金融集聚對區(qū)域收入差距的空間效應(yīng)研究.pdf

1、從20世紀(jì)70年代開始，金融資源在空間上的流動逐步凸顯出集中態(tài)勢，較多的金融資源多集中于發(fā)達(dá)地區(qū)。在金融集聚的過程中，不斷吸取周邊地區(qū)的優(yōu)勢金融資源，即只集中不輻射，從而造成了區(qū)域間的非均衡發(fā)展。使得金融集聚態(tài)勢明顯的地區(qū)與“被集聚”的區(qū)域在經(jīng)濟(jì)增長、技術(shù)水平和知識存量上產(chǎn)生了巨大差異。這種金融集聚在空間上的分布特征，作用于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時，是否對區(qū)域間收入分配的方式和程度產(chǎn)生了影響？區(qū)域金融集聚的空間差異是如何引起區(qū)域居民收入改變的

2、？金融資源的時空組合與配置變化對收入分配格局存在怎樣的影響機(jī)理？正是本論文要解決的問題。
　　目前對于金融與區(qū)域收入差距的問題上，直接闡述二者關(guān)系的研究較少，大部分研究都是從靜態(tài)的金融發(fā)展角度研究收入差距，而本論文借助地理信息系統(tǒng)和空間計量模型，利用空間面板數(shù)據(jù)描述金融資源的地域流動對區(qū)域收入差距的影響，能夠較好的闡述金融資源的運(yùn)動方向?qū)^(qū)域收入差距的作用原理。
　　結(jié)合現(xiàn)實(shí)，分析金融集聚和區(qū)域收入差距在我國的分布情況及發(fā)展

3、趨勢。借助Arcgis軟件繪圖，可以看出金融集聚與收入水平在我國均呈現(xiàn)東-中-西三級階梯分布，說明金融集聚的空間分布對區(qū)域收入差異存在較大的影響，需要進(jìn)一步梳理金融集聚對區(qū)域收入差距的作用機(jī)理。
　　金融體系最基礎(chǔ)的功能就是提供貸款，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而根據(jù)金融抑制和深化理論可知，我國歷史上采取的非市場化的金融抑制政策，造成實(shí)際利率低于均衡利率，形成了“利率”倒掛機(jī)制，使得發(fā)達(dá)地區(qū)居民有較低的資金使用成本，而欠發(fā)達(dá)地區(qū)居民則無

4、法取得較高的利息收入，對區(qū)域收入分配格局產(chǎn)生影響。同時由于原始財富積累差距，加之信貸門檻的存在，使得發(fā)達(dá)地區(qū)居民能夠跨越信貸門檻，增收渠道拓展，收益不斷提升，而欠發(fā)達(dá)地區(qū)居民由于無法跨越信貸門檻，一直處于低水平循環(huán)，由此造成了二者的收入差距。
　　在產(chǎn)業(yè)調(diào)整機(jī)制方面，從資本要素與勞動要素的收入分配比例視角切入，論述金融集聚使資本要素收入不斷上升，勞動要素收入不斷下降，加之邊際資本的區(qū)域收益率差距的影響。同時由于我國采用趕超戰(zhàn)略，使

5、金融資源多集中于無自生能力的壟斷行業(yè)中，而這些行業(yè)多集中于發(fā)達(dá)地區(qū)，使得金融資源分配效率較低，由行業(yè)差距逐步演變?yōu)榈貐^(qū)差距，導(dǎo)致了區(qū)域間收入分配的不合理。
　　在知識溢出機(jī)制方面，通過演化博弈模型的分析得出，金融集聚在發(fā)達(dá)地區(qū)會產(chǎn)生集聚網(wǎng)絡(luò)知識的系統(tǒng)效應(yīng)、創(chuàng)新效應(yīng)、技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)和信息升級效應(yīng)，促進(jìn)其技術(shù)進(jìn)步和勞動生產(chǎn)率的提升，從而促進(jìn)收入增長。而在欠發(fā)達(dá)地區(qū)由于知識溢出渠道不暢，知識水平差距過大，會形成知識鎖定的局面，從而不能為技

