業(yè)家對已有租賃業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，形成了融資租賃業(yè)務(wù)。其一般內(nèi)涵是指:出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇,出資向供貨人購買租賃物件,并租給承租人使用;承租人則分期向出租人支付租金,在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有,承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。租賃期滿后，承租

13、人可以選擇退租、續(xù)租或者留購。承租人在無須投資，無須借貸購置設(shè)備的情況下，通過融資租賃的方式就可以使用所需設(shè)備。對于承租人而言，融資租賃具有融通資金、減少資金占用、提高資金流動性、避免因設(shè)備陳舊過時帶來的風(fēng)險、獲得專業(yè)化管理服務(wù)等好處；對于出租人而言，通過融資租賃方式，可以降低投資風(fēng)險、擴(kuò)大投資規(guī)模；對于廠商而言，可以促進(jìn)和擴(kuò)大產(chǎn)品銷售。由于其融資與融物相結(jié)合的特點,出現(xiàn)問題時租賃公司可以回收、處理租賃物;因而在辦理融資租賃業(yè)務(wù)時,對承

14、租企業(yè)資信和其他擔(dān)保條件要求不高,非常適合中小企業(yè)籌資。</p><p>　?。ǘ追N關(guān)于融資租賃的定義</p><p>　　由于融資租賃業(yè)在各個國家的的發(fā)展歷程不完全相同，并且各國的制度設(shè)計不盡相同，因此，對融資租賃沒有一個統(tǒng)一的嚴(yán)格定義。下面介紹幾種在世界范圍內(nèi)比較有影響力的關(guān)于融資租賃的定義以及我國對融資租賃的定義：</p><p>　　國際統(tǒng)一私法協(xié)會的定

15、義</p><p>　　1988年，國際統(tǒng)一私法協(xié)會在渥太華通過了《國際融資租賃公約》，公約于1994年正式生效。發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家在某些條款上仍然存在著爭議，但這并不影響《國際融資租賃公約》已成為約束國際融資租賃交易的重要文件的事實。并且，這份公約也為各國制定融資租賃的相關(guān)法律提供了范本。公約中規(guī)定融資租賃的定義為：在融資租賃交易中，一方(出租人)根據(jù)另一方當(dāng)事人(承租人)的說明及其確定的條件訂立一個協(xié)議(供

16、貨協(xié)議)，從第三方當(dāng)事人(供貨人)取得工廠、資本貨物或其他設(shè)備(簡稱設(shè)備);并且訂立另一個協(xié)議(租賃協(xié)議)，給予承租人為了商業(yè)或職業(yè)目的的使用設(shè)備的權(quán)利，并據(jù)此收取租金。這種融資租賃交易具有以下主要特征:</p><p>　　(l)承租人對于設(shè)備的說明和供貨人的選擇都不是基于出租人的技能和判斷;</p><p>　　(2)出租人得到的設(shè)備與一項租賃協(xié)議相聯(lián)系，而該項協(xié)議據(jù)供貨方所知已經(jīng)在或

17、者將在出租人和承租人之間訂立，依租賃協(xié)議應(yīng)付的租金是固定的。</p><p>　　2、國際會計準(zhǔn)則委員會的定義</p><p>　　國際會計準(zhǔn)則委員會在其制定的《國際會計準(zhǔn)則17—租賃會計》中對融資租賃的定義為：</p><p>　　融資租賃，是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與一項資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬的一種租賃。所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。一項租賃是否屬于融資租賃，不

18、在于租約的形式，而在于交易的實質(zhì)。如果一項租賃，與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬實質(zhì)上已轉(zhuǎn)移，那么這種租賃就是融資租賃。</p><p>　　我國關(guān)于融資租賃的定義</p><p>　　我國基本法律直接涉及融資租賃的只有《合同法》，而它也只是規(guī)范了融資租賃合同的基本內(nèi)容，并未對融資租賃的回租、轉(zhuǎn)租等特殊形式作出規(guī)定，對租賃物的范圍也未明確給出，定義不清晰。此外，財政部頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則一

19、租賃》，銀監(jiān)會頒布的《金融租賃公司管理辦法》等規(guī)定也僅僅是部門規(guī)章，而且規(guī)定也不相一致。直到2008年，《融資租賃法》（草案）才對融資租賃交易的本質(zhì)特征、租賃物范圍和回租、轉(zhuǎn)租等有了比較明確的說法，在租賃物范圍方面，明確了機(jī)器設(shè)備等非消耗性動產(chǎn)可以作為融資租賃物，排除了債權(quán)等無形資產(chǎn)、房地產(chǎn)等不動產(chǎn)，及以個人、家庭消費為目的而使用租賃物的情形。</p><p>　?。ㄈ┤谫Y租賃的特點</p>&l

20、t;p>　　第一，融資租賃具有融資和融物雙重職能，以融物形式達(dá)到融資目的，是資金運動和物資運動的相互結(jié)合。</p><p>　　第二，融資租賃至少涉及三個當(dāng)事人—出租人、承租人和供貨商和兩個合同一一買賣合同和租賃合同。</p><p>　　第三，承租人擁有對租賃物及供貨商的選擇權(quán)，出租人不能干涉。</p><p>　　第四，融資租賃合同具有不可解約性。由于租賃

21、物是承租人根據(jù)自身需要而選擇的，因此承租人不能以退還租賃物為條件提前終止合同；對出租人而言，也不能在租期內(nèi)提高租金。在租賃期內(nèi)雙方都無權(quán)解約。</p><p>　　第五，融資租賃最主要的特點便是租賃物的所有權(quán)和使用權(quán)分離。租賃物的所有權(quán)屬于</p><p>　　出租人，承租人只有使用權(quán)。一般來說，租賃期比較長，并且承租人所付租金除了足以補(bǔ)償出租方所支付的設(shè)備成本外，一般還包括一定的利息作為

22、出租人的利潤。</p><p>　　最后，融資租賃是一種表外融資。在融資租賃中，租賃物不體現(xiàn)在承租人的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不占用承租人的資信額度，因此一般不會影響承租人采用其他方式進(jìn)行融資。</p><p>　　二、 融資租賃業(yè)務(wù)在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的作用</p><p>　　1、 在融資租賃中，出租人用其所籌集的資金，按照承租人的意愿購買機(jī)器設(shè)備等，將其租給承租人使用。承租

23、人通過融資租賃，獲得了相當(dāng)于租賃設(shè)備全額的資金融通。融資租賃在整個金融體系中有著重要的地位，它作為一種中長期融資方式，有節(jié)稅、表外融資、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換等獨特功能，而且相對于其他中長期融資方式，融資租賃也有其比較優(yōu)勢。</p><p>　?。ㄒ唬⑷谫Y租賃具有其特殊的功能。</p><p>　　第一，融資租賃具有節(jié)稅融資功能。許多國家都有類似規(guī)定:當(dāng)租賃期限短于租賃設(shè)備法定壽命時，允許承租人按租賃

24、期限作為租賃設(shè)備的折舊年限。如果企業(yè)選擇租入設(shè)備，在租賃設(shè)備實際壽命期內(nèi)，前期費用增大，從而利潤相應(yīng)減少，這樣企業(yè)就可以獲得延遲納稅的好處。</p><p>　　第二，融資租賃具有表外融資功能。由于出租人最終承擔(dān)租賃物的全部風(fēng)險與收益。所以根據(jù)租賃會計準(zhǔn)則的規(guī)定，租賃物不必納入承租人的資產(chǎn)負(fù)債表，這就是融資租賃的表外融資功能。</p><p>　　第三，融資租賃還有資產(chǎn)管理功能。出租人在進(jìn)

