貨幣基金風險管理問題探討——以支付寶公司的余額寶為例.pdf

1、由于我國貨幣基金規(guī)模在一直不斷地擴大，貨幣基金在整個金融市場發(fā)展中的地位顯得一天比一天重要。貨幣基金通常投資的金融工具的流動性都比較高，不容易因為市場的波動而產(chǎn)生影響，貨幣基金的價格主要受到市場利率的影響。由于我國正處于社會主義發(fā)展階段，我國的貨幣基金市場也處于一個特殊的發(fā)展時期，這兩者決定我國在防范和化解風險上應當建立起適合我國貨幣市場投資環(huán)境發(fā)展的風險管理體系，而并非照搬國外成熟的風險管理成果。由此可知，通過研究貨幣基金風險管理對企

2、業(yè)和金融市場都具有十分重要的現(xiàn)實意義。本文基于資產(chǎn)組合理論、內(nèi)部控制理論和戰(zhàn)略管理理論，結(jié)合支付寶公司的余額寶案例，探討了貨幣基金在風險管理中產(chǎn)生的一系列問題。
　　本文首先介紹了論文的研究背景及研究這個題目的意義所在，闡述了國內(nèi)外學者對貨幣基金風險管理的研究現(xiàn)狀，回顧了近幾年國內(nèi)外學者在貨幣基金風險管理領(lǐng)域的研究，探討了風險管理的發(fā)展歷程，然后提出了本文研究的方法和思路，同時勾勒出了本文的基本框架。其次，闡述了貨幣基金風險管理過

3、程中所涉及的理論，并對理論的概念和現(xiàn)狀進行了大致介紹，并詳細介紹了本文涉及到的理論基礎(chǔ)，即資產(chǎn)組合理論、內(nèi)部控制理論和戰(zhàn)略管理理論。再次，對支付寶公司進行了詳細介紹，并介紹了余額寶產(chǎn)生的背景環(huán)境和動因分析，以及余額寶在投資過程中的具體運行流程，以余額寶在投資過程中面臨的市場風險、流動性風險、內(nèi)部風險為研究重點，按照風險的識別、風險的度量、風險管理采取的措施三個實施步驟對貨幣基金風險管理進行全面、系統(tǒng)深入地敘述，再以支付寶公司的余額寶為案

4、例加以分析證明。隨后詳細地分析了余額寶在面對這些風險上采取的措施，接下來通過不同指標對余額寶的風險管理進行成效分析，最后進行經(jīng)驗的總結(jié)。
　　本研究通過對國內(nèi)外學者在風險管理理論的總結(jié)，同時還考慮了目前我國金融市場的發(fā)展的狀態(tài)，最初研究目標是，通過對貨幣基金可能面臨的各種風險，從而建立起系統(tǒng)性的貨幣基金風險管理的框架：即通過風險的識別和衡量，以及面臨風險所采取的防范措施與管理方法，最后達到對投資貨幣基金風險管理的理論進一步地豐富，