銀行業(yè)競爭、資本監(jiān)管與中國商業(yè)銀行行為研究.pdf

1、20世紀(jì)70年代開始，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融全球化進(jìn)程的不斷加快，各個(gè)國家和地區(qū)紛紛放松了對(duì)銀行業(yè)和金融市場的管制，金融業(yè)的競爭更趨激烈，銀行機(jī)構(gòu)為增加收益而冒險(xiǎn)的機(jī)會(huì)大大增加。2008年全球性金融危機(jī)的爆發(fā)給世界經(jīng)濟(jì)帶來了巨大損失，這使得銀行業(yè)競爭與銀行體系穩(wěn)定性之間的關(guān)系再一次成為各國專家學(xué)者關(guān)注的焦點(diǎn)。
　　從2001年中國加入世貿(mào)組織后，中國金融市場對(duì)外開放的步伐開始加快。在2006年中國金融業(yè)全面開放之后，外資銀行的全面進(jìn)

2、入將會(huì)提高中國銀行業(yè)的競爭程度，但中國商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)更加復(fù)雜化。資本充足率監(jiān)管是監(jiān)管部門限制銀行的過度風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為，從而保持銀行體系穩(wěn)定的一種有效監(jiān)管手段。在2008年全球性金融危機(jī)之后，包括中國在內(nèi)的世界各國紛紛加強(qiáng)了銀行資本監(jiān)管的力度。
　　基于中國86家商業(yè)銀行從2003至2011年的面板數(shù)據(jù)，本文首先實(shí)證分析了中國銀行業(yè)的競爭程度與中國商業(yè)銀行的市場力量，然后理論分析了銀行業(yè)競爭對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的影響并運(yùn)用中國銀

3、行業(yè)數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)了相關(guān)理論，最后實(shí)證分析了資本監(jiān)管對(duì)中國商業(yè)銀行行為的影響。本文具體章節(jié)的安排及主要發(fā)現(xiàn)如下:
　　第一章是導(dǎo)論。首先提出了本文的研究背景與意義，接著討論了本文的研究方法與數(shù)據(jù)，最后介紹了本文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)與論文結(jié)構(gòu)。第二章簡要回顧了中國銀行業(yè)改革與發(fā)展的歷程。按照本文研究所涉及的內(nèi)容，這一章分別簡要回顧了中國銀行業(yè)的發(fā)展歷程、中國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的演變過程、中國的利率市場化改革歷程以及中國銀行資本監(jiān)管的發(fā)展歷程。

4、r>　　第三章采用H統(tǒng)計(jì)量方法實(shí)證分析了中國銀行業(yè)的競爭程度在入世后的變動(dòng)情況。實(shí)證結(jié)果表明，在2003至2006年間中國銀行業(yè)的競爭度在2004年后有所增加，但這種競爭度的變化并不是統(tǒng)計(jì)顯著的。此外，在2005至2008年間中國銀行業(yè)的競爭度在2006年后有所減少，而且這種競爭度的變化是統(tǒng)計(jì)顯著的。最后，在2007至2011年間中國銀行業(yè)的競爭度在2008年后有所增加，而根據(jù)固定效應(yīng)估計(jì)結(jié)果，這種競爭度的變化是統(tǒng)計(jì)顯著的。第四章采用勒

5、納指數(shù)方法研究了中國商業(yè)銀行的市場力量在2003至2011年間的變動(dòng)情況，結(jié)果表明中國商業(yè)銀行的市場力量在此期間的變動(dòng)趨勢與中國銀行業(yè)競爭度的變動(dòng)趨勢遵循基本相同的模式。
　　第五章結(jié)合中國信貸市場的特點(diǎn)，構(gòu)造了一個(gè)有關(guān)信貸市場競爭的局部均衡模型，以分析銀行業(yè)競爭對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的影響。這一章的理論分析表明，銀行業(yè)競爭程度與銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系是非線性的。第六章對(duì)銀行市場力量與信貸風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系進(jìn)行了詳盡的實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果表明，

6、由勒納指數(shù)所衡量的市場力量與由不良貸款率所衡量的信貸風(fēng)險(xiǎn)之間呈U型關(guān)系。第五和第六章的分析表明，特許權(quán)價(jià)值效應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移效應(yīng)都是銀行市場力量影響信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要渠道。
　　第七章和第八章分別實(shí)證分析了在2003至2011年間資本監(jiān)管對(duì)中國商業(yè)銀行資本比率調(diào)整以及信貸行為的影響，以及這種影響在2008年金融危機(jī)前后所發(fā)生的變化。第七章的實(shí)證分析表明，在2008年的金融危機(jī)之后，中國商業(yè)銀行資本比率的調(diào)整方式發(fā)生了改變，并且中國商業(yè)銀行

7、加大了資本比率的調(diào)整力度。此外，在金融危機(jī)之后，對(duì)低資本比率銀行的監(jiān)管壓力有所加強(qiáng)。第八章的實(shí)證分析表明，在金融危機(jī)之后，資本監(jiān)管對(duì)銀行信貸的約束得到了加強(qiáng)。
　　本文主要具有以下幾個(gè)創(chuàng)新點(diǎn):
　　第一，基于橫截面數(shù)據(jù)回歸和面板數(shù)據(jù)回歸兩種分析方法，本文采用 H統(tǒng)計(jì)量方法實(shí)證分析了中國銀行業(yè)的競爭程度在入世后的變動(dòng)情況，以及利率市場化改革、金融業(yè)全面開放以及國際金融危機(jī)等政策和事件對(duì)中國銀行業(yè)競爭程度的影響。特別是，本文通過

8、引入年度啞變量與要素價(jià)格變量的交互項(xiàng)實(shí)證檢驗(yàn)了這種影響的統(tǒng)計(jì)顯著性。
　　第二，為了加深對(duì)銀行業(yè)競爭如何影響銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為這一問題的理解，本文通過假設(shè)銀行存款利率依賴于銀行業(yè)的競爭程度并且銀行可以選擇其貸款資產(chǎn)組合的相關(guān)性，構(gòu)造了一個(gè)有關(guān)銀行信貸市場競爭的局部均衡模型。本文的理論分析表明銀行業(yè)競爭程度與銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系是一種非線性的關(guān)系，從而拓展了關(guān)于這一問題的特許權(quán)價(jià)值范式和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移范式的相關(guān)理論分析。
　　第三，根據(jù)

9、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移范式的觀點(diǎn)，銀行業(yè)競爭對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響的一個(gè)關(guān)鍵傳導(dǎo)途徑是銀行的貸款利率。因此，中國的貸款利率市場化改革給檢驗(yàn)相關(guān)理論提供了難得的自然實(shí)驗(yàn)。通過對(duì)貸款利率市場化改革的政策分析，本文利用中國銀行業(yè)數(shù)據(jù)檢驗(yàn)了相關(guān)理論。與國內(nèi)已有的實(shí)證研究相比，本文的回歸模型不僅在截距項(xiàng)引入了年度啞變量，而且還引入了該啞變量與勒納指數(shù)及其平方的交互項(xiàng)。這樣，基于中國銀行業(yè)數(shù)據(jù)，本文對(duì)貸款利率市場化改革的政策分析為檢驗(yàn)相關(guān)理論提供了更好的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。<