并購(gòu)交易中的律師盡職調(diào)查實(shí)務(wù)研究.pdf

1、盡職調(diào)查，也稱(chēng)審慎調(diào)查，英文為“DueDiligence”，原意是適當(dāng)?shù)淖⒁?，?yīng)有的注意。布萊克法律詞典將“DueDnigence”解釋為“1)通常一個(gè)人在其調(diào)查過(guò)程中尋找適合的法律要求或解除義務(wù)時(shí)應(yīng)保持合理的謹(jǐn)慎；2)在公司和證券方面，尤指潛在的買(mǎi)家或證券經(jīng)紀(jì)人對(duì)目標(biāo)公司的調(diào)查和分析?！北M職調(diào)查的概念來(lái)源英美法，最早是用于證券市場(chǎng)對(duì)投資人的保護(hù)，后來(lái)被移入企業(yè)并購(gòu)交易等活動(dòng)中。本文中是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師：投資銀行等服

2、務(wù)性專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)接受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體的委托，獨(dú)立地以其各自行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和勤勉盡責(zé)的專(zhuān)業(yè)準(zhǔn)則對(duì)委托事項(xiàng)進(jìn)行適當(dāng)和審慎的專(zhuān)業(yè)性調(diào)查分析和評(píng)價(jià)，從而為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體最終的科學(xué)決策提供依據(jù)的整個(gè)過(guò)程。按照參與盡職調(diào)查行為的主體和側(cè)重的方面不同，一般可分為律師(法律)盡職調(diào)查、注冊(cè)會(huì)計(jì)師的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查和投資銀行盡職調(diào)查。 文中以并購(gòu)交易中發(fā)生的盡職調(diào)查流程為具體研究對(duì)象，深入分析此類(lèi)盡職調(diào)查的目的是盡可能地認(rèn)知對(duì)方全部的、真實(shí)的情況，以平

3、衡并購(gòu)雙方在信息認(rèn)知上的不對(duì)稱(chēng)，從而盡可能使并購(gòu)活動(dòng)中的已經(jīng)存在和潛在法律風(fēng)險(xiǎn)被減少和被控制到法律所包容的和并購(gòu)方能承受的極限；提出律師在盡職調(diào)查過(guò)程中必須堅(jiān)持獨(dú)立性、客觀性、完整性、針對(duì)性等基本原則。文中根據(jù)實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和公司法原理以及案例歸納律師參與盡職調(diào)查的一般操作步驟，強(qiáng)調(diào)在每個(gè)細(xì)節(jié)體現(xiàn)律師的職業(yè)謹(jǐn)慎。文中設(shè)計(jì)的具體的項(xiàng)目清單是適應(yīng)目前中國(guó)法律框架。根據(jù)中國(guó)律師現(xiàn)實(shí)有限的調(diào)查權(quán)，指出實(shí)現(xiàn)盡職調(diào)查的主要途徑。文中探討撰寫(xiě)盡職調(diào)查報(bào)告的