外資參股與中資銀行綜合價(jià)值創(chuàng)造能力研究.pdf

1、進(jìn)入本世紀(jì)以來(lái)，隨著我國(guó)金融體制不斷改革與發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行自身的經(jīng)營(yíng)水平和競(jìng)爭(zhēng)能力也得到了一定的改善。而在商業(yè)銀行改革與發(fā)展的過(guò)程中，境外投資者的引入無(wú)疑是一個(gè)頗為引人注目的現(xiàn)象，包括國(guó)有商業(yè)銀行以及股份制商業(yè)銀行在內(nèi)的很多大型商業(yè)銀行均曾引入境外投資者進(jìn)行參股，以期望從中獲得一定的績(jī)效提升效果。在這樣的背景下，科學(xué)合理的認(rèn)識(shí)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)水平的變化，評(píng)判商業(yè)銀行現(xiàn)有戰(zhàn)略的得失以及境外投資者參股在我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展中起到的作用具有一定

2、的現(xiàn)實(shí)意義和參考價(jià)值。
　　曾有很多學(xué)者對(duì)外資參股與商業(yè)銀行績(jī)效之間的關(guān)系進(jìn)行過(guò)多方面的研究。然而從現(xiàn)有研究來(lái)看，其所采用的商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)大多為財(cái)務(wù)指標(biāo)或效率指標(biāo)等短期評(píng)價(jià)體系，無(wú)法從全方面體現(xiàn)商業(yè)銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)力的變化，同時(shí)對(duì)于外資參股對(duì)商業(yè)銀行的影響也缺乏理論層面的分析。基于以上背景，本文從我國(guó)商業(yè)銀行的績(jī)效評(píng)價(jià)出發(fā)，著重探討了境外戰(zhàn)略投資者的戰(zhàn)略參股行為對(duì)中資銀行綜合價(jià)值創(chuàng)造能力所產(chǎn)生的影響。首先，本文基于商業(yè)銀行的盈利性、

3、安全性、流動(dòng)性、規(guī)模性以及治理結(jié)構(gòu)和長(zhǎng)期發(fā)展能力的評(píng)估建立了一套能夠從不同側(cè)面反映我國(guó)商業(yè)銀行綜合價(jià)值創(chuàng)造能力的評(píng)價(jià)指標(biāo);其次，本文從理論層面探討了外資參股對(duì)東道國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效所產(chǎn)生的影響，指出外資銀行的參股可能從促進(jìn)銀行技術(shù)進(jìn)步以及治理結(jié)構(gòu)改善兩個(gè)方面提升國(guó)內(nèi)銀行的綜合價(jià)值創(chuàng)造能力，但其具體效果依賴于國(guó)內(nèi)銀行自身的技術(shù)基礎(chǔ)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以及外資投資者的特征等因素;再次，在理論分析的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)我國(guó)12家主要商業(yè)銀行綜合價(jià)值創(chuàng)造能力的測(cè)算

4、評(píng)價(jià)了商業(yè)銀行近年來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況的變化趨勢(shì)，并以此為基礎(chǔ)借鑒計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型和案例分析考察外資參股對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)狀況所產(chǎn)生的影響;最后，結(jié)合本文的理論分析與實(shí)證研究結(jié)論給出了我國(guó)商業(yè)銀行在未來(lái)發(fā)展和引進(jìn)外資過(guò)程中的對(duì)策與建議。通過(guò)相關(guān)研究，本文認(rèn)為，我國(guó)商業(yè)銀行的綜合價(jià)值創(chuàng)造能力在近年來(lái)得到了相當(dāng)程度的改善與提升，但這種提升主要源自于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及國(guó)有銀行的股份制改革的推動(dòng)，而并非源自外資銀行對(duì)我國(guó)銀行的參股行為。但從具體細(xì)節(jié)來(lái)看，外資

5、進(jìn)入仍對(duì)于銀行某些局部方面的經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生了一定的推動(dòng)和促進(jìn)作用。
　　總體而言，本文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)如下:
　　(1)本文針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行原有的經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的缺陷，從盈利性、安全性、流動(dòng)性、規(guī)模性、管理能力以及長(zhǎng)期發(fā)展能力六個(gè)方面探索性的構(gòu)造了一個(gè)綜合價(jià)值創(chuàng)造能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，這對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)，高收益的銀行資本市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展和穩(wěn)健運(yùn)行具有一定的參考價(jià)值。
　　(2)論文從外資銀行參股所帶來(lái)的技術(shù)轉(zhuǎn)移效應(yīng)以及治理結(jié)構(gòu)

6、改善效應(yīng)兩方面入手，從理論層面分析了外資銀行進(jìn)入對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行績(jī)效水平和價(jià)值能力所可能產(chǎn)生的影響以及具體的作用機(jī)制，彌補(bǔ)了現(xiàn)有研究在理論方面的不足。
　　(3)論文利用我國(guó)銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)資料對(duì)12家主要國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行近年來(lái)綜合價(jià)值創(chuàng)造能力的變化進(jìn)行了測(cè)算與評(píng)價(jià)，較為準(zhǔn)確和系統(tǒng)的反映了我國(guó)商業(yè)銀行近年來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況
　　(4)在剔除我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革效應(yīng)的情況下，構(gòu)建計(jì)量檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蛯?duì)外資銀行參股對(duì)我國(guó)銀行綜合價(jià)值