6、術(shù)進(jìn)步提供有力的金融支持，逐步形成了與發(fā)達(dá)地區(qū)的勞動生產(chǎn)率差異，收入差距由此形成。
　　分別從金融功能、產(chǎn)業(yè)調(diào)整和知識溢出三個層面選取金融集聚影響區(qū)域收入差距的實(shí)證指標(biāo)，構(gòu)建空間計量模型，進(jìn)一步測算金融集聚對區(qū)域收入差距在空間上造成的直接效應(yīng)與間接效應(yīng)，探討金融集聚各層面指標(biāo)對區(qū)域收入差距的綜合作用路徑。
　　通過空間鄰接矩陣，首先測算金融集聚對收入影響的金融功能效應(yīng)，利用空間計量統(tǒng)計方法，選取2004-2013年中國31個

7、省、自治區(qū)和直轄市的面板數(shù)據(jù)，以柯布道格拉斯函數(shù)為基礎(chǔ)，模擬出金融集聚與收入水平的空間相關(guān)關(guān)系。結(jié)果表明:由銀行本外幣存款余額、保費(fèi)收入和股票市場籌資額組成的金融集聚綜合指數(shù)、技術(shù)水平及政府作用指數(shù)對人均可支配收入具有顯著的正向效應(yīng)。說明由于在區(qū)域間存在金融集聚程度與模式的不同造成了區(qū)域間收入的差異，應(yīng)利用經(jīng)濟(jì)增長極的發(fā)展策略，建立多層次的金融中心，縮小區(qū)域間的收入差距。
　　其次，測算金融集聚對收入影響的產(chǎn)業(yè)調(diào)整效應(yīng)，在上一章模

8、型的基礎(chǔ)上加入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和壟斷程度指標(biāo)。結(jié)果顯示，金融集聚綜合指數(shù)、技術(shù)進(jìn)步指數(shù)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)對收入水平的影響較為顯著，壟斷因素與收入水平呈負(fù)相關(guān)，而政府作用并不是很明顯。因此，政府應(yīng)遵循自身資源稟賦優(yōu)勢提出產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展戰(zhàn)略。使金融集聚的流動方向和模式遵循市場規(guī)律，流向收益率更高的地方，能夠有效促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，改善金融資源分配不均的狀況，促進(jìn)勞動生產(chǎn)率的區(qū)域平衡，縮小區(qū)域收入差距。
　　最后，以知識生產(chǎn)函數(shù)為基礎(chǔ)，建立空間計量模型發(fā)現(xiàn)

9、，在金融集聚對區(qū)域收入差距作用的過程中具有明顯的知識溢出效應(yīng)。金融資源的空間集聚與擴(kuò)散會激活集群內(nèi)部的緘默知識，提高金融集聚群體的競爭力，從而提升處于這一區(qū)域內(nèi)的群體的收入水平。金融集聚指數(shù)、受教育水平、金融集聚規(guī)模、R&D投入和技術(shù)市場交易額都對收入水平的提升具有顯著的知識溢出效應(yīng)，而人力資本的投入則沒有明顯的知識溢出效應(yīng)。因此，應(yīng)該利用金融集聚的知識溢出效應(yīng)，使其能夠有效的輻射到欠發(fā)達(dá)地區(qū)，從而推進(jìn)區(qū)域教育均衡化發(fā)展，提升其勞動生產(chǎn)

10、率。
　　通過理論和實(shí)證分析，總結(jié)出金融集聚對收入分配影響的三大空間效應(yīng)，即:金融功能效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)調(diào)整效應(yīng)和知識溢出效應(yīng)。首先，金融集聚通過集聚儲蓄、分散風(fēng)險、便利交易、促進(jìn)公司治理和信息揭示五大功能，對區(qū)域間的資本積累、技術(shù)創(chuàng)新及經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不同程度的影響，從而造成了勞動生產(chǎn)率的區(qū)域差距，進(jìn)而帶來對區(qū)域間收入分配的金融功能效應(yīng)。其次，不同區(qū)域的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)大相徑庭，金融集聚對不同地區(qū)的產(chǎn)業(yè)會產(chǎn)生迥異的資本集聚和增值能力效應(yīng)。而區(qū)域內(nèi)產(chǎn)