大股東掏空與審計意見相關(guān)性研究.pdf

1、良好的資本市場，拓寬了資金融通渠道，提高了資源配置效率，增強投資者的信心。而大股東掏空行為嚴(yán)重?fù)p害資本市場的發(fā)展完善，影響上市公司的正常經(jīng)營活動，損害中小投資者的信心。注冊會計師審計作為保護投資者的機制，應(yīng)該能有效識別大股東掏空行為，出具恰當(dāng)?shù)膶徲嬕庖?實踐中大股東掏空與審計意見的關(guān)系到底如何，審計意見對于大股東掏空行為的鑒別能力怎樣?本文試圖用實證方法進(jìn)行研究揭示大股東掏空與審計意見的關(guān)系。 本文首先從委托代理角度分析大股東掏

2、空行為產(chǎn)生的理論淵源，進(jìn)而分析了大股東掏空行為，并在此基礎(chǔ)上分析了審計意見與大股東控制下的關(guān)聯(lián)交易、資金占用及為大股東擔(dān)保之間的關(guān)系。其次，結(jié)合對上述分析以實證研究的方法，以2005-2006年滬市數(shù)據(jù)檢驗大股東掏空與審計意見的關(guān)系。實證結(jié)果顯示：以上市公司名義為大股東提供擔(dān)保與審計意見存在顯著的正相關(guān)；大股東占用上市公司資金與審計意見并不存在顯著的相關(guān)性；但是，2005年大股東占用資金與審計意見存在顯著的正相關(guān)；2006年大股東占用上

3、市公司資金與審計意見存在顯著的負(fù)相關(guān)。這說明2006年要求上市公司完成清欠工作取得了實質(zhì)性的效果，《關(guān)于進(jìn)一步做好清理大股東占用上市公司資金工作的通知》的執(zhí)行效果很明顯。但并未發(fā)現(xiàn)上市公司與大股東之間的關(guān)聯(lián)采購和關(guān)聯(lián)銷售與審計意見存在顯著的相關(guān)性。實證結(jié)果表明，審計意見是可以識別大股東占用上市公司資金和為大股東提供擔(dān)保，但是對大股東與上市公司之間的關(guān)聯(lián)交易卻不能有效鑒別，這可能是由于他們之間的關(guān)聯(lián)交易是公平公允的。最后，結(jié)合理論與實證研