“PE+上市公司”并購(gòu)基金模式運(yùn)用效果案例分析.pdf

1、近年來(lái)，中國(guó)的并購(gòu)基金市場(chǎng)有所發(fā)展，尤其是“PE+上市公司”型并購(gòu)基金逐漸興起，在眾多的PE投資機(jī)構(gòu)中，九鼎投資公司有自己獨(dú)特的投資模式，建立了全新的PE基金管理模式，形成了融、投、管、退等完整的體系，并在實(shí)際運(yùn)營(yíng)過(guò)程中不斷地完善優(yōu)化，依靠這種模式使得他們短時(shí)間內(nèi)在行業(yè)里站穩(wěn)腳跟，不斷地締造了一個(gè)又一個(gè)資本神話(huà)。著名 PE機(jī)構(gòu)九鼎投資與嘉士利集團(tuán)、貝肯能源、江蘇中旗等多家上市公司合作，涉及的行業(yè)范圍十分廣泛，不僅實(shí)現(xiàn)了自身的利益，也為對(duì)

2、方的發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。伴隨著“PE+上市公司”型并購(gòu)基金在我國(guó)范圍內(nèi)的逐步興起，對(duì)研究國(guó)內(nèi)的并購(gòu)基金運(yùn)作模式提供了有利的環(huán)境，對(duì)深入分析并了解“PE+上市公司”型并購(gòu)基金也帶來(lái)了積極的影響。
　　本研究介紹了國(guó)內(nèi)外并購(gòu)基金的研究現(xiàn)狀，從并購(gòu)基金的類(lèi)別、特點(diǎn)入手，然后對(duì)我國(guó)并購(gòu)基金的發(fā)展模式進(jìn)行了分析，并將其與傳統(tǒng)的PE并購(gòu)基金進(jìn)行了對(duì)比，特別是對(duì)“PE+上市公司”型并購(gòu)基金，分別從PE機(jī)構(gòu)和上市公司兩個(gè)不同的角度分析了此種模式

3、運(yùn)用的效果。其次，本文通過(guò)介紹九鼎投資公司與一些上市公司合作的案例，從并購(gòu)基金的運(yùn)作模式、產(chǎn)生的影響以及如何完善存在的缺陷等方面進(jìn)行了詳細(xì)的分析。接著本文提出“PE+上市公司”型并購(gòu)基金運(yùn)用領(lǐng)域廣泛，操作模式科學(xué)，風(fēng)險(xiǎn)可控，具備“杠桿收購(gòu)”的特點(diǎn)，值得廣大市場(chǎng)主體推廣和參考，是符合我國(guó)市場(chǎng)化進(jìn)程，適用我國(guó)國(guó)情的新型并購(gòu)基金模式。這種模式的出現(xiàn)促進(jìn)了我國(guó)并購(gòu)基金的快速發(fā)展，得到了眾多企業(yè)和投資者的認(rèn)可，逐步成為國(guó)內(nèi)私募股權(quán)交易市場(chǎng)中一種非

4、常重要的市場(chǎng)類(lèi)型，對(duì)更好的促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和資本市場(chǎng)的健康發(fā)展都具有十分現(xiàn)實(shí)的意義?！癙E+上市公司”型并購(gòu)基金作為一種特殊的并購(gòu)基金模式，在近幾年的我國(guó)并購(gòu)資本市場(chǎng)中被普遍采用，這種新型的模式降低了 PE機(jī)構(gòu)退出的風(fēng)險(xiǎn)，拓寬了融資的渠道，也加速了資源的整合，同時(shí)也提高了并購(gòu)的效率。但是伴隨著發(fā)展也出現(xiàn)了一系列的問(wèn)題，例如監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)幕交易等，最后提出了“PE+上市公司”型并購(gòu)基金模式的成立對(duì)企業(yè)日后實(shí)際運(yùn)營(yíng)所產(chǎn)生的影響，仍需引起廣泛的