25、行融資租賃時，租賃資產(chǎn)要反映在出租人的資產(chǎn)負(fù)債表上，由出租人承擔(dān)租賃物與所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險。因此，出租人要有在租賃期滿時對租賃物的重置價值進(jìn)行判斷的能力以及對承租人退租的租賃物進(jìn)行處置的能力。這就構(gòu)成了出租人對租賃資產(chǎn)的資產(chǎn)管理功能。</p><p>　　（二）、融資租賃的比較優(yōu)勢</p><p>　　首先，融資租賃與銀行信貸相比，有以下優(yōu)勢:</p><p>　

26、　第一，融資租賃擔(dān)保安排更為簡單。融資租賃以租賃設(shè)備作為擔(dān)保物，一般不需要額外的擔(dān)保，比較方便。同等條件下，采用融資租賃的方式籌資一般比銀行貸款更簡便，更快速。</p><p>　　第二，更容易獲得融資機(jī)會。就融資租賃來說，它更加重視項目的未來現(xiàn)金流情況，而對于承租人過去的資產(chǎn)負(fù)債狀況要求并不高，這樣一來，一些比較有潛力的新興公司以及一部分優(yōu)秀的中小企業(yè)就可以通過融資租賃來獲得其發(fā)展所需的資金。</p>

27、;<p>　　第三，融資租賃提供的是全額的資本融通。融資租賃通過融物來達(dá)到融資的目的，它能夠提供相當(dāng)于租賃設(shè)備購置價款的100%的資金融通。而銀行貸款則一般有額度限制。</p><p>　　第四，同銀行貸款相比，融資租賃是一種期限更長的融資方式。一般來說，貸款期限會比機(jī)器設(shè)備等實物資產(chǎn)的使用壽命要短很多，而在融資租賃中，租賃期限則比較接近租賃物的使用壽命。</p><p>　

28、　第五，加快設(shè)備更新速度。由于在融資租賃中，租賃期限一般短于法定折舊期限，于是采用此種融資方式的企業(yè)可以加速折舊，促進(jìn)設(shè)備的更新?lián)Q代。</p><p>　　第六，支付金額的靈活性。租賃契約中，租金的金額可以根據(jù)承租人的現(xiàn)金流量予以確定。</p><p>　　第七，因為出租人擁有租賃物的所有權(quán)，所以如果出現(xiàn)承租人違約使用租賃設(shè)備的情況，出租人就可以收回租賃物，比較安全，而銀行貸款則不一定。&

29、lt;/p><p>　　第八，資金用途明確。銀行貸款被挪用的現(xiàn)象較為普遍，而融資租賃因出租人直接從供貨商處購進(jìn)租賃設(shè)備，以融物的形式實現(xiàn)融資，資金用途明確，不存在資金被挪用的現(xiàn)象。</p><p>　　其次，融資租賃與發(fā)行股票比較。只有上市公司才可以發(fā)行股票，而且上市公司在增發(fā)和配股時必須召開董事會和股東大會，程序繁復(fù)，交易成本高。而融資租賃不僅適用于上市公司融資，還適用于一般的非上市公司，程

30、序也更為簡單，融資條件也比較寬松，很靈活。</p><p>　　再次，融資租賃與發(fā)行債券比較。同發(fā)行股票一樣，發(fā)行債券也對于公司的規(guī)模，資產(chǎn)負(fù)債情況等有較高的要求，程序等也比融資租賃更復(fù)雜。</p><p>　　2、融資租賃作為一種重要的融資方式，它以融物的形式達(dá)到融資的目的，是金融資本、產(chǎn)業(yè)資本以及商業(yè)資本在市場上相互結(jié)合的產(chǎn)物。融資租賃將金融、貿(mào)易、工業(yè)緊密地結(jié)合，溝通三個市場，使得資

31、源得到了優(yōu)化配置，對于經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展具有不可忽視的重要作用。</p><p>　?。ㄒ唬?、融資租賃有助于解決中小企業(yè)融資困難的問題</p><p>　　融資租賃允許承租人以定期支付租金為條件使用出租人所擁有的一種財產(chǎn)。租賃公司的決定取決于對承租人的未來現(xiàn)金流情況的預(yù)測，而不依賴于承租人的信用歷史、資產(chǎn)負(fù)債情況，因此，這種融資方式對于解決中小企業(yè)融資難的問題很有幫助。</p>&

32、lt;p>　　第一，融資租賃的擔(dān)保安排比較簡單，以租賃物作為擔(dān)保，一般不需要額外的擔(dān)保或抵押。這樣一來，對于資本并不十分雄厚的中小企業(yè)而言，采用融資租賃的方式進(jìn)行融資就比較容易了。</p><p>　　第二，在融資租賃中，出租人更加注重承租人未來現(xiàn)金流量的情況，而對于對承租人過去的資產(chǎn)負(fù)債情況等要求并不高，這對于一些新興產(chǎn)業(yè)的公司，以及有潛力的中小企業(yè)獲得發(fā)展所需的資金提供了很好的融資機(jī)會。</p&g

33、t;<p>　　第三，通過融資租賃進(jìn)行融資，企業(yè)可以間接獲得稅收優(yōu)惠。為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各國一般會用稅收鼓勵政策來促進(jìn)企業(yè)投資，例如加速折舊、投資減免稅等。然而，這些政策只是有利于有應(yīng)納稅所得額的企業(yè)，它們可以從中減去這些可扣除項目。但是，對于很多新興企業(yè)，以及一些中小企業(yè)，由于它們可能虧損或者是利潤很少，因而無法享用這些稅收優(yōu)優(yōu)惠。此時，這些企業(yè)就可以通過融資租賃的方式來分享稅收鼓勵政策所帶來的優(yōu)惠。出租人根據(jù)承租人的

34、要求從供貨商處購入設(shè)備，租賃物的所有權(quán)與使用權(quán)分離，出租人擁有租賃物的所有權(quán)，因而可以利用對租賃設(shè)備的折舊以及投資所獲得補(bǔ)貼、減免等來沖銷應(yīng)納稅所得額。出租人再通過降低租金把一部分好處轉(zhuǎn)給承租人。這樣有納稅能力和幾乎無稅可納的企業(yè)均可享受到稅收資鼓勵政策帶來的實惠。這樣一來，融資租賃可以使納稅情況不同的公司相互搭配，使得資金流向期望收益更高的公司，實現(xiàn)資源的最佳配置，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展。</p><p>　　

35、第四，融資租賃交易成本較低。銀行貸款一般要求額外的擔(dān)保物或是抵押品，其程序較多，交易成本也較高，對于中小企業(yè)而言，多數(shù)貸款屬于小額貸款，如果交易成本比較高，那么就不是很有利。而融資租賃程序較為簡單，交易成本也比較低，可以抵消融資租賃的租金較高的缺點。</p><p>　　（二）、融資租賃有利于利用外資</p><p>　　融資租賃開辟了我國利用外資，引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)的一條嶄新途徑。我國第一

36、家融資租賃公司一一中國東方租賃公司就是為了吸引外資而設(shè)立的。采用融資租賃的方式對于利用外資，引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)有如下幾方面的優(yōu)勢：</p><p>　　第一，當(dāng)今世界，經(jīng)濟(jì)全球化不斷發(fā)展，中國作為一個大國正在崛起，這讓許多西方發(fā)達(dá)國家感到了前所未有的威脅。為了遏制中國，繼續(xù)發(fā)達(dá)國家對世界政治、經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)，一些國家對其某些先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備的出口進(jìn)行限制。如果采用融資租賃這一方式來引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，由于在法律上所有權(quán)仍然

