資本監(jiān)管、內(nèi)部治理與銀行風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、銀行作為金融中介，連接著資金供給者和需求者，一旦發(fā)生危機(jī)，其波及范圍將非常廣。2007年次貸危機(jī)進(jìn)而導(dǎo)致的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)就是銀行危機(jī)波及范圍廣泛的例證。也正是這次危機(jī)使越來越多的人意識(shí)到銀行業(yè)的特殊地位和作用，人們也希望通過監(jiān)管和治理來管理和控制銀行風(fēng)險(xiǎn)。在這樣的背景下，研究資本監(jiān)管、內(nèi)部治理與銀行風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系具有現(xiàn)實(shí)意義。
　　銀行外部治理機(jī)制和內(nèi)部治理機(jī)制都對(duì)約束銀行風(fēng)險(xiǎn)有重要作用。外部治理機(jī)制包括監(jiān)管約束機(jī)制和市場(chǎng)約束機(jī)制;內(nèi)部

2、治理機(jī)制包括股東會(huì)治理機(jī)制、董事會(huì)治理機(jī)制、監(jiān)事會(huì)治理機(jī)制和高管治理機(jī)制?，F(xiàn)階段，我國的市場(chǎng)約束機(jī)制不完善，本文暫不研究外部治理機(jī)制中的市場(chǎng)機(jī)制，而是研究資本監(jiān)管、內(nèi)部治理與銀行風(fēng)險(xiǎn)三者的關(guān)系。
　　現(xiàn)有文獻(xiàn)側(cè)重于分別研究資本監(jiān)管、內(nèi)部治理與銀行風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，而本文除了研究上述關(guān)系，還創(chuàng)新的研究資本監(jiān)管和內(nèi)部治理的關(guān)系。用于檢驗(yàn)資本監(jiān)管與內(nèi)部治理關(guān)系的模型是在內(nèi)部治理與銀行風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系模型中引入資本監(jiān)管變量與內(nèi)部治理變量的乘積項(xiàng)，通過判

3、斷乘積項(xiàng)的符號(hào)來檢驗(yàn)資本監(jiān)管與內(nèi)部治理的交互關(guān)系，這也是本文的創(chuàng)新之處。研究表明對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)的約束，資本監(jiān)管與內(nèi)部治理具有替代作用。
　　本文梳理和總結(jié)國內(nèi)外關(guān)于資本監(jiān)管、內(nèi)部治理與銀行風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)文獻(xiàn)，根據(jù)現(xiàn)有研究成果分析銀行治理對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的作用機(jī)制并提出本文的十大假設(shè)。借鑒已有模型，建立三個(gè)研究模型檢驗(yàn)上述假設(shè)。接著結(jié)合2004-2013年我國16上市銀行的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，得出以下結(jié)論。資本懲罰監(jiān)管能夠顯著降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，但不

4、能提高銀行資本;出于預(yù)防性要求，自主監(jiān)管壓力能顯著提高資本，但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不敏感;銀行資本的變化與銀行風(fēng)險(xiǎn)的變化相互作用不顯著。整體上，股權(quán)集中、股權(quán)制衡和董事會(huì)獨(dú)立性都能夠降低我國銀行風(fēng)險(xiǎn);國有股東持股比例能顯著增加銀行風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)的約束，資本監(jiān)管和內(nèi)部治理有替代作用，董事會(huì)獨(dú)立性與資本監(jiān)管有顯著替代作用;第一大股東持股比例和股權(quán)制衡度與資本監(jiān)管有替代作用，但不顯著。根據(jù)本文的研究結(jié)論，從政府、銀行和債權(quán)人三個(gè)方面提出約束銀行風(fēng)險(xiǎn)的政