美國(guó)證券集團(tuán)訴訟制度研究及對(duì)中國(guó)之借鑒.pdf

1、美國(guó)的證券集團(tuán)訴訟制度,實(shí)乃指美國(guó)聯(lián)邦集團(tuán)訴訟規(guī)則在證券欺詐領(lǐng)域的具體適用.作為一種解決群體糾紛的訴訟方式,它發(fā)端于英國(guó)的衡平法規(guī)則,具有其獨(dú)特的社會(huì)功能和特征.證券集團(tuán)訴訟機(jī)制設(shè)立的基礎(chǔ)政策目標(biāo)不僅在于對(duì)個(gè)人損害的補(bǔ)償,更尋求對(duì)相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)行為方式的變革和追求訴訟經(jīng)濟(jì)和司法效率.1966年修訂的美國(guó)《聯(lián)邦民事訴訟規(guī)則》第23條所確立的集團(tuán)訴訟規(guī)則的基本原理是證券集團(tuán)訴訟程序的核心.美國(guó)證券集團(tuán)訴訟制度在處理證券侵僅糾紛、遏制證券違法行為

2、、保護(hù)投資者權(quán)利方面發(fā)揮了重要作用.其最重要的內(nèi)在價(jià)值在于將眾多當(dāng)事人的對(duì)致害被告的合法訴求集中于一個(gè)單一的訴訟中加以一攬子公平而又有效率地解決,維護(hù)了社會(huì)穩(wěn)定,節(jié)約了司法成本,提高了司法效率.過(guò)猶不及,物極必反.證券集團(tuán)訴訟在律師操縱下暴露出諸多缺陷.為了抑制律師驅(qū)動(dòng)訴訟和防止不良訴訟,揚(yáng)長(zhǎng)避短,美國(guó)國(guó)會(huì)相繼出臺(tái)了三部法律以改進(jìn)證券集團(tuán)訴訟制度,并重新審視和評(píng)價(jià)了其積極作用與負(fù)面影響.目前,美國(guó)式證券集團(tuán)訴訟已對(duì)中國(guó)在美國(guó)上市的中國(guó)公