37、屬于出租方，因此不屬于技術(shù)出口，這樣一來就可以繞開它們對技術(shù)出口的限制。</p><p>　　第二，采用融資租賃的方式籌集資金，有利于引進(jìn)外資。采用融資租賃的方式籌集資金不同于采用銀行借款的方式。在國際上，各種金融機(jī)構(gòu)通常不會把融資租賃計入一國的負(fù)債，因此融資租賃不會影響該國的對外負(fù)債比率，這樣一來，就不會影響該國從國際上以較為優(yōu)惠的利率獲得貸款，這在一定程度上有利于該國引進(jìn)外資。</p><

38、p>　　第三，采用融資租賃的方式來引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，發(fā)展中國家就可以分享發(fā)達(dá)國家為鼓勵租賃業(yè)發(fā)展而制定的一系列優(yōu)惠政策。</p><p>　　（三）、融資租賃有利于促進(jìn)商品流通，增加企業(yè)投資</p><p>　　在融資租賃業(yè)務(wù)中，承租人無須投資，無須借貸購置設(shè)備，便可以通過融資租賃的方式使用所需設(shè)備，對于承租人而言，融資租賃具有融通資金、減少資金占用、提高資金流動性、避免因設(shè)備陳

39、舊過時帶來的風(fēng)險、獲得專業(yè)化管理服務(wù)等好處，而且在租期屆滿時，租賃物的處置方式也比較靈活，可以進(jìn)行續(xù)租、留購等等。這樣，融資租賃就很好地滿足了承租人的需要，促進(jìn)了生產(chǎn)投資；對于出租人而言，通過融資租賃方式，可以降低投資風(fēng)險、擴(kuò)大投資規(guī)模；對于廠商而言，融資租賃是一種營銷方式，可以促進(jìn)和擴(kuò)大產(chǎn)品銷售，擴(kuò)大市場份額，而且供貨商將貨品銷售給有資金的出租人，就可以及時收回資金，加快資金周轉(zhuǎn)速度，有利于進(jìn)一步的生產(chǎn)投資。此外，融資租賃中的出租人一

40、方如果以向銀行借款為籌資方式，銀行貸款給出租人，就可以減少銀行直接對企業(yè)的固定資產(chǎn)貸款，有利于改變銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加資產(chǎn)流動性。而且銀行只對出租人的信譽及償債能力進(jìn)行評估，而不用對眾多承租人的信譽等情況進(jìn)行評估，可以相對集中控制風(fēng)險。這樣，融資租賃就有利于擴(kuò)大銀行信貸規(guī)模，有利于投資的增加。融資租賃對于財政政策的使用效果有加強(qiáng)的作用，政府部門根據(jù)國家的政策，利用自己的資金優(yōu)勢、信用優(yōu)勢、</p><p>　?。ㄋ?/p>

41、）、融資租賃有利于擴(kuò)大出口</p><p>　　企業(yè)可以利用融資租賃來銷售產(chǎn)品，擴(kuò)大出口。出口租賃除了能享受到一般融資租賃的所有好處之外，通常還可以享受國家擔(dān)保和信貸稅收等優(yōu)惠政策的扶持。此外，由于在融資租賃業(yè)務(wù)中，租賃物的所有權(quán)在租賃期內(nèi)仍屬于出租人，不涉及所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，所以多數(shù)國家并不把融資租賃看作一般的進(jìn)口貿(mào)易，這樣一來，出口商就可以繞過各種貿(mào)易壁壘，促進(jìn)出口。</p><p>　　

42、（五）、融資租賃促進(jìn)國有企業(yè)的發(fā)展</p><p>　　我國國有企業(yè)存在著設(shè)備陳舊、技術(shù)落后、發(fā)展活力不足的問題，導(dǎo)致這些問題的原因是多方面的，最基本的原因是投資不足。融資租賃這一融資方式，保證了資金不被挪用，?？顚Ｓ?，有利于國有企業(yè)改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)、添置先進(jìn)設(shè)備，還能利用融資租賃中回租的方式盤活企業(yè)資產(chǎn)，進(jìn)行資產(chǎn)重組。</p><p>　?。?、融資租賃對地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有重要的支撐作用&l

43、t;/p><p>　　融資租賃能給地方帶來大量的資金、先進(jìn)的設(shè)備、技術(shù)和管理經(jīng)驗，增加就業(yè)，增加稅收。融資租賃還能帶動其它產(chǎn)業(yè)的需求增長。一方面，通過融資租賃，承租人在現(xiàn)有資金不足的情況下仍然可以購進(jìn)設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)，避免了供應(yīng)鏈的斷裂，供貨商也可以快速銷售商品，及時收回資金。另一方面，融資租賃增加了就業(yè)，這樣人們的經(jīng)濟(jì)收入便會增多，收入的增加又促進(jìn)了消費，消費的增加又會進(jìn)一步帶動整個國民經(jīng)濟(jì)的增長，從而對產(chǎn)品的需求也會

44、進(jìn)一步增加，如此循環(huán)往復(fù)，整個地方經(jīng)濟(jì)便更有發(fā)展活力。</p><p>　　融資租賃業(yè)務(wù)在世界范圍內(nèi)的發(fā)展歷程</p><p>　　租賃是隨著商品經(jīng)濟(jì)和生產(chǎn)社會化的發(fā)展而發(fā)展起來的。租賃業(yè)的發(fā)展大致可以分為早期租賃業(yè)、近代租賃業(yè)和現(xiàn)代租賃業(yè)三個階段。早期租賃業(yè)和近代租賃業(yè)都屬于傳統(tǒng)租賃?，F(xiàn)代租賃是以融資租賃出現(xiàn)為標(biāo)志的，它包括了傳統(tǒng)租賃和融資租賃，但以融資租賃為主。

45、</p><p>　　融資租賃產(chǎn)生于二戰(zhàn)后的美國，一般將1952年5月世界上第一家融資租賃公司—美國租賃公司的成立作為融資租賃誕生的標(biāo)志。它是金融資本、產(chǎn)業(yè)資本以及商業(yè)資本在市場上相互滲透、相互結(jié)合的產(chǎn)物。二戰(zhàn)后，一方面，一些原來為滿足軍事需要而擴(kuò)大生產(chǎn)的企業(yè)由于戰(zhàn)爭結(jié)束出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩，為了將產(chǎn)品銷售出去，他們開始采用信用銷售的方式。為了降低風(fēng)險，供貨商在傳統(tǒng)租賃做法的基礎(chǔ)上，實行設(shè)備所有權(quán)和使用權(quán)分離，與購買方

46、約定只有租期屆滿、租金付清后，設(shè)備的所有權(quán)才能轉(zhuǎn)讓給購買方，這就保證了供應(yīng)商的權(quán)益。這種方式便是融資租賃的雛形；另一方面，戰(zhàn)后世界各國均面臨著恢復(fù)和發(fā)展經(jīng)濟(jì)的艱巨任務(wù)，這就需要大規(guī)模增加投資，但是企業(yè)自有資金卻嚴(yán)重不足，于是融資租賃便應(yīng)運而生。20 世紀(jì)中期以來，科學(xué)技術(shù)的迅速發(fā)展使得機(jī)器設(shè)備等的更新周期大大縮短，而融資租賃在加速折舊、促進(jìn)企業(yè)技術(shù)改造、加快設(shè)備更新等方面都有其特有的優(yōu)勢。這樣融資租賃業(yè)便迅速發(fā)展起來。20 世紀(jì) 60

