基于貝葉斯法則的A股市場交易者博弈分析.pdf

1、對于現階段我國股市存在的特殊問題，本文從信息不對稱的角度切入，引入了貝葉斯法則的理論思想，對機構投資者與個人投資者之間的投資博弈過程建立了模型進行分析，深入剖析了整個過程發(fā)生的機理，并提出了問題的癥結所在并給出政策建議。
　　本文的重點從第三章開始，以機構的視角推演出不同機構類型面對市場不同狀況所采取的最優(yōu)策略，以及基于股價的波動情況機構如何獲取最大收益。并從散戶的視角揭示了散戶的決策依據，以及引入貝葉斯法則的必要性。
　　

2、在第四章中，博弈雙方開始正面交鋒，本文借鑒了聲譽模型的思想，將雙方的博弈過程拓展為多階段動態(tài)博弈，并延展到整個交易周期中去。在此基礎上，對市場中的羊群效應進行了解讀，得出結論，由于信息不對稱的存在，羊群效應反而是來自眾多散戶理性決策下的最優(yōu)策略。
　　隨后，本文以廈工股份的一次股價波動為例，對主力機構的坐莊操作進行了復盤分析，解釋了在建倉、拉升與清盤階段是如何運作，以及散戶為何被蒙在鼓里最終成為接盤者。
　　最后，為了強調監(jiān)