中小企業(yè)信貸違約研究——基于湖南地區(qū)某商業(yè)銀行信貸數(shù)據(jù).pdf

1、中小企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的生力軍，在擴(kuò)大就業(yè)、調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式等方面作用巨大。然而，隨著數(shù)量的不斷增加，中小企業(yè)融資難問(wèn)題卻遲遲得不到有效解決，嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)健康發(fā)展。其中，中小企業(yè)信貸違約率明顯偏高是造成融資難的重要原因之一。因此，尋找中小企業(yè)信貸違約率偏高背后的原因，并找出解決之道，不僅關(guān)乎中小企業(yè)的發(fā)展，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型更是意義重大。
　　本文將首先進(jìn)行中小企業(yè)違約理論分析，包括違約、違約概率和中小企業(yè)的

2、界定及其信貸特征；信息不對(duì)稱理論、軟預(yù)算約束理論、企業(yè)價(jià)值理論和宏觀經(jīng)濟(jì)理論；接下來(lái)，從不同角度分析中小企業(yè)違約行為產(chǎn)生的原因并分析線性判別模型、Logit模型和復(fù)合模型等三種信貸違約模型的優(yōu)劣。最后，將選取2008—2013年間湖南地區(qū)某商業(yè)銀行有/無(wú)信貸違約記錄的中小企業(yè)作為研究對(duì)象。為避免違約樣本比例過(guò)低影響結(jié)果，將首先按一定比例分別抽取違約與非違約企業(yè)構(gòu)成實(shí)驗(yàn)組，然后從定性數(shù)據(jù)不全的樣本中同樣按一定比例分別抽取違約與非違約企業(yè)構(gòu)

3、成驗(yàn)證組，其中抽樣企業(yè)的抽樣指標(biāo)應(yīng)包含反應(yīng)企業(yè)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的定量指標(biāo)以及反應(yīng)企業(yè)和企業(yè)主特征等的定性指標(biāo)。之后，采用Binary Logistic模型分析各樣本并比較定量因子模型、定性因子模型、綜合模型的擬合優(yōu)度。本文發(fā)現(xiàn)定性指標(biāo)對(duì)于中小企業(yè)信貸違約的識(shí)別能力更強(qiáng)；定性指標(biāo)中的企業(yè)主行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和定量指標(biāo)中的年銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率是中小企業(yè)信貸違約最為有效地識(shí)別因子。根據(jù)實(shí)證結(jié)果，本文分別從銀行、企業(yè)和政府的角度出發(fā)，提出中小企業(yè)信貸違約的解決方