47、年代，融資租賃業(yè)擴(kuò)展到了西歐、日本等國家，國際融資租賃業(yè)務(wù)誕生，國際融資租賃一般是指出租人與承租人處于不同國家的融資租賃。戰(zhàn)后西方資本主義國家經(jīng)濟(jì)很快恢復(fù)，并在第三次</p><p>　　1、融資租賃公司三分天下。以美國為例，截止 2000 年底，具有廠商背景的融資租賃公司占25％，具有銀行背景的融資租賃公司占 35％，獨立的租賃機(jī)構(gòu)占 40％。三種類型的融資租賃公司各有其優(yōu)勢。廠商從事租賃業(yè)務(wù)可以提供專業(yè)化的服

48、務(wù)；銀行從事租賃業(yè)務(wù)可以提供充足的資金，降低成本；獨立的租賃機(jī)構(gòu)可以提供設(shè)備選擇咨詢、租后服務(wù)等一系列綜合性服務(wù)。</p><p>　　2、融資租賃業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新。最初只是簡單的融資租賃業(yè)務(wù)，承租人和出租人簽訂融資租賃合同，出租人出全資購買設(shè)備，承租人則定期支付租金，出租人不提供除出租以外的其他服務(wù)。隨著競爭的加劇，新的融資租賃形式不斷出現(xiàn)，如杠桿租賃（出租人承擔(dān)設(shè)備成本的20%-40％，其余部分由其他金融機(jī)構(gòu)提供

49、，出租人將租賃物的所有權(quán)等權(quán)利轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)對出租人無追索權(quán)，此種方式一般適用于購買成本很高的飛機(jī)衛(wèi)星通訊設(shè)備等）、轉(zhuǎn)融資租賃（出租人從另一家租賃公司租入設(shè)備然后轉(zhuǎn)租給承租人使用，這種租賃方式一般適用于跨國租賃）、售后回租（設(shè)備擁有方首先將設(shè)備出售給租賃公司獲取所需要的資金，再從租賃公司租回該設(shè)備并按期支付租金）等。</p><p>　　3、融資租賃觀念逐漸深入人心。隨著融資租賃業(yè)在全世界范圍內(nèi)迅速發(fā)展

50、，人們對于融資租賃業(yè)的認(rèn)識也逐漸深入。融資租賃成為一種重要的融資工具。</p><p>　　2我國融資租賃業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀及問題</p><p>　　我國融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀</p><p>　　融資租賃是一種將租賃、貿(mào)易與金融結(jié)合起來形成的一種新的融資方式。經(jīng)過將近60年的發(fā)展，融資租賃成為設(shè)備投資的主要方式之一，在西方發(fā)達(dá)國家，租賃市場的滲透率(租賃設(shè)備投資占全部

51、設(shè)備投資的比率)高達(dá) 20%至 30%。我國融資租賃業(yè)起步較晚,。改革開放以后，為了加強(qiáng)與世界各國的經(jīng)濟(jì)合作和技術(shù)交流，開辟利用外資的新渠道，1979年10月中國國際信托投資公司在北京成立。 1980年，民航以杠桿融資租賃的方式從美國租進(jìn)第一架波音747飛機(jī)。同年10月,我國舉辦了首屆融資租賃研討會，融資租賃作為一種利用外資的“新武器”在理論上被正式引入國內(nèi)。1981 年中信公司與日本東方租賃公司合資成立了中國第一家中外合資租賃公司—中

52、國東方國際租賃公司。同年 7月，國內(nèi)第一家金融租賃公司—中國租賃有限公司成立，這倆家公司的成立標(biāo)志著融資租賃業(yè)在我國的誕生。從產(chǎn)生發(fā)展至今，我國融資租賃業(yè)大致經(jīng)歷了如下幾個階段：</p><p>　　第一階段（1981年－1987年）：迅速發(fā)展階段。在此階段，我國融資租賃業(yè)發(fā)展較為迅速，全國范圍內(nèi)融資租賃公司達(dá)百余家，租賃額也有較大增長，1981年租賃額為200萬美元，到了1987年，租賃額已近24億美元。當(dāng)時正

53、處于改革開放初期，承租戶更新固定資產(chǎn)必須得到政府的批準(zhǔn)，因此欠租現(xiàn)象很少發(fā)生。</p><p>　　第二階段（1988年－1998年）：問題暴露、政策調(diào)整階段。隨著改革開放的深入，我國正在漸漸改變過去那些不符合市場經(jīng)濟(jì)要求的做法，1988年，最高人民法院公布了政府為經(jīng)濟(jì)合同提供擔(dān)保無效的司法解釋。這樣一來，政府不再為企業(yè)提供擔(dān)保，再加上美元等外幣不斷升值等原因，欠租現(xiàn)象越來越嚴(yán)重。融資租賃業(yè)問題暴露的同時，亞洲金

54、融危機(jī)爆發(fā)，外國投資者信心動搖，紛紛撤資。雪上加霜的是，1995年7月1日起施行的《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行須從融資租賃公司中撤出股金，這樣就使得融資租賃業(yè)受到重創(chuàng)。</p><p>　　第三階段（1999年至2007年）：恢復(fù)發(fā)展階段。在此階段，我國融資租賃業(yè)存在多頭監(jiān)管問題。銀監(jiān)會根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》對具有銀行背景的融資租賃公司以及兼營融資租賃業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管；商務(wù)部根據(jù)《外商投資租賃公司審批

55、管理辦法》對外商投資租賃公司進(jìn)行監(jiān)管，此外，商務(wù)部還對中外合資融資租賃公司、內(nèi)資融資租賃進(jìn)行監(jiān)管。但是由于1995年實行的《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行須從融資租賃公司中撤出股金，實質(zhì)上由銀監(jiān)會監(jiān)管的那些具有銀行背景的融資租賃公司與其他類型的融資租賃公司并無太大差別，只是監(jiān)管部門不同而已。而且，1999年，亞洲金融危機(jī)正式結(jié)束，外資企業(yè)越來越看好中國市場，通用、西門子等著名跨國公司都在中國成立了獨資租賃公司。2000年，租賃業(yè)被列入“國家

56、重點鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)”。我國融資租賃業(yè)得到了恢復(fù)和發(fā)展。</p><p>　　第四階段（2007年至今）：快速發(fā)展階段。2007 年《金融租賃公司管理辦法》頒布，首批銀行系金融租賃公司也開始運營，融資租賃業(yè)進(jìn)入了一個新的階段。中國銀行業(yè)協(xié)會金融租賃專業(yè)委員會近日發(fā)布統(tǒng)計顯示，截至 2009 年末，國內(nèi) 12 家金融租賃公司租賃資產(chǎn)余額總計達(dá) 1507.3 億元，全年實現(xiàn)營業(yè)收入 77.79 億元，利潤總額 22.3

57、6 億元，分別比 2008 年增長 120%、80%和 61%。與此同時，國內(nèi)關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)的研究也更加深入，融資租賃知識得到一定程度的普及，我國融資租賃業(yè)進(jìn)入了又一個快速發(fā)展時期。</p><p>　　但是由于我國融資租賃業(yè)起步較晚，知識普及程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，法律、稅收等制度還不夠完善，所以其發(fā)展程度仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及西方發(fā)達(dá)國家。評價融資租賃業(yè)發(fā)達(dá)程度的最重要的指標(biāo)便是租賃市場滲透率，在西方發(fā)達(dá)國家，租賃市場滲透率(

