我國信托業(yè)凈資本監(jiān)管效應實證研究.pdf

1、在30多年的坎坷發(fā)展中，信托業(yè)一共經(jīng)歷了四個發(fā)展階段，并進行了六次清理整頓。自2002年“一法兩規(guī)”出臺以來，信托資產(chǎn)規(guī)模迅速增長，從2003年末不足1000億增長到2013年末接近11萬億，已經(jīng)超越證券業(yè)和保險業(yè)，成為我國金融業(yè)的第二大支柱。然而，信托高速發(fā)展的背后隱藏著巨大的風險，兌付事件頻頻發(fā)生，嚴重損害了信托公司的利益和發(fā)展。銀監(jiān)會頒布的《信托公司凈資本管理辦法》從監(jiān)管的角度促使信托公司留有充足的高流動性固有資產(chǎn)，用以彌補各項信

2、托業(yè)務可能發(fā)生的損失，從而實現(xiàn)控制風險的目的。因此，本文基于協(xié)同理論，建立我國信托公司“凈資本-經(jīng)濟資本”的雙重資本監(jiān)管模型，對提高信托公司的風險管理水平，減少信托公司風險損失，保障投資者利益等具有重要的現(xiàn)實意義。同時，研究凈資本監(jiān)管在我國信托公司中的實施效果，對監(jiān)管機構(gòu)未來的政策頒布提供了參考意義。
　　本文以完整披露凈資本數(shù)據(jù)的28家信托公司為樣本對象，采用3年的數(shù)據(jù)，實證研究凈資本監(jiān)管在信托公司中的實施效果。第一章緒論，闡述

3、選題背景、意義，研究內(nèi)容及方法。第二章信托基本概念和文獻綜述，對國內(nèi)外研究成果進行分析總結(jié)，并闡述與信托監(jiān)管相關(guān)的理論基礎(chǔ)。第三章建立基于協(xié)同理論信托公司雙重資本監(jiān)管模型。基于協(xié)同理論，建立信托公司“凈資本-經(jīng)濟資本”雙重資本監(jiān)管模型。第四章信托業(yè)凈資本監(jiān)管效應的實證研究。引入模型并對變量進行定義，研究信托公司凈資本監(jiān)管實施的效果。第五章結(jié)論與建議。得出結(jié)論并提出相關(guān)建議。
　　研究發(fā)現(xiàn)，在信托公司中建立“凈資本-經(jīng)濟資本”的雙重

4、監(jiān)管模型能夠從定量的角度管控信托公司風險，有效管控信托公司風險。但是，從凈資本監(jiān)管的效果來看，2013的監(jiān)管效果略優(yōu)于2012年的監(jiān)管效果，凈資本/凈資產(chǎn)監(jiān)管指標已經(jīng)對信托公司資本水平和風險水平起到指導作用，但凈資本/風險資本監(jiān)管指標還未顯現(xiàn)其作用，而且信托公司資本變動并沒有對風險變動產(chǎn)生顯著影響。因此，凈資本監(jiān)管在一定程度上控制了信托公司風險，但并未充分發(fā)揮監(jiān)管作用，還有待更長時間來檢驗監(jiān)管效果。針對目前的情況及存在的問題，從信托公司