中資銀行引入境外股東績(jī)效研究.pdf

1、本文以中資銀行引入境外股東對(duì)績(jī)效的影響為主題而展開，在對(duì)各個(gè)相關(guān)概念予以界定，對(duì)外資入股新興市場(chǎng)國(guó)家銀行業(yè)的整體效應(yīng)和對(duì)被參股或控股銀行的微觀效應(yīng)分別予以文獻(xiàn)綜述的基礎(chǔ)上，本文對(duì)中資銀行引入境外股東的歷史、現(xiàn)狀和特點(diǎn)進(jìn)行了闡述，特別是利用激勵(lì)相容的機(jī)制分析指出中資銀行引入境外股東進(jìn)行合作的理論基礎(chǔ)。然后，本文對(duì)于中資銀行引入境外股東對(duì)績(jī)效的影響按引資階段分別采用非參數(shù)檢驗(yàn)和案例研究的方法加以實(shí)證分析。鑒于中資銀行引入境外股東年限較短，同

2、時(shí)對(duì)銀行績(jī)效的影響因素繁多，入股銀行的績(jī)效變化還需要在更長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)加以觀察和論證，本文將我國(guó)的狀況和匈牙利、韓國(guó)銀行業(yè)引入境外股東的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行了比較研究，并在此基礎(chǔ)上提出了對(duì)中資銀行引入境外股東的政策建議。根據(jù)上述思路，本文在結(jié)構(gòu)上共分為一章導(dǎo)論、四章正文。 第一章為導(dǎo)論。首先，對(duì)本文的重要概念作出界定，劃定外延，便于下文分析范圍的確立。其次，對(duì)外資進(jìn)入新興市場(chǎng)國(guó)家銀行業(yè)的影響進(jìn)行了文獻(xiàn)綜述，分外資對(duì)東道國(guó)銀行業(yè)整體績(jī)效的影響和對(duì)

3、被參股或控股銀行個(gè)體績(jī)效的影響兩個(gè)部分來闡述。再次，本章對(duì)中資銀行引入境外股東的概況做出了介紹，包括中資銀行引入境外股東的歷史背景、現(xiàn)狀和趨勢(shì)，以及成功引入境外股東的中資銀行的特征。 第二章為中資銀行引入境外股東對(duì)績(jī)效影響的理論分析。在對(duì)激勵(lì)相容理論進(jìn)行介紹后，本章從激勵(lì)相容機(jī)制的角度闡釋了中資銀行和境外股東的交易行為和交易效果。然后通過考察中資銀行和境外股東在提升中資銀行公司治理、經(jīng)營(yíng)技術(shù)和資本充足率這三個(gè)方面的目標(biāo)一致性和利

4、益協(xié)調(diào)性，指出雙方的交易合作具有較高的激勵(lì)相容度，有助于機(jī)制下各自利益的最大化，包括中資銀行績(jī)效的提升。 第三章為中資銀行引入境外股東績(jī)效的實(shí)證分析。在對(duì)銀行業(yè)收購(gòu)績(jī)效實(shí)證方法進(jìn)行探討的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)關(guān)于中資銀行引入境外股東績(jī)效的實(shí)證，可以采用常規(guī)的財(cái)務(wù)比率分析法和適合小樣本分析的斯皮爾曼非參數(shù)檢驗(yàn)方法。鑒于中資銀行引入境外股東的階段性特征較強(qiáng)，上述兩種方法只能應(yīng)用于來自2001～2004年的數(shù)據(jù)，所以對(duì)于其他時(shí)段的數(shù)據(jù)采用了個(gè)案

5、分析的方法進(jìn)行研究。 第四章為中國(guó)、匈牙利、韓國(guó)引入境外股東的比較分析。首先闡述匈牙利、韓國(guó)銀行業(yè)大規(guī)模引入境外投資者的背景、概況以及對(duì)績(jī)效所產(chǎn)生的影響。然后在此基礎(chǔ)上比較研究我國(guó)銀行業(yè)引入境外投資者績(jī)效的變化，加強(qiáng)對(duì)第三章實(shí)證結(jié)果的分析并對(duì)中資銀行引入境外股東后績(jī)效的未來走向作出判斷。 第五章是關(guān)于中資銀行引入境外股東的政策建議。本文就目前中資銀行引入境外股東出現(xiàn)的問題，借鑒匈牙利、韓國(guó)兩國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，從中資銀行引入境外股