10943.我國(guó)有色金屬行業(yè)上市公司風(fēng)險(xiǎn)研究

1、分類號(hào)：密級(jí)：UDC：學(xué)號(hào)：6120120263碩士學(xué)位論文碩士學(xué)位論文2015年5月31日我國(guó)有色金屬行業(yè)上市公司風(fēng)險(xiǎn)研究我國(guó)有色金屬行業(yè)上市公司風(fēng)險(xiǎn)研究ResearchontheRiskofNonferrousmetalindustrycompaniesinChina學(xué)位類別：學(xué)術(shù)型碩士作者姓名：_鐘怡宏_________學(xué)科專業(yè)：會(huì)計(jì)學(xué)指導(dǎo)教師：_吳一丁教授_________研究方向：財(cái)務(wù)分析及財(cái)務(wù)信息應(yīng)用江西理工大學(xué)碩士學(xué)位論文

2、摘要I摘要摘要有色金屬行業(yè)是我國(guó)工業(yè)的重要支撐，是推動(dòng)信息產(chǎn)業(yè)、新能源等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，為我?guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。當(dāng)前，我國(guó)有色金屬行業(yè)正處于獲利能力下降、效益低下的困難階段，有色金屬價(jià)格起伏不定、呈下降趨勢(shì)，行業(yè)的整體成本增加、固定資產(chǎn)投資規(guī)模過(guò)大、償債能力減弱，再加上日益嚴(yán)格的環(huán)保政策，有色金屬行業(yè)整體的效益難以改善，但在經(jīng)營(yíng)中卻不斷盲目擴(kuò)大產(chǎn)能，導(dǎo)致產(chǎn)能虛增嚴(yán)重，特別是電解鋁企業(yè)。有色金屬行業(yè)正在不斷地接受著國(guó)家和市

3、場(chǎng)對(duì)它的考驗(yàn)，不少企業(yè)在效益下降、產(chǎn)品價(jià)格震蕩、巨額虧損的狀態(tài)下仍不斷擴(kuò)張產(chǎn)能，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)不斷累積和擴(kuò)大，整個(gè)行業(yè)處于高風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。只有對(duì)有色企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的評(píng)估，了解整個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行深入的分析，判斷行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平，才能采取相應(yīng)政策措施引導(dǎo)有色金屬行業(yè)健康發(fā)展。本文在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論研究的基礎(chǔ)上，根據(jù)有色行業(yè)的特點(diǎn)選取9個(gè)具體指標(biāo)，在單指標(biāo)的分析中，發(fā)現(xiàn)有色行業(yè)上市公司投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)較

4、大，存在現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)為受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、相關(guān)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、原材料風(fēng)險(xiǎn)和供求風(fēng)險(xiǎn)影響較大，并總結(jié)了有色行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)成因，主要有經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的影響、國(guó)際局勢(shì)的影響、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響等外因，以及風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)缺乏、固定資產(chǎn)規(guī)模大、固定費(fèi)用比例高、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理等內(nèi)因。緊接著綜合評(píng)價(jià)有色行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平，運(yùn)用因子分析構(gòu)建有色行業(yè)上市公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，通過(guò)靜態(tài)比較分析發(fā)現(xiàn)，2013年有色行業(yè)上市公司的風(fēng)

5、險(xiǎn)排名與2007年相比有了極大的變化，20072013年我國(guó)有色行業(yè)上市公司在經(jīng)歷金融危機(jī)的波及、國(guó)內(nèi)外動(dòng)蕩對(duì)經(jīng)濟(jì)局勢(shì)的影響等經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化后投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)以及收益分配風(fēng)險(xiǎn)更加突出。在得出有色行業(yè)上市公司的綜合得分和具體排名后，本文從多角度深入分析有色行業(yè)上市公司風(fēng)險(xiǎn)水平，分別從企業(yè)性質(zhì)、產(chǎn)業(yè)鏈、行業(yè)類別以及企業(yè)規(guī)模四個(gè)不同的角度，發(fā)現(xiàn)非國(guó)有有色行業(yè)上市公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況不斷變好，而國(guó)有有色行業(yè)上市公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況正在惡化；產(chǎn)業(yè)鏈后端