基于我國燃料油期貨價格發(fā)現(xiàn)功能的實證研究.pdf

1、自2001年國內燃料油定價放開后，燃料油成為中國石油及石油產品中市場化程度較高的一個品種，2004年國家取消進口配額后，實行進口自動管理許可，我國燃料油市場與國際市場基本接軌。近年來，國際市場燃料油價格跟隨原油價格波動劇烈，燃料油生產、消費企業(yè)和相關貿易商都面臨著市場風險。本文旨在采用計量經濟學的方法，通過對我國燃料油期、現(xiàn)貨價格之間關系的研究，建立多元回歸模型對主要影響因素進行分析，然后根據建立的多元回歸模型對模型中多因素進行對比分析

2、，在此基礎上對上期所燃料油期貨價格的形成機制進行相關性和因果性分析，最后對我國上海期貨交易所燃料油期貨收盤價格運用短期動態(tài)均衡模型進行了預測。通過對上期所燃料油期、現(xiàn)貨基本情況的分析，論文探討了上期所燃料油期貨價格形成機制，認為上期所燃料油期貨價格主要受到供求關系、原油價格走勢以及期貨庫存和持倉量等主要因素的影響。由此可以得出結論——我國上海燃料油期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能在八年多的發(fā)展歷程中出現(xiàn)了顯著性變化，且我國的燃料油期貨價格與新加坡