基于亞當理論的滬深股市股票交易模型研究.pdf

1、2014年2月7日，我國《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》正式對外公布實施，私募證券基金產生。與公募基金相比，私募證券基金資金規(guī)模小、市場影響力弱、募集對象有限、對絕對收益和風險控制要求極高。同時，私募基金在投資方式、倉位控制、持股比例、策略保密等方面相對公募基金更加靈活。標準金融學所衍生出的傳統(tǒng)投資策略，時常會降低私募基金的風險控制能力，行為金融學中的慣性投資策略及其衍生的右側交易操作方法，能夠對私募基金的特點揚長避短，然而從理

2、論到操作方法的過渡過程中，出現(xiàn)了分析方法的真空。論文以威爾斯·威爾德提出的亞當理論為核心，以行為金融學為依據設計亞當指標，補充右側交易分析方法，為私募基金投資提供適合的交易策略。
　　論文首先結合亞當理論，在慣性交易策略的基礎上，提出異質性分析方法；其次，依照亞當理論的雙向列車模型，對具備不同影響力的市場參與者進行分類，并針對傳統(tǒng)技術指標的缺陷，以及亞當理論應用所需要的條件，設計亞當指標；再次，運用多因子選股模型篩選投資標的，將亞

3、當理論中的兩種精確重復模型，嵌入到歸納的六種基本趨勢模型的框架中進行判定；以本文所設計的亞當指標和價格構成的十六種組合模型作為判定標準，為基金經理的提供決策依據；另一方面，結合亞當指標力量方向判斷和籌碼分布力量大小判斷的優(yōu)勢，設定基金經理的倉位控制；第四，針對亞當指標等所有技術指標對消息面缺乏防御性的缺點，設計在消息放出特殊情況下采用的兩種博弈模型，實現(xiàn)風險控制下的持股周期的最大化，降低投資風險，提高投資成功率，獲取更大的絕對收益，最終