58、租賃設(shè)備投資占全部設(shè)備投資的比率)高達(dá) 20%至 30%，而我國卻不到5%。要想達(dá)到發(fā)達(dá)國家的水平，我們還需不斷努力。</p><p>　　我國融資租賃業(yè)務(wù)與發(fā)達(dá)國家相比存在的差距</p><p>　　我國融資租賃業(yè)自上世紀(jì) 80 年代誕生開始，經(jīng)歷了迅猛發(fā)展、問題凸顯、恢復(fù)發(fā)展等幾個階段。最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，至 2011 年年底，全國在冊運營的各類融資租賃公司約 286 家，比年初的 18

59、2 家增加約 104 家，融資租賃合同余額約為 9300 億元，但是從融資租賃的市場滲透率即融資租賃交易總額占 GDP 的百分比看，中國仍然徘徊在 2%-3%的水平，相對于發(fā)達(dá)國家 20%-30%的滲透率，中國融資租賃業(yè)的市場滲透率還是很低的。我國與西方發(fā)達(dá)國家比較差距主要體現(xiàn)在以下幾個方面：</p><p><b>　　宏觀方面</b></p><p>　　法律制度

60、方面：目前，各國對融資租賃的立法在理論上和實踐上還存在很大的爭議和差別。對融資租賃的法律性質(zhì)認(rèn)定的角度不同，所制定的有關(guān)融資租賃的法律也各不相同。西方發(fā)達(dá)國家，無論是屬于英美法系，還是屬于大陸法系，它們大多都沒有專門的租賃法，但是它們有較完善的民法、商法、稅法體系，對融資租賃所涉及的法律糾紛，或以現(xiàn)存的合同法規(guī)，或以過去的判例作為依據(jù)加以解決。而我國由于融資租賃業(yè)起步較晚等原因，關(guān)于融資租賃業(yè)的立法滯后，長期處于“無法可依、無章可循”的

61、狀態(tài)。 1999年3月新通過的《合同法》開始，才把融資租賃和經(jīng)營租賃合同分別作為列名的分則合同進(jìn)行了規(guī)定。近年來我國也制定了一些與融資租賃相關(guān)的法律法規(guī)，如：《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件若干問題的規(guī)定》、《海關(guān)總署關(guān)稅處關(guān)于租賃進(jìn)口設(shè)備申請納稅法的通知》等，以上法律法規(guī)雖然在一定程度上改變了我國融資租賃業(yè)無法可依的局面，但在適用范圍和法律效力上都有一定的局限性，甚至有些法律法規(guī)相互之間矛盾較多。如財政部85年29號文規(guī)定折舊期10年以

62、上的設(shè)備，其租期應(yīng)不低于法定折舊年限的50%-60%，折舊年限在10年以下的，其租期應(yīng)不低于法定折舊年限的60%</p><p>　　政策方面：在國外，政府對融資租賃業(yè)大都給予特殊優(yōu)惠的政策扶持。首先是稅收政策方面， 西方國家在融資租賃業(yè)發(fā)展初期，在稅收上制定了一系列優(yōu)惠政策，鼓勵融資租賃業(yè)的快速發(fā)展。主要表現(xiàn)在兩個方面： 一是直接的投資減稅。即允許出租人享受其所出租設(shè)備購置成本的一定比例的稅收優(yōu)惠；二是加速折舊

63、。即允許企業(yè)對租賃設(shè)備采用加速折舊法。通過加速折舊可使出租人實際上獲得比直線折舊法更多的稅收優(yōu)惠，這樣就鼓勵了投資及設(shè)備更新。 其次是保險政策方面，融資租賃在發(fā)展初期由于環(huán)境、信用、政策等原因而面臨著較大的風(fēng)險。為了最大程度地降低融資租賃的風(fēng)險，發(fā)達(dá)國家在保險政策上對融資租賃業(yè)給予了莫大的支持。如美國政府為了支持本國租賃公司的跨國業(yè)務(wù)發(fā)展，為租賃公司建立了完善的風(fēng)險控制制度。政府通過官方的出口信貸機(jī)構(gòu)對在國外開展跨國租賃業(yè)務(wù)的租賃公司，

64、提供全方位的政治風(fēng)險保險。再次是信貸政策方面，發(fā)達(dá)國家通常會給予融資租賃業(yè)更大的資金支持。如韓國允許租賃公司發(fā)行10倍于自有資產(chǎn)的債券，而一般企業(yè)僅為2倍。再有就是財政補(bǔ)貼方面，在國外，有些國家為了鼓勵融資租賃業(yè)的發(fā)展，會對承租人給予一定的財政補(bǔ)貼。日本就是一個租金補(bǔ)貼政策的典</p><p>　　2．我國關(guān)于融資租賃的政府政策沒有體現(xiàn)出對融資租賃業(yè)的特殊優(yōu)惠和支持。 </p><p>&

65、lt;b>　?。?）稅收政策 </b></p><p>　　目前我國尚沒有頒布針對融資租賃的專門稅法。全國人大、國務(wù)院及財政部、國家稅務(wù)局、海關(guān)總署等在近二十年間先后頒布的一系列稅收法規(guī)、條例只有個別的對融資租賃有間接的規(guī)定和影響。在這些稅收規(guī)定中，并沒有特別的針對融資租賃業(yè)的稅收優(yōu)惠，只是對中外合資的租賃公司允許其和其他中外合資企業(yè)一樣可以享受“免二減三”的企業(yè)所得稅優(yōu)惠。在我國所出臺的針對承

66、租人的稅收法規(guī)中有的甚至是抑制租賃業(yè)發(fā)揮作用的。如財政部在1982年我國融資租賃業(yè)剛誕生不久頒布的《關(guān)于租賃費用的財務(wù)處理的暫行規(guī)定》對企業(yè)通過融資租賃方式進(jìn)行的設(shè)備更新改造，必須動用專用基金，而如通過借款來進(jìn)行技術(shù)改造的，則可能獲得稅前還貸的優(yōu)惠，負(fù)擔(dān)的利率也可能較低。相比之下，融資租賃方式所需的成本更高一些，顯然不利于我國融資租賃業(yè)的發(fā)展。雖然后來經(jīng)過補(bǔ)充修訂的針對承租企業(yè)的規(guī)定有所改觀，在一定程度上體現(xiàn)了國家對融資租賃業(yè)的支持，但

67、力度較小且實際執(zhí)行起來困難重重。又如我國稅法規(guī)定：承租人以融資租賃方式租入的資產(chǎn)必須視同企業(yè)自有資產(chǎn)，其所計提的折舊要求在法定的使用年限內(nèi)完成。但如果在租賃期滿后承租人并沒有得到租賃設(shè)備，在法定年限內(nèi)計提折舊，則其投資于租</p><p><b>　?。?）保險政策 </b></p><p>　　由于我國的市場體系尚不健全，市場經(jīng)濟(jì)的運行機(jī)制尚不規(guī)范，承租人的負(fù)債意識

68、不強(qiáng)等原因，我國的融資租賃行業(yè)面臨著過大的信用風(fēng)險。建立租賃信用保險機(jī)制無疑是最好的補(bǔ)救風(fēng)險損失的的方法。目前我國的保險業(yè)已有了很大的發(fā)展，保險的種類增多，企業(yè)的選擇余地較大，與融資租賃有關(guān)的保險種類有：租賃標(biāo)的保險、運輸（海運、陸運、航空）保險及與項目特點相適應(yīng)的各類保險。我國至今尚未針對融資租賃制定完善的保險制度，在出租人和承租人所辦理的保險中也沒有體現(xiàn)政府的政策支持，至于如何辦理融資租賃的信用保險仍存在較大分歧。我國政府對融資租賃

