ENERGY私募股權(quán)投資管理公司發(fā)展戰(zhàn)略研究.pdf

1、自1946年美國正式第一家私募股權(quán)投資公司(PE)——美國研究與發(fā)展公司成立以來,PE的發(fā)展已歷經(jīng)60余年,其投資內(nèi)涵也由最初的為中小公司創(chuàng)業(yè)融資,延伸到為大型并購活動等提供種類繁多、規(guī)模巨大的股權(quán)融資。根據(jù)發(fā)達資本市場的歷史經(jīng)驗,PE投資對于實體經(jīng)濟具有明顯的促進作用。隨著境內(nèi)資本市場不斷完善,PE基金在我國業(yè)已經(jīng)歷了從最初海外PE投資為主到美元PE、人民幣PE并舉,全民PE,井噴式發(fā)展再到產(chǎn)業(yè)洗牌,多家PE面臨解體困境的多年歷程。作

2、為中小企業(yè)融資的一種重要途徑,PE基金在尋找潛在投資項目、管理投資項目,投資項目退出等方面具有專業(yè)性,因此對于加快我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型,提高經(jīng)濟發(fā)展增速具有廣泛意義。目前,我國正處于調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型的重要階段。PE基金在緩解資本市場流動性過剩的壓力,引導(dǎo)社會資源的優(yōu)化配置,推進我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級,支持我國區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)均衡化發(fā)展,促進優(yōu)質(zhì)公司加速成長,為實體經(jīng)濟的發(fā)展注入新的活力等方面都將會起到巨大的作用。當前,PE基金的投資重點基本全部圍繞戰(zhàn)略性新

3、興產(chǎn)業(yè)展開,PE基金投資于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),能夠?qū)崿F(xiàn)金融資本和科技創(chuàng)新的對接,有助于投融資雙方共贏。
　　本文試圖以ENERGY私募股權(quán)投資管理公司(以下簡稱:ENERGY公司)為例,通過對ENERGY公司外部環(huán)境和內(nèi)部條件的分析,制定公司發(fā)展戰(zhàn)略,以提高公司經(jīng)營決策的有效性,針對與ENERGY公司類似的典型PE公司的現(xiàn)狀和問題,和未來發(fā)展趨勢以及可能面臨的風險進行探討。
　　本文采取理論與實踐相結(jié)合,定量與定性相結(jié)合的實證分

4、析方法,按照調(diào)查研究,提出問題,分析問題,解決問題的研究思路,以邁克爾波特的競爭戰(zhàn)略為主要依據(jù),通過PEST環(huán)境分析和“五力模型”行業(yè)競爭要素分析,對企業(yè)所處的宏觀環(huán)境和行業(yè)外部環(huán)境進行掃描,找到ENERGY公司的機會和威脅;通過ENERGY公司內(nèi)部環(huán)境和公司資源能力分析找出公司的優(yōu)勢和劣勢,通過SWOT戰(zhàn)略分析和“產(chǎn)品-市場”戰(zhàn)略組合矩陣分析,制定ENERGY公司總體發(fā)展戰(zhàn)略和基本競爭戰(zhàn)略。
　　ENERGY公司以“將以追求社會