中國商業(yè)銀行資本緩沖的周期性研究.pdf

1、美國次貸危機的爆發(fā)使全球經(jīng)濟都遭受了嚴重的打擊，危機的爆發(fā)暴露了銀行體系及其監(jiān)管的脆弱性，也引發(fā)了人們對現(xiàn)有金融監(jiān)管體系和政策領(lǐng)域的重新審視與反思。人們越發(fā)體會到資本監(jiān)管和金融體系的順周期性及其負面影響。經(jīng)濟周期、銀行信貸行為、銀行資本監(jiān)管框架共同造成并增強了銀行資本緩沖行為的順周期性，增加了金融系統(tǒng)的風(fēng)險，使經(jīng)濟體系波動加劇。研究銀行資本緩沖的順周期性，并減少銀行信貸行為的順周期效應(yīng)，對商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營以及中國經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展具有重要

2、意義。
　　論文首先對國內(nèi)外現(xiàn)有的商業(yè)銀行資本緩沖或資本充足率周期性研究進行了梳理與總結(jié)，闡述了商業(yè)銀行資本緩沖順周期性的理論基礎(chǔ)與形成機理。
　　其次，使用中國90家商業(yè)銀行2002-2012年的年度非平衡面板數(shù)據(jù)，對中國商業(yè)銀行資本緩沖水平的周期行為及其影響因素進行了實證檢驗，并考察了此過程中上市銀行與非上市銀行的區(qū)別。論文采取了資本緩沖水平與其滯后變量、GDP年度增長率的波動成分及其滯后變量、凈資產(chǎn)收益率、貸款額占資產(chǎn)

3、的比率、貸款增長率、不良貸款率、規(guī)模以及GDP年度增長率波動成分與規(guī)模變量的交叉變量等指標，運用Stata(1)2.0軟件構(gòu)建模型并使用GMM方法進行面板數(shù)據(jù)模型的回歸分析。
　　結(jié)果表明，中國商業(yè)銀行資本緩沖水平總體存在較為明顯的順周期特點，銀行資本緩沖水平與資本收益率、貸款占資產(chǎn)之比、不良貸款率以及規(guī)模均呈顯著負相關(guān)關(guān)系。通過對交叉變量的分析，表明銀行規(guī)模越大，越會加劇資本緩沖水平的順周期特征，符合銀行“大而不倒”的特征，但此

4、項分析并未通過顯著性檢驗。此外，樣本整體及非上市銀行受經(jīng)濟周期的影響存在滯后效應(yīng);在決定資本緩沖水平時，上市銀行更關(guān)注貸款增長率，而非上市銀行則偏重貸款占資產(chǎn)的比率。
　　最后，闡述了逆周期資本緩沖機制的內(nèi)容與實施方法，并針對中國宏觀經(jīng)濟與銀行信貸的具體情況，進行了逆周期資本緩沖的計提測算，結(jié)果表明，巴塞爾委員會提出的逆周期資本緩沖機制掛鉤變量及計算方法在中國較為適用。在以上基礎(chǔ)上，概括論文主要結(jié)論，并針對中國銀行業(yè)的資本監(jiān)管提出