69、業(yè)的保險政策滯后于融資租賃行業(yè)發(fā)展，在我國融資租賃業(yè)運行不規(guī)范、運行風(fēng)險過大的情況下，缺少適合我國國情的租賃信用保險政策進(jìn)一步限制了我國融資租賃行業(yè)的發(fā)展。 </p><p><b>　?。?）信貸政策 </b></p><p>　　與國外相比，我國尚沒有明顯促進(jìn)融資租賃業(yè)的發(fā)展的信貸政策。目前，我國租賃公司的融資來源主要有5個，但均不樂觀：一是資本金，由于租賃公司的

70、實收資本金相對于融資租賃的巨額資金相比所占比例太小，根本不可能成為租賃公司的主要資金來源；二是吸收信托存款，由于租賃公司成立時間短，在社會上尚未樹立起能與其他金融機(jī)構(gòu)相比的形象和信譽，在吸收存款上明顯處于劣勢；三是同業(yè)拆借，但拆借資金是短期的權(quán)宜之計，而租賃公司所需要的基本上是長期資金；四是進(jìn)入資本市場，由于國家嚴(yán)格的政策限制，租賃公司欲通過發(fā)行股票、債券來籌集資金的愿望尚不現(xiàn)實；五是票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)，受我國票據(jù)流通發(fā)達(dá)程度所限

71、，也不能成為租賃公司的重要資金來源。 </p><p>　　總之，受國家信貸政策的限制，租賃公司的融資渠道不夠暢通。目前，我國大部分租賃公司面臨著資金短缺的困境，業(yè)務(wù)規(guī)模不大。受承租企業(yè)運行效益的影響，租賃公司的流動資金規(guī)模進(jìn)一步萎縮。不少租賃公司為了擺脫困境而通過拼命高息攬存等方式籌資，撓亂了金融秩序。 </p><p><b>　?。?）外匯政策 </b><

72、/p><p>　　西方融資租賃業(yè)發(fā)達(dá)的國家一般實行的是浮動匯率制度，在外匯政策方面對租賃業(yè)務(wù)基本沒有限制。相比之下，外匯政策成為影響我國租賃業(yè)發(fā)展的重要因素之一。目前我國對租賃公司從事外匯交易尚沒有完全放開，對要求進(jìn)行外匯業(yè)務(wù)的租賃公司有著嚴(yán)格的限制。除了其金融機(jī)構(gòu)資格等外，還對租賃公司的最低資本金進(jìn)行了規(guī)定，要求全國性租賃公司為1000萬美元，并須經(jīng)國家外匯局批準(zhǔn)；省級租賃公司為500萬美元，須由地方外匯管理機(jī)構(gòu)預(yù)

73、審，報國家外匯局批準(zhǔn)后才能從事外匯業(yè)務(wù)。由于我國在進(jìn)出口貿(mào)易方面的限制和規(guī)定較多，同樣國家制定的與融資租賃有關(guān)的外匯管理辦法，在很大程度上限制了融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。如我國規(guī)定不允許企業(yè)用國撥外匯償付租金，實際上就限制了這些企業(yè)不能通過融資租賃方式獲取所需的先進(jìn)設(shè)備。另外，我國現(xiàn)行的匯率制度與國外通行的浮動匯率制度相比使我國的租賃公司承擔(dān)著較大的匯率風(fēng)險，使其與國外的租賃公司在國際競爭中明顯處于劣勢。對于我國租賃公司的用匯額度、用匯計劃等

74、國家均規(guī)定了嚴(yán)格的逐級審批制度，租賃公司的外匯來源有限，不能適應(yīng)租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展需要。 </p><p>　　3．我國在融資租賃業(yè)的行業(yè)管理上比較混亂，缺乏統(tǒng)一的歸口管理。 </p><p>　　我國主要有三類融資租賃公司，分別是非銀行金融機(jī)構(gòu)的租賃公司、中外合資的租賃公司和內(nèi)貿(mào)局所屬的租賃公司，它們的行業(yè)管理權(quán)分別為屬于人民銀行、外經(jīng)貿(mào)部和內(nèi)貿(mào)局。與我國融資租賃業(yè)務(wù)缺乏統(tǒng)一的歸口主管部門對

75、應(yīng)的是我國也沒有類似國外的統(tǒng)一的行業(yè)協(xié)會，即行業(yè)自律組織。目前我國主營業(yè)務(wù)為融資租賃的租賃公司所成立的行業(yè)協(xié)會，分別為中國金融學(xué)會金融租賃研究會和中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃委員會，其行業(yè)主管部門也相應(yīng)分別為中國人民銀行、中國對外經(jīng)貿(mào)部。內(nèi)貿(mào)局所屬的租賃公司組成的是地方性租賃協(xié)會，如浙江租賃協(xié)會、上海租賃協(xié)會等，但其主營業(yè)務(wù)為經(jīng)營性租賃。融資租賃業(yè)的全國性行業(yè)自律組織–––––“中國融資租賃協(xié)會”則一直沒有成立，統(tǒng)一行業(yè)規(guī)則、加強(qiáng)行業(yè)交流、

76、防范行業(yè)風(fēng)險、規(guī)范行業(yè)運作的要求由于種種原因至今沒有得到實現(xiàn)。 </p><p>　　由于我國融資租賃業(yè)政出多門、多頭管理，缺乏統(tǒng)一的全國性權(quán)威管理機(jī)構(gòu)，對整個行業(yè)的發(fā)展重點、發(fā)展方向、發(fā)展規(guī)模、發(fā)展速度等缺乏統(tǒng)一的部署和安排，盲目發(fā)展，缺乏指導(dǎo)。以審批權(quán)為例，中外合資租賃公司則與其他中外合資公司一樣，其審批權(quán)仍在對外經(jīng)貿(mào)部，國內(nèi)的包括兼營和專營租賃業(yè)務(wù)的公司其審批權(quán)則在當(dāng)?shù)卣块T。不能歸口統(tǒng)一進(jìn)行行業(yè)管理，則

77、必然造成行業(yè)監(jiān)管不力的后果。在行業(yè)條塊分割管理的情況下，各條塊之間缺乏溝通，所制訂的行業(yè)政策撞車也是不可避免的，政策的不協(xié)調(diào)也帶來了融資租賃業(yè)的無序競爭，為我國融資租賃業(yè)的發(fā)展奠定了隱患。目前國家對融資租賃公司的行業(yè)監(jiān)管只有非銀行金融機(jī)構(gòu)的租賃公司在接受中國人民銀行監(jiān)督，其他租賃公司則基本上沒有監(jiān)管。 </p><p>　　缺乏強(qiáng)有力的統(tǒng)一行業(yè)管理不利于租賃市場的健康發(fā)展，國家本應(yīng)將凡涉及融資租賃并具有一定規(guī)模的

78、租賃公司均納入金融監(jiān)管的范圍之內(nèi)。我國的融資租賃業(yè)是在沒有統(tǒng)一行業(yè)管理的混亂環(huán)境下誕生的，被稱為“早產(chǎn)的畸形兒”也就不奇怪了。目前我國的融資租賃公司普遍存在的問題是：主營租賃業(yè)務(wù)規(guī)模萎縮，經(jīng)營偏離主業(yè)，主要精力放在了違規(guī)甚至違法的經(jīng)營方式，超范圍經(jīng)營高利潤、高風(fēng)險項目。有的個別租賃公司以融資租賃為名，變相發(fā)展其他金融業(yè)務(wù)，如證券買賣、外匯買賣、房地產(chǎn)開發(fā)等，完全改變了其融資租賃公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)。由于資本少、資金缺乏，有的公司在籌資時不計成

