金融基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)

1、第一章金融市場(chǎng)體系 第一章金融市場(chǎng)體系第一節(jié) 第一節(jié) 全球金融體系 全球金融體系一、金融市場(chǎng)的概念金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象，以金融資產(chǎn)的供給方和需求方為交易主體形成的交易機(jī)制及其關(guān)系的總和，廣而言之，是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的市場(chǎng)。比較完善的金融市場(chǎng)定義是：金融市場(chǎng)是交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)價(jià)格的一種機(jī)制。二、金融市場(chǎng)的分類(一)按交易標(biāo)的物劃分按照金融市場(chǎng)交易標(biāo)的物劃分是金融市場(chǎng)最常見(jiàn)的劃分方

2、法。按這一劃分標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)及其他投資品市場(chǎng)。1．貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)又稱“短期金融市場(chǎng)” “短期資金市場(chǎng)” ，是指融資期限在一年及一年以下的金融市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)主要包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)基金等。(1)同業(yè)拆借市場(chǎng)亦稱“同業(yè)拆放市場(chǎng)” ，是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的市場(chǎng)。同業(yè)拆借市場(chǎng)最早出現(xiàn)于美國(guó)，其形成的根本原因在于法定存款準(zhǔn)

3、備金制度的實(shí)施。(2)票據(jù)市場(chǎng)指的是在商品交易和資金往來(lái)過(guò)程中產(chǎn)生的以匯票、本票和支票的發(fā)行、擔(dān)保、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)來(lái)實(shí)現(xiàn)短期資金融通的市場(chǎng)。(3)回購(gòu)市場(chǎng)指通過(guò)回購(gòu)協(xié)議進(jìn)行短期資金融通交易的市場(chǎng)?；刭?gòu)是指資金融人方在出售證券時(shí)，與證券的購(gòu)買(mǎi)商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按約定的價(jià)格購(gòu)回所賣證券，從而獲得即時(shí)可用資金的一種交易行為。在銀行間債券市場(chǎng)上回購(gòu)業(yè)務(wù)可以分為質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)、買(mǎi)斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)和開(kāi)放式回購(gòu)業(yè)務(wù)三種類型。(4)貨

4、幣市場(chǎng)基金(簡(jiǎn)稱“MMF”)是指投資于貨幣市場(chǎng)上短期(一年以內(nèi)，平均期限 120天)有價(jià)證券的一種投資基金。2．資本市場(chǎng)資本市場(chǎng)亦稱“長(zhǎng)期金融市場(chǎng)” “長(zhǎng)期資金市場(chǎng)” ，是指期限在一年以上的各種資金借貸和證券交易的場(chǎng)所。資本市場(chǎng)主要包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和基金市場(chǎng)等。(1)股票市場(chǎng)是股票發(fā)行和流通的市場(chǎng)，也可以說(shuō)是指對(duì)已經(jīng)發(fā)行的股票進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、買(mǎi)賣和流通的市場(chǎng)，包括交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)兩部分。(2)債券市場(chǎng)是發(fā)行和買(mǎi)賣債券的場(chǎng)所。(3

5、)投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度，即通過(guò)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行一種憑證來(lái)籌集資金，并將資金用于證券投資。3．外匯市場(chǎng)外匯市場(chǎng)是指經(jīng)營(yíng)外幣和以外幣計(jì)價(jià)的票據(jù)等有價(jià)證券買(mǎi)賣的市場(chǎng)4．金融衍生品市場(chǎng)金融衍生品是指以杠桿或信用交易為特征，在傳統(tǒng)金融產(chǎn)品(貨幣、債券、股票等)的基礎(chǔ)上派生出來(lái)的，具有新價(jià)值的金融工具，如期貨、期權(quán)、互換及遠(yuǎn)期等。5．保險(xiǎn)市場(chǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)是指保險(xiǎn)商品交換關(guān)系的總和，或是保險(xiǎn)商品供給與需求關(guān)系的總和。它既(2)遠(yuǎn)期

