國有產(chǎn)權(quán)交易法律問題研究.pdf

1、國有產(chǎn)權(quán)交易法律問題是指國有產(chǎn)權(quán)交易實(shí)體法與程序法整體構(gòu)架中涉及產(chǎn)權(quán)交易主體、交易中介、交易行為、交易制度等相關(guān)法律問題，這些問題不僅直接決定一個(gè)國家的社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度的結(jié)構(gòu)與性質(zhì)，而且影響著國家資源配置與制度運(yùn)行的成本和效率。產(chǎn)權(quán)交易是市場經(jīng)濟(jì)國家促進(jìn)企業(yè)競爭和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，從而保障社會(huì)資源高效利用的一種有效機(jī)制和慣用做法。國有產(chǎn)權(quán)交易是國有企業(yè)改革深化的必然結(jié)果，是當(dāng)前國有資產(chǎn)和社會(huì)資源的一種最活躍、最有效、最經(jīng)濟(jì)的市場配置方式。它使國

2、有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到調(diào)整，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)主體多元化格局的形成，使要素存量獲得經(jīng)常性自動(dòng)調(diào)整機(jī)制，是解決國有體制弊端的一種有效途徑。要發(fā)展國有產(chǎn)權(quán)交易，最重要的是要?jiǎng)?chuàng)造產(chǎn)權(quán)交易法制環(huán)境，明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系，改革國家所有制的形式和結(jié)構(gòu)，逐步實(shí)現(xiàn)政府對(duì)企業(yè)的“生產(chǎn)經(jīng)營型”管理向“財(cái)產(chǎn)經(jīng)營型”管理轉(zhuǎn)變，根據(jù)國有企業(yè)經(jīng)營和市場競爭狀況推行產(chǎn)權(quán)交易制度，用法律手段保障國有產(chǎn)權(quán)交易順利進(jìn)行。國有產(chǎn)權(quán)交易有特定的交易形式和交易原則。國有產(chǎn)權(quán)交易法律法規(guī)的沖突可

3、以通過權(quán)威立法來消解。國有產(chǎn)權(quán)交易法具有自己特定調(diào)整對(duì)象和制度體系，有序的國有產(chǎn)權(quán)交易需要法律制度環(huán)境，倫理制度環(huán)境，政策制度環(huán)境，市場制度環(huán)境等配套制度體系。 產(chǎn)權(quán)交易主體是擁有產(chǎn)權(quán)，并享有占有、使用、收益、處分權(quán)能的國家(及其授權(quán)的職能機(jī)構(gòu))、自然人、法人或非法人單位。產(chǎn)權(quán)交易的主體必須具有民事權(quán)利能力和行為能力，享有或擁有財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或具體享有所有權(quán)某一項(xiàng)權(quán)能，以及享有與所有權(quán)有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。產(chǎn)權(quán)交易主體結(jié)構(gòu)就是產(chǎn)權(quán)交易主體

4、中，國有企業(yè)、國外企業(yè)或國有企業(yè)和私有企業(yè)的比例結(jié)構(gòu)。國有產(chǎn)權(quán)交易主體多元化，不會(huì)導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失、只要控制到位，也不會(huì)逃廢銀行債務(wù)、不會(huì)導(dǎo)致國有企業(yè)失控、是國有產(chǎn)權(quán)退出渠道。從國家經(jīng)濟(jì)安全、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，對(duì)國有產(chǎn)權(quán)交易主體限制具有意義。有多項(xiàng)政策能實(shí)現(xiàn)國有產(chǎn)權(quán)交易主體多元化。產(chǎn)權(quán)交易主體失真可以還原，準(zhǔn)入和退出制度有缺陷但可以彌補(bǔ)。 產(chǎn)權(quán)交易中介組織是多層次資本市場的一部分。產(chǎn)權(quán)交易中介組織具有橋梁功能，服務(wù)

5、功能，導(dǎo)向功能，規(guī)范功能。產(chǎn)權(quán)交易中介組織面臨的問題有：地方壟斷，政府設(shè)租尋租，國有非標(biāo)準(zhǔn)化交易。解決出路包括：明確產(chǎn)權(quán)歸屬，完全市場化，加強(qiáng)監(jiān)管。產(chǎn)權(quán)交易競爭規(guī)則是產(chǎn)權(quán)交易中介組織運(yùn)行的總規(guī)則。產(chǎn)權(quán)交易所分散監(jiān)管具有必要性和可能性，其法律責(zé)任主要是行政責(zé)任，民事責(zé)任次之，鮮有刑事責(zé)任。北京聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所、上海產(chǎn)權(quán)交易所、深圳產(chǎn)權(quán)交易所等實(shí)證研究提供了很好的產(chǎn)權(quán)交易中介范式。 國有產(chǎn)權(quán)交易行為是以國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移、實(shí)現(xiàn)國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、

6、行業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略調(diào)整、國有資產(chǎn)保值和增值為目的的法律行為。產(chǎn)權(quán)交易所是一個(gè)信息零損失的通路或平臺(tái)。因產(chǎn)權(quán)交易信息不對(duì)稱形成交易合謀，扭曲產(chǎn)權(quán)交易公平秩序，導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)交易無序化，形成交易陷阱，損害投資者的信心。防止國有產(chǎn)權(quán)交易合謀的途徑包括：建立多信道評(píng)估系統(tǒng)，締結(jié)混合委托的代理契約，建立錦標(biāo)制度和隱性聲譽(yù)歧視制度，期權(quán)激勵(lì)，瓦解合謀。對(duì)瑕疵產(chǎn)權(quán)交易行為不能簡單地全部否定為無效。強(qiáng)化監(jiān)管措施和加大懲處力度，預(yù)防和杜絕國有產(chǎn)權(quán)交易中的違法行為發(fā)生

7、。 國有產(chǎn)權(quán)交易的一般制度包括：法人財(cái)產(chǎn)制度，入市制度，評(píng)估制度，稅收優(yōu)惠制度，處罰制度。特別的產(chǎn)權(quán)交易制度包括：做市商制度，黃金股制度，MBO制度，信息披露制度，產(chǎn)權(quán)托管制度。其中做市商制度最主要的功能是促進(jìn)市場的流動(dòng)性。黃金股制度保持國有產(chǎn)權(quán)和私人產(chǎn)權(quán)的必要張力，英國在國有企業(yè)退出機(jī)制上的黃金股制度對(duì)我國企業(yè)改制具有重要的啟示意義。MBO制度是企業(yè)重視人力資本、提升管理價(jià)值的一種激勵(lì)模式制度。信息披露制度是一種預(yù)防制度，解決

8、了信息不對(duì)稱的現(xiàn)狀，具有重要的價(jià)值。產(chǎn)權(quán)托管制度是一種建立在信托關(guān)系上的權(quán)利托管，無論是羅馬的財(cái)產(chǎn)托管還是英美的權(quán)利托管，都具有重要的借鑒意義。 國有產(chǎn)權(quán)交易已具有實(shí)體法、程序法的整體構(gòu)架，制度相對(duì)完整，卻不夠完善，可操作性不強(qiáng)，存在瑕疵和缺陷。國有產(chǎn)權(quán)交易制度創(chuàng)新具有憲法依據(jù)，需要對(duì)國有產(chǎn)權(quán)交易制度進(jìn)行完善。拓展國有產(chǎn)權(quán)交易主體準(zhǔn)入條件和退出機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制。完善產(chǎn)權(quán)交易中介組織的職能，實(shí)施陽光交易。規(guī)范國有產(chǎn)權(quán)交易行為，倡導(dǎo)實(shí)