歐式期權(quán)B-S定價模型的推廣及期權(quán)交易的風(fēng)控管理.pdf

1、期權(quán)定價問題一直是金融市場中的核心問題，特別是在B-S定價模型及B-S公式問世之后，一直受到普遍關(guān)注，并被逐漸推廣應(yīng)用到一些金融衍生產(chǎn)品的定價問題中。
　　 本論文給出了B-S期權(quán)定價的數(shù)學(xué)模型，以及在做出適當(dāng)市場假設(shè)條件下建立了對應(yīng)該模型的數(shù)學(xué)微分方程;為了得到B-S定價公式，借助了Ito引理、熱傳導(dǎo)方程等相關(guān)數(shù)學(xué)知識，對B-S期權(quán)定價公式進(jìn)行求解;之后聯(lián)系實(shí)際的金融市場情況，發(fā)現(xiàn)經(jīng)典的B-S定價公式待改進(jìn)的地方，對模型和公式

2、進(jìn)行完善，得出多種市場情況存在下的改進(jìn)的B-S定價公式，具體的推廣公式有:支付紅利和有交易費(fèi)用下的期權(quán)模型和公式、兩值期權(quán)和有跳-擴(kuò)散過程的期權(quán)模型和公式、在分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動環(huán)境下、隨機(jī)波動率下和不完全信息下的期權(quán)模型和定價公式。
　　 接著文章利用推廣的B-S公式和理論分析了期權(quán)交易過程中的對沖策略，以降低交易過程中的可能出現(xiàn)的市場風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險可控的目的。具體的講述了對沖中常用的對沖管理策略，構(gòu)造了具體事例進(jìn)行說明，評價了各種策