ETF市場影響及套利成本實證研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、交易所交易基金(ETF)，是一種在交易所上市交易的開放式證券投資基金產(chǎn)品，在創(chuàng)新方面極具生命力，能滿足不同投資者多樣化的投資需求，具有廣闊的市場前景。結合中國現(xiàn)實情況，深入系統(tǒng)地研究ETF具有重要意義。本文屬于應用型研究。在研究方法上，堅持定量分析與定性分析的統(tǒng)一。選取ETF為研究對象，利用中國證券市場上的金融高頻數(shù)據(jù)進行實證分析。主要的研究內容包括：
　　 ⑴計算中國市場上描述ETF風險收益特征的相關指標，分析比較其風險收益。

2、
　　 ⑵研究ETF上市對于市場產(chǎn)生的影響，并通過計算相關指標對影響大小做定量分析。
　　 ⑶通過建立GARCH(0,1)模型和VAR模型研究深證100ETF對標的指數(shù)成分股的影響。
　　 ⑷研究如何利用ETF 獨特的運作方式進行套利操作，對套利成本做重點研究，并建立相關模型進行實證分析。
　　 通過本文的實證研究得到的主要結論包括：①利用度量盈利能力、發(fā)展能力和風險的各種指標評價ETF的風險收益，分析比

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