79、本，如高息攬存等。國家對租賃公司的監(jiān)管不力為租賃公司的違規(guī)、違法操作創(chuàng)造了條件，在一定程度上攪亂了我國金融業(yè)正常的運行秩序。 </p><p>　　分析我國對融資租賃業(yè)的宏觀管理存在的差距和問題，其主要原因有以下幾點： </p><p>　　1．融資租賃業(yè)是一個跨行業(yè)、跨部門的新興邊緣行業(yè)，客觀上為宏觀管理帶來了新的難題。融資租賃是一個綜合性較強(qiáng)的業(yè)務(wù)，涉及金融、貿(mào)易、投資、財會、稅收、法

80、律等專業(yè)知識。由于在我國的發(fā)展時間不長，較國外起步晚了二三十年，許多有關(guān)融資租賃的問題尚處于探索、實踐過程之中，對于如何正確高效地管理融資租賃業(yè)還缺乏適合我國國情的經(jīng)驗。而我國長期實行的是分片條塊管理，融資租賃業(yè)所涉及的金融、稅收、法律等部門對融資租賃的認(rèn)識還存在較大的爭論和分歧，缺乏必要的溝通和統(tǒng)一認(rèn)識，在制定法律法規(guī)和行業(yè)管理時僅從各自的本位角度考慮，客觀上導(dǎo)致法律制度上對融資租賃的規(guī)定不一致和在行業(yè)管理上的混亂。從世界各國融資租賃

81、業(yè)的一般發(fā)展規(guī)律來看，我國對融資租賃這一新興邊緣行業(yè)在宏觀管理上存在的問題部分是在租賃業(yè)發(fā)展過程中所必然出現(xiàn)的，部分是我國在經(jīng)濟(jì)體制和政治體制改革過程由于新老發(fā)展階段交替所帶來的。 </p><p>　　2．我國有關(guān)部門對融資租賃的本質(zhì)特性缺乏認(rèn)識，從而沒有從融資租賃的金融屬性上對其進(jìn)行宏觀管理。融資租賃兼有融資和融物特點，與其融物（貿(mào)易）特點相比，其最重要的特性就是金融屬性。從本質(zhì)上看，融資租賃是一種信用關(guān)系，

82、即租賃信用，是基于租賃市場供求建立起來的信用關(guān)系，并由租賃合同約束各方當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。租賃對象的所有權(quán)和使用權(quán)的分離只是租賃特性的一種表象特征。我國的有些政府部門對傳統(tǒng)的經(jīng)營租賃比較熟悉，但對融資租賃卻認(rèn)識不足，甚至仍誤認(rèn)為是傳統(tǒng)的經(jīng)營租賃。由于對融資租賃的金融屬性認(rèn)識不足，對融資租賃在金融市場的重要影響缺乏認(rèn)識，并未給予類似銀行、證券、保險、信托等行業(yè)的高度重視，所以對融資租賃業(yè)的宏觀管理并沒有歸口到中國人民銀行管理，并從法律制度

83、角度給予必要的規(guī)范和監(jiān)督。 </p><p>　　3．我國政府對融資租賃的特殊宏觀經(jīng)濟(jì)作用缺乏足夠的重視。我國引入融資租賃的目的是利用外資、引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，在當(dāng)時的條件下只考慮到了中外合資公司的問題，對合資企業(yè)的租賃業(yè)務(wù)在政策上給予一定的優(yōu)惠。長期以來政府有關(guān)部門對融資租賃的宏觀經(jīng)濟(jì)作用仍停留在利用外資、引進(jìn)技術(shù)的高度上，對融資租賃的其他重要作用則沒有給予重視，對融資租賃信用與銀行信用、商業(yè)信用等相比的在國民經(jīng)濟(jì)中

84、的特殊作用在主觀上缺乏認(rèn)識，沒有充分利用其安全有效、靈活方便的特點來擴(kuò)大投資、刺激消費。由于缺乏政府的主動引導(dǎo)和利用，對融資租賃的發(fā)展任其自生自滅，其重要原因是政府對它的特殊作用缺乏重視。 </p><p>　　4．我國的租賃業(yè)規(guī)模小，運行狀況不良，其示范和宣傳作用沒有得到發(fā)揮，宏觀上沒有引起政府部門的重視。目前我國融資租賃業(yè)的全部資產(chǎn)據(jù)統(tǒng)計為200億，與證券、信托、保險等相比實在微乎其微。雖然在我國改革開放的初

85、期融資租賃業(yè)對我國的經(jīng)濟(jì)起了積極的推動作用，但由于其經(jīng)營管理等方面的種種原因，其后期發(fā)展卻相對滯后，由于資金來源和租金回收問題而使業(yè)務(wù)日趨萎縮。其原因部分是我國對融資租賃業(yè)宏觀管理不力的結(jié)果，但反過來，融資租賃業(yè)的不良發(fā)展進(jìn)一步降低了政府對融資租賃業(yè)的重視，甚至?xí)バ判摹?lt;/p><p>　　1.中美兩國文化上的差異</p><p>　　用霍夫斯蒂德、葛雷建立的文化框架來</p&g

86、t;<p>　　描述：我國是一個具有崇尚集體主義，集權(quán)程</p><p>　　度高（權(quán)距大）、規(guī)避不確定性意識較強(qiáng)，職業(yè)</p><p>　　化水平低和重統(tǒng)一性、輕靈活性的文化特征</p><p>　　的國家。這種文化特征在我國占據(jù)著一定的</p><p>　　統(tǒng)治地位，從馬克思主義的歷史唯物論的觀</p><

87、;p>　　點看，占統(tǒng)治地位的政治與文化必然會影響</p><p>　　經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。下面，筆者選取其中幾個對融資</p><p>　　租賃業(yè)的發(fā)展影響較為明顯的文化特征，進(jìn)</p><p>　　而探究我國文化傳統(tǒng)對融資租賃業(yè)的影響。</p><p><b>　　1.1 大權(quán)距</b></p><p

88、>　　權(quán)距是指權(quán)威（或管理當(dāng)局）的集權(quán)程</p><p>　　度。相對于美國等西方國家來講，我國顯然屬</p><p>　　于典型的權(quán)距大（即管理理論的重心在管理</p><p>　　當(dāng)局）的國家，如計劃經(jīng)濟(jì)體制就是大權(quán)距的</p><p>　　具體表現(xiàn)。由于融資租賃本來是市場經(jīng)濟(jì)體</p><p>　　制的產(chǎn)物

89、，我國那時正處于計劃經(jīng)濟(jì)體制的</p><p>　　時候，采用這種方式引進(jìn)外資，只能按計劃經(jīng)</p><p>　　濟(jì)的管理方式，由政府部門“安排”項目。80 年</p><p>　　代末期，我國的經(jīng)濟(jì)體制發(fā)生了巨大變化。投</p><p>　　資主體由“國家”變成了企業(yè)，經(jīng)濟(jì)體制銜接</p><p>　　不上，因此出現(xiàn)

90、巨額欠租，使得我國融資租賃</p><p>　　行業(yè)的形象欠佳。又如，在融資租入資產(chǎn)入賬</p><p>　　方法上，我國把利息費用開始日資本化，而在</p><p>　　美國是規(guī)定以租賃付款的現(xiàn)值入賬。而這樣</p><p>　　做，也只能在大權(quán)距的文化環(huán)境中為了管理</p><p>　　者的利益需要才會較容易地變?yōu)?/p>