6、交易市場(chǎng)。遠(yuǎn)期市場(chǎng)是指進(jìn)行遠(yuǎn)期合約交易的市場(chǎng)，交易雙方按約定條件在未來(lái)某一日期交割金融資產(chǎn)的金融市場(chǎng)。(八)根據(jù)交易對(duì)象是否依賴其他金融工具劃分根據(jù)交易對(duì)象是否依賴其他金融工具，金融市場(chǎng)分為原生金融市場(chǎng)和衍生金融市場(chǎng)。(1)原生金融市場(chǎng)。原生金融市場(chǎng)是指交易原生金融工具的市場(chǎng)。如股票市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等。(2)衍生金融市場(chǎng)。衍生金融市場(chǎng)是指交易衍生金融工具的市場(chǎng)。如期權(quán)市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、遠(yuǎn)期市場(chǎng)、互換市場(chǎng)等。(九)根據(jù)價(jià)格形成機(jī)制劃

7、分根據(jù)價(jià)格形成機(jī)制不同，金融市場(chǎng)分為競(jìng)價(jià)市場(chǎng)和議價(jià)市場(chǎng)。(1)競(jìng)價(jià)市場(chǎng)。競(jìng)價(jià)市場(chǎng)又稱公開(kāi)市場(chǎng)，是指金融資產(chǎn)交易價(jià)格通過(guò)多家買(mǎi)方和賣方公開(kāi)競(jìng)價(jià)形成的市場(chǎng)。(2)議價(jià)市場(chǎng)。議價(jià)市場(chǎng)是指金融資產(chǎn)交易價(jià)格通過(guò)買(mǎi)賣雙方協(xié)商形成的市場(chǎng)。三、影響金融市場(chǎng)的主要因素 三、影響金融市場(chǎng)的主要因素一般來(lái)說(shuō)，影響金融市場(chǎng)發(fā)展的因素是多方面的，但最為重要的則是以下四個(gè)方面：(1)經(jīng)濟(jì)因素。影響金融市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)因素具體包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、放松管制與加強(qiáng)管制兩種經(jīng)濟(jì)

8、哲學(xué)的交替、世界貨幣制度的影響。(2)法律因素。(3)市場(chǎng)因素。(4)技術(shù)因素。四、金融市場(chǎng)的特點(diǎn) 四、金融市場(chǎng)的特點(diǎn)金融市場(chǎng)的特點(diǎn)可概括為以下內(nèi)容：(1)金融市場(chǎng)以貨幣和資金、其他金融工具為交易對(duì)象。(2)金融市場(chǎng)具有價(jià)格的一致性，利率在市場(chǎng)機(jī)制作用下趨向一致。(3)金融市場(chǎng)可以是有形市場(chǎng)，也可以是無(wú)形市場(chǎng)，且金融交易活動(dòng)在有形和無(wú)形的交易平臺(tái)集中進(jìn)行。(4)金融市場(chǎng)是一個(gè)自由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。(5)金融市場(chǎng)的非物質(zhì)化。這種非物質(zhì)化首先表現(xiàn)為

9、股票等證券的轉(zhuǎn)手并不涉及發(fā)行企業(yè)相應(yīng)份額資產(chǎn)的變動(dòng)；其次，即使在“紙張”上，金融資產(chǎn)的交易也不一定發(fā)生實(shí)物的轉(zhuǎn)手，它常常表現(xiàn)為結(jié)算和保管中心有關(guān)雙方賬戶上的證券數(shù)量和現(xiàn)金儲(chǔ)備額的變動(dòng)。(6)金融市場(chǎng)交易之間不是單純的買(mǎi)賣關(guān)系，更主要的是借貸關(guān)系，體現(xiàn)了資金所有權(quán)和使用權(quán)相分離的原則。(7)現(xiàn)代金融市場(chǎng)是信息市場(chǎng)。由于金融市場(chǎng)的核心內(nèi)容——金融產(chǎn)品交易可以抽象掉其硬的物質(zhì)方面的限制，所以金融市場(chǎng)的“軟”的方面，即信息方面就顯得特別重要。五

10、、金融市場(chǎng)的功能(一)資本積累(聚斂功能)金融市場(chǎng)的積累功能是指金融市場(chǎng)引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成可以投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合的功能。在這里，金融市場(chǎng)起著資金“蓄水池”的作用。金融市場(chǎng)之所以具有資金的積聚功能：一是由于金融市場(chǎng)創(chuàng)造了金融資產(chǎn)的流動(dòng)性；二是由于金融市場(chǎng)上多樣化的融資工具為資金供應(yīng)者的資金尋求合適的投資手段找到了出路。(二)資源配置(配置功能)金融市場(chǎng)的配置功能表現(xiàn)在三個(gè)方面：資源配置、財(cái)富再分配和風(fēng)險(xiǎn)再分配。(1)資源配