城市地下綜合管廊PPP模式融資風險管理研究.pdf

1、城市地下綜合管廊也稱“綜合管溝”、“共同溝”，是建于城市地下用于敷設地下管線的重要基礎設施。地下綜合管廊是城市地下空間統(tǒng)籌發(fā)展規(guī)劃的重要部分，建設綜合管廊，將市政管線收容入內，形成完備的城市地下管線體系和合理的城市地下管線空間布局。就目前的社會經濟發(fā)展狀況來看，加強城市地下管線建設管理，既可以解決當前地下管線事故頻發(fā)、安全隱患突出、應急防災能力薄弱等問題，保障城市安全運行;又可以起到促進經濟增長、化解產能過剩、提高城市綜合承載能力、提升

2、城鎮(zhèn)化發(fā)展質量的作用。但綜合管廊屬于地下工程，工程建設投資規(guī)模龐大，單純依靠政府財政收入難以滿足綜合管廊大規(guī)模發(fā)展的資金需求，而PPP模式在基礎設施的建設中展現(xiàn)出強有力的投融資優(yōu)勢，為此將PPP模式應用到綜合管廊的建設中。但PPP模式下，參與方眾多，融資結構復雜，生命周期長，不確定性因素較多，因此只有進行全面系統(tǒng)的風險管理，才能保證兩者的有效結合，促進城市地下綜合管廊的快速發(fā)展。
　　首先，本文對城市地下綜合管廊及政府與社會資本合

3、作模式（PPP模式）的定義、屬性及基本特征進行了簡要的闡述，并對國內外綜合管廊現(xiàn)有的投融資模式進行了詳細的分析，針對我國綜合管廊現(xiàn)階段的投融資特點，分析了在綜合管廊中引入PPP模式的適用性以及其相關主體。同時簡要介紹了風險及風險管理的相關概念。
　　其次，采用層次全息模型（HHM法）對綜合管廊PPP模式下的風險進行全方位、多維度、多視角的全面系統(tǒng)識別，并基于風險過程、評級與管理框架（RFRM法），結合改進的層次分析法（改進AHP法

4、）、熵權法、問卷調查法對風險進行篩選和過濾，以此優(yōu)選構建完整的城市地下綜合管廊PPP模式風險管理指標體系，使得風險指標體系更加科學、全面。
　　再次，在城市地下綜合管廊PPP模式風險全面系統(tǒng)識別的基礎上，介紹了常見的風險評估的方法及其優(yōu)劣，最終選用Choquet模糊積分評估法結合三角模糊數(shù)構建了風險評估模型的具體計算步驟。同時針對綜合管廊PPP模式風險管理中的風險分擔問題，對風險分擔的原則、流程進行了詳細的闡述，并形成了基于合作博

5、弈論基本思想的城市地下綜合管廊PPP模式的風險分擔模型。根據(jù)已構建的風險指標體系及風險博弈的結果，提出綜合管廊PPP模式風險分擔的一般處理措施與方法。
　　最后，以石家莊正定新區(qū)綜合管廊PPP模式項目為例，進行風險管理的案例實證分析研究。對石家莊正定新區(qū)的綜合管廊項目中政府、社會資本方的融資、建設、運營等全生命周期的風險進行了系統(tǒng)全面的研究與分析，并得出了切合實際的有價值的結論，充分驗證了本文所采用的研究方法及技術路線的科學性和可