91、現(xiàn)實。</p><p>　　1.2 職業(yè)化水平低</p><p>　　美國早在 19 世紀(jì)初就開始建立會計職業(yè)</p><p>　　團(tuán)體，致力于會計職業(yè)自身的有序發(fā)展，從而</p><p>　　為美國始終保持較高的會計職業(yè)水平和自我</p><p>　　管制的能力奠定了基礎(chǔ)。如今，美國會計準(zhǔn)則</p>&

92、lt;p>　　是由其民間會計職業(yè)團(tuán)體自己制定的，大量</p><p>　　的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)可以依賴其會計人員自身的職業(yè)判斷來處理，這些均對其會計準(zhǔn)則的發(fā)展產(chǎn)</p><p><b>　　生了深遠(yuǎn)的影響。</b></p><p>　　與美國相比，我國會計的職業(yè)化水平明顯</p><p>　　偏低，無論會計職業(yè)的自我管制能力

93、，還是會</p><p>　　計人員的職業(yè)判斷能力均捉襟見肘，差距甚</p><p>　　遠(yuǎn)。因而只能遵循法律法規(guī)的要求和管制，這</p><p>　　迫使我國建立完善的法律、法規(guī)。如我國很少</p><p>　　采用幾種有利于融資租賃業(yè)務(wù)快速發(fā)展的較</p><p>　　為先進(jìn)的方式（轉(zhuǎn)租賃，回租賃，杠桿租賃），其&

94、lt;/p><p>　　中一個原因就是這些層次較高方式的租賃業(yè)</p><p>　　務(wù)處理程序比較復(fù)雜,也是因為我國目前的會</p><p>　　計職業(yè)化水平難以達(dá)到這一點。</p><p><b>　　1.3 強(qiáng)調(diào)統(tǒng)一性</b></p><p>　　《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的頒布實施,標(biāo)志著我國</p

95、><p>　　會計在國際化進(jìn)程中邁出了關(guān)鍵的一步,但會</p><p>　　計規(guī)范在許多方面與國際會計準(zhǔn)則尚未協(xié)調(diào),</p><p>　　甚至差異較大。例如有關(guān)固定資產(chǎn)折舊、存貨</p><p>　　計價等會計方法，國際會計準(zhǔn)則規(guī)定在保持</p><p>　　一致性的前提下，企業(yè)可以自行選擇。而在我</p>

96、<p>　　國會計準(zhǔn)則和制度中，對這些方法的選擇作</p><p>　　了較嚴(yán)格的控制，因此，一些在國外被廣泛使</p><p>　　用的會計方法，如加速折舊法在我國應(yīng)用范</p><p>　　圍上受到嚴(yán)格控制。如我國規(guī)定“對融資租賃</p><p>　　固定資產(chǎn)應(yīng)視同自有固定資產(chǎn)管理”，而承租</p><p&g

97、t;　　企業(yè)的同類資產(chǎn)大部份都按直線法計提折</p><p>　　舊，所以租賃資產(chǎn)也只能按直線法折舊。這些</p><p>　　均體現(xiàn)我國文化是偏好整體的統(tǒng)一而非個體</p><p><b>　　的靈活與主動。</b></p><p>　　一、中外融資租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀比較</p><p>　　融資租

98、賃又稱設(shè)備租賃或現(xiàn)代租賃，是50年代產(chǎn)生于美國的一種</p><p>　　新型交易方式，由于它適應(yīng)了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，所以在60-70</p><p>　　年代迅速在全世界發(fā)展起來，當(dāng)今已成為企業(yè)更新設(shè)備的主</p><p>　　要融資手段之一?，F(xiàn)代租賃業(yè)，在發(fā)達(dá)國家被譽為 “朝陽產(chǎn)業(yè)”，</p><p>　　它既是與銀行信貸、證券并駕齊驅(qū)

99、的三大金融工具之一，又是商</p><p>　　品流通的主要渠道，在國民經(jīng)濟(jì)和市場體系中扮演了重要角色。</p><p>　　我國80年代初引進(jìn)這種業(yè)務(wù)方式后，多年來也得到迅速發(fā)</p><p>　　展，但比起發(fā)達(dá)國家來，租賃的優(yōu)勢還遠(yuǎn)未發(fā)揮出來，市場潛力很</p><p>　　大。在美國融資租賃自1952</p><p&

100、gt;　　年出現(xiàn)后，逐步滲透到各行各業(yè)，對GDP</p><p>　　的貢獻(xiàn)率已超過30%，成為僅次于商業(yè)銀行貸款的第二大</p><p>　　融資方式，美國、加拿大、英國等發(fā)達(dá)國家的租賃業(yè)的市場滲透率</p><p>　　已達(dá)15%-30%，而我國不到5%，據(jù)《世界租賃年報》統(tǒng)計，</p><p>　　2003年，全球租賃總額達(dá)4616&l

101、t;/p><p>　　億美元，美國、日本、德國分別以2040</p><p><b>　　億美元、621</b></p><p><b>　　億美元、398</b></p><p>　　億美元位居前三名，而中國的租賃</p><p><b>　　額只有區(qū)區(qū)22</

102、b></p><p>　　億美元。從租賃業(yè)市場滲透率來看，美國達(dá)31.1%</p><p><b>　　，加拿大20.2%</b></p><p><b>　　，英國15.3%</b></p><p><b>　　，德國9.8%</b></p><p&

103、gt;<b>　　，日本9.3%</b></p><p>　　，東歐的羅馬尼亞、匈牙利、捷克</p><p><b>　　也分別達(dá)到</b></p><p><b>　　30.8%</b></p><p><b>　　、</b></p>&l

104、t;p><b>　　19%</b></p><p><b>　　、18.6%</b></p><p><b>　　，而中國卻不到</b></p><p><b>　　2%</b></p><p><b>　　。從以上數(shù)</b>&

105、lt;/p><p>　　據(jù)我們可以看出，我國與許多發(fā)達(dá)國家相比在租賃交易額、租賃</p><p>　　的市場滲透率及其對GDP</p><p>　　的貢獻(xiàn)等方面都有較大的差距。同時</p><p>　　也反映了我國租賃業(yè)發(fā)展還有很大的市場，很大的潛力。</p><p>　　二、中外融資租賃業(yè)發(fā)展差異分析</p>

106、<p>　　1、從租賃觀念來看，重購輕買租賃的觀念始終根植于我國企</p><p>　　業(yè)人的經(jīng)營理念中，我國許多企業(yè)家的思想還停留在一次性買斷</p><p>　　的原始階段和傳統(tǒng)觀念上；“租不如買”，“租東西是皮包商，沒面</p><p>　　子”，“制造商搞租賃不務(wù)正業(yè)”以及“租賃風(fēng)險大，現(xiàn)在還不到做</p><p>　　

107、的時候”等等錯誤看法不勝枚舉。許多發(fā)達(dá)國家的消費觀念已經(jīng)</p><p>　　完全轉(zhuǎn)變，他們認(rèn)為，一個聰明的企業(yè)家在設(shè)備購置上絕對不應(yīng)</p><p>　　把大量的現(xiàn)金去固化和沉淀，資金只有通過流動才能增值。因此</p><p>　　租賃需求不僅僅來自于一部分缺少資金的企業(yè)，更多的還是那些</p><p>　　善于理財、精于經(jīng)營的企業(yè)。<