供應鏈金融風險度量的VaR模型研究.pdf

1、在我國，供應鏈上存在著眾多的中小企業(yè)，由于其缺乏固定資產(chǎn)且自身財務制度不健全很難從傳統(tǒng)渠道獲得融資，融資難已經(jīng)成為限制中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題。通過對貨權(quán)、債權(quán)的控制以及核心企業(yè)信用的引入等措施，供應鏈金融有效地規(guī)避了銀行給中小企業(yè)融資時面臨的較高信用風險。但是，目前供應鏈金融的風險防范和控制方法仍然存在很多不足，限制了中小企業(yè)融資規(guī)模的擴大和供應鏈金融的進一步發(fā)展。
　　 本文站在商業(yè)銀行的角度，構(gòu)建了供應鏈金融風險的VaR(V

2、alueatRisk)模型，可以對供應鏈金融風險進行度量。首先，本文在闡述相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，對供應鏈金融模式進行分類，詳細分析了基于三種主流融資模式的產(chǎn)品特點與風險關(guān)鍵點，并對目前供應鏈金融所采用的風險控制手段進行了介紹。其次，本文對供應鏈金融風險進行了界定，特別指出供應鏈流動資金乘數(shù)放大效應可能帶來的巨大風險，同時對三種主流融資模式風險進行了具體解析。第三，本文針對供應鏈存貨融資和應收賬款融資模式的風險因素分別進行建模，從而銀行可以利