論我國證券發(fā)行保薦人制度.pdf

1、2003年12月28日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》，并己于2004年2月1日起正式開始施行，這標(biāo)志著醞釀己久的保薦人制度在我國證券市場正式啟動。保薦人制度最早由英國倫敦證券交易所于1995年在其新建的二板市場中正式引入，目前美國、加拿大、德國、意大利及我國香港等國家和地區(qū)都已在其各自的創(chuàng)業(yè)板市場中不同程度地采用了該制度。保薦制度的本質(zhì)是通過強化保薦人在發(fā)行上市中的責(zé)任，促使保薦人對上市公司和其他專業(yè)中介機構(gòu)進行強制

2、性外部督導(dǎo)與核查，從而提高上市公司質(zhì)量和證券市場的有效性。本文運用多學(xué)科的知識，對保薦人制度所涉及的核心問題進行探討，并就我國保薦人制度的現(xiàn)狀進行了揭示、解釋和前瞻。通過對英國AIM、馬來西亞MESADQ、香港保薦人制度等國際上較有代表性的保薦人制度的考察和對比分析，探討了該項制度的產(chǎn)生過程和理論基礎(chǔ)，并在此基礎(chǔ)上結(jié)合我國本土環(huán)境，分析我國在引進該制度過程中所作的本土化拓展，并指出我國制度設(shè)計與實施中的不足，最終得出比較完善制度的設(shè)想。

3、文章分為四個部分： 第一章通過對保薦人制度的界定，分析保薦人制度產(chǎn)生的原因以及保薦人制度設(shè)計的理論基礎(chǔ)，闡述了保薦人制度的基本理論。 第二章通過對保薦人制度的現(xiàn)狀分析；探明了我國保薦人制度的歷史沿革，現(xiàn)存保薦人制度的特點以及不足，闡釋保薦人制度產(chǎn)生的土壤和發(fā)展的困境，以期對保薦人制度的法律性質(zhì)和特點以及保薦人制度的內(nèi)涵有一個較為深入的認(rèn)識。 第三章對境外保薦人制度的主要類型進行了研究和比較。首先介紹了英國倫敦證券