金融資產(chǎn)證券化擔(dān)保交易法律問題研究.pdf

1、金融資產(chǎn)證券化風(fēng)暴式地席卷了美國，并已經(jīng)向世界其它地區(qū)迅速擴(kuò)展，蔚然壯大，它正形成全球性的浪潮向我國涌來。金融資產(chǎn)證券化作為一種提高資產(chǎn)流動性、降低融資成本的新型金融工具，在國際金融資本市場上已發(fā)展地較為成熟。
　　金融資產(chǎn)證券化是一項(xiàng)非常復(fù)雜的系統(tǒng)工程，包含了多種權(quán)利載體、多個交易、多個金融機(jī)構(gòu)和市場參與者，涉及合同法、物權(quán)法、公司法、證券法、銀行法、信托法、破產(chǎn)法、稅法，訴訟法等多個法律領(lǐng)域，理論性和實(shí)踐性都非常強(qiáng)。然而，我國

2、并無有效開展金融資產(chǎn)證券化的法律環(huán)境。完美的金融政策，必須要有法律的配合，才能有效的運(yùn)作。目前法學(xué)領(lǐng)域?qū)鹑谫Y產(chǎn)證券化的研究現(xiàn)狀還停留在對該制度的部分內(nèi)容的介紹和分析上，欠缺對整個金融資產(chǎn)證券化制度較為完整的梳理和基于民商法學(xué)基礎(chǔ)理論的剖析。金融資產(chǎn)證券化中雙重涵義的法律權(quán)利，其一是基礎(chǔ)性法律權(quán)利。其中主要包括債權(quán)和抵押權(quán)。擔(dān)保交易是金融資產(chǎn)證券化的核心環(huán)節(jié)。其二是證券化權(quán)利，即在證券發(fā)行、證券交易過程中流動的權(quán)利。金融資產(chǎn)證券化兩層法

3、律關(guān)系中，第一層法律關(guān)系是基礎(chǔ)性法律關(guān)系，即原始債權(quán)債務(wù)關(guān)系中的借貸關(guān)系和原始債權(quán)人與SPV的資產(chǎn)移轉(zhuǎn)關(guān)系，形成了金融資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)法律關(guān)系;第二層法律關(guān)系是證券化后的法律關(guān)系，即主要是債券法律關(guān)系。
　　通過厘清蘊(yùn)含于其中的法律關(guān)系和法律權(quán)利，我們可以清楚看到金融資產(chǎn)證券化擔(dān)保交易規(guī)則很大程度上是對我國現(xiàn)有擔(dān)保制度的突破和創(chuàng)新，本文的第三章采用解釋論和立法論交叉并行的研究方法，立足于我國目前的現(xiàn)有規(guī)定，以分析理論上英美法系相關(guān)