商業(yè)銀行資產(chǎn)組合優(yōu)化研究.pdf

1、我國商業(yè)銀行在二十多年來發(fā)展迅速，是我國銀行體系的重要組成部分，商業(yè)銀行的資產(chǎn)組合配置直接關系到銀行盈利狀況，關系到商業(yè)銀行的長期發(fā)展。隨著經(jīng)濟進入“新常態(tài)”，利率市場化下存貸利差不斷縮小，加之我國金融行業(yè)漸漸全面開放，使得我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)盈利能力下降。若想在競爭中站穩(wěn)腳跟，則必須調整資產(chǎn)業(yè)務經(jīng)營渠道的發(fā)展方針?，F(xiàn)實中，商業(yè)銀行在資產(chǎn)配置上已經(jīng)開始出現(xiàn)了較大的變化，資產(chǎn)結構呈現(xiàn)多元化狀態(tài)，在有些銀行的資產(chǎn)結構當中，信貸資產(chǎn)已經(jīng)不是主要

2、的配置方向。在這樣的背景下，為了使銀行資產(chǎn)管理更加具有全面性和代表性，需要對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合新的變化情況予以分析。介于銀行資產(chǎn)收益風險并存性質，本文基于投資組合理論中CAPM模型及理論，以商業(yè)銀行資產(chǎn)組合現(xiàn)狀為切入點，以商業(yè)銀行資產(chǎn)組合優(yōu)化為落腳點，試圖通過將投資組合理論及思想運用到商業(yè)銀行資產(chǎn)組合配置當中，來尋找出一個資產(chǎn)優(yōu)化的配置方向。
　　本文理論與實踐相結合，以我國16家上市商業(yè)銀行為研究對象，并按照規(guī)模分成大型、中型

3、以及小型三類。首先回顧了我國商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀，以及經(jīng)濟“新常態(tài)”以來我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合存在的問題。然后對我國商業(yè)銀行不同類資產(chǎn)的收益和風險情況進行了對比，綜合分析了商業(yè)銀行的資產(chǎn)組合總體收益和風險情況及變化。最后采用CAPM模型及理論對各家銀行的資產(chǎn)組合進行模擬計算，在此基礎上尋找出一個資產(chǎn)組合表現(xiàn)最優(yōu)銀行，試圖讓每一家銀行在現(xiàn)有的資產(chǎn)組合上面都能作出優(yōu)化調整。得出的結論如下:①“新常態(tài)”以來，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合收

4、益普遍明顯下降，其中大型銀行資產(chǎn)收益和風險相對更高，小型銀行暴露出比中型銀行更高的風險，同時商業(yè)在資產(chǎn)配置上也發(fā)生了較大的變化，大型銀行變化較為穩(wěn)定，中型銀行青睞其他資產(chǎn)（以應收款項類投資為主），小型銀行差異化較大，投資類資產(chǎn)占據(jù)較大的比重;②通過CAPM模型對不同類型銀行的資產(chǎn)組合進行模擬計算，發(fā)現(xiàn)CAPM模型以及理論思想適用于研究我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合，同時我國商業(yè)銀行受到政策的影響很大;③進一步，通過比較我國16家商業(yè)銀行的資產(chǎn)組合

5、的表現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)大型銀行里建設銀行資產(chǎn)組合表現(xiàn)最優(yōu)，中型銀行里招商銀行的資產(chǎn)組合表現(xiàn)最優(yōu)，小型銀行由于差異化發(fā)展太大，不能很準確的尋找出一個合適的參考模板，可根據(jù)自身情況參照大型或中型銀行的配置方向，具體到每一家銀行都會作出相應的資產(chǎn)子科目配置調整。
　　基于以上結論，本研究以資產(chǎn)組合優(yōu)化角度提出了商業(yè)銀行資產(chǎn)組合配置調整的對策建議:調整貸款類資產(chǎn)配置方向，適當縮減貨幣類資產(chǎn)配置，增配投資類資產(chǎn);緊跟政府政策導向，重視中間業(yè)務等業(yè)務創(chuàng)