衍生金融工具對傳統(tǒng)財務(wù)會計理論的挑戰(zhàn)及應(yīng)對

1、銜生金融工具對傳統(tǒng)財務(wù)會計理論的挑戰(zhàn)及應(yīng)對20世紀(jì)70年代以來，隨著世界經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，國際金融市場上呈現(xiàn)出強大的革新動力，從而導(dǎo)致衍生金融工具的產(chǎn)生。衍生金融工具的廣泛應(yīng)用既給國際金融市場帶來了新的活力，也提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。同時，還在確認(rèn)、計量和報告等方面引發(fā)了一系列的財務(wù)會計問題。一、衍生金融工具的特點衍生金融工具是一種運用債券、股票等金融資產(chǎn)交易的新的融資技術(shù)。從財務(wù)會計的觀點來看，所謂衍生金融工具，就是指尚未履行或正在履行之中的

2、合約，它是由傳統(tǒng)金融工具衍生而來的一種投資工具。與其它融資工具不同的是，衍生工具本身并不具有價值，其價格是從可以運用衍生工具進(jìn)行買賣的股票、債券等有價證券的價值中衍生出來的。這種衍生性給予這種新的融資工具以廣泛的運用空間和靈活多樣的交易形式。目前，在國際金融市場上最為普遍應(yīng)用的衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、金融期貨、期權(quán)、互換。1衍生金融工具的產(chǎn)生以合約為基礎(chǔ)。合約雙方的權(quán)利和義務(wù)在簽訂合約之日起便基本確定，不需要或只需要少量初始凈投資，而交易

3、卻要在將來某一時刻才能履行或完成。2衍生金融工具的收益具有較高的不確定性。衍生金融工具所產(chǎn)生的收益，來自于標(biāo)的物價值的變動，即約定價格與實際價格的差額，將隨著未來利率、證券價格、商品價格、匯率或相應(yīng)的指數(shù)變動而變動。3強有力的財務(wù)杠桿作用和高度的金融風(fēng)險形影相隨。在運用衍生金融工具進(jìn)行交易時，只需按規(guī)定交納較低的傭金或保證金，就可從事大宗交易，以小搏大。投資者只需動用少量的資金便能口安徽趙玉華控制大量的資源，一旦實際的變動趨勢與交易者預(yù)

4、測的相一致，即可獲得豐厚的收益。但是，伴隨巨大收益的是巨大的風(fēng)險，一旦預(yù)測有誤，出現(xiàn)金融風(fēng)險，就可能使投資者遭受嚴(yán)重?fù)p失，甚至危及整個金融市場的穩(wěn)定。4產(chǎn)品設(shè)計高度靈活。金融衍生產(chǎn)品種類繁多，可以根據(jù)客戶所要求的時間、金額、杠桿比率、價格、風(fēng)險級別等參數(shù)進(jìn)行設(shè)計，讓其達(dá)到充分保值避險等目的。然而，由此造成這些金融衍生產(chǎn)品難以在市場上轉(zhuǎn)讓，故其流動性風(fēng)險也極大。二、衍生金融工具對傳統(tǒng)財務(wù)會計理論的影響1對會計要素的影響?，F(xiàn)有會計理論中資產(chǎn)

5、的定義為過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益；負(fù)債的定義為過去的交易、事項形成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。這兩個定義立足于“過去的交易或事項”，且該交易或事項的發(fā)生會帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的變化。而衍生金融工具合約簽訂后，確實會給企業(yè)帶來一定的權(quán)利或義務(wù)，并在未來產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益或資源的流入或流出。然而這種權(quán)利或義務(wù)是否得到履行，在契約生效時并不能預(yù)料。并非在過去發(fā)生，而是來自未來發(fā)生的

6、交易或事項，同時金額又難以確定，所以衍生金融工具所帶來的權(quán)利或義務(wù)不符合現(xiàn)行會計的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，因而不應(yīng)在確認(rèn)范圍之內(nèi)。但是，衍生金融工具在合約簽訂時，作為一項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，其會計確認(rèn)是一個必須要解決的問題。因此，要在資產(chǎn)負(fù)債表中反映衍生金融工具的有關(guān)情況，就必須對現(xiàn)行會計理論中的“資產(chǎn)”、“負(fù)債”等會計要素進(jìn)行重新的界定。傳統(tǒng)的資產(chǎn)和負(fù)債定義的基礎(chǔ)是穩(wěn)定的、基于過去事項的會計環(huán)境。這種會計環(huán)境在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生重大變化，特別是衍生金融工具的出現(xiàn)和

7、迅猛發(fā)展后已經(jīng)發(fā)生了很大變化，“事后算賬”的會計已不能滿足現(xiàn)有的大量衍生金融工具普遍存在的需要。2對會計確認(rèn)的影響。傳統(tǒng)會計在確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債等會計要素時，強調(diào)過去發(fā)生的交易事項，并以交易發(fā)生的時間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，也即在交易發(fā)生時進(jìn)行一次性確認(rèn)。衍生金融工具卻不是以交易發(fā)生的時間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，而是以合約的履行時間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。除了合同締結(jié)時需要確認(rèn)以外，還將存在著“所謂再確認(rèn)”和“終止確認(rèn)”的問題，這顯然與傳統(tǒng)會計相悖。3對會計計量的影響。計量是

8、在資產(chǎn)負(fù)債表或損益表中決定已確認(rèn)報表項目的貨幣金額的過程。會計計量應(yīng)真實地反映被計量對象的價值，以便于相關(guān)信息使用者預(yù)測和決策的需要。在現(xiàn)有會計理論中，會計計量是建立在歷史成本基礎(chǔ)之上的，歷史成本是資產(chǎn)實際發(fā)生的成本，反映了資產(chǎn)或負(fù)債交易時的歷史記錄，有客觀性和可驗證性。按照這一原則，進(jìn)行會計計量時只能依據(jù)已經(jīng)發(fā)生的成本，而不是可能發(fā)生的成本，同時各報表項目按歷史成本入賬后，一般不得隨意調(diào)整賬面價值，以保持信息的可比性。衍生金融工具初始

9、投資很少或者為零，在未來結(jié)算，其簽約時的初始凈投資(歷史成本)并不能反映它的價值和風(fēng)險情況。由于其價格波動很大，歷史成本難以追蹤市場價值變動情況，因而，歷史成本的可靠性和相關(guān)性都受到了很大影響，用它來計量衍生金融工具是不適宜的。4對會計披露的影響。會計披露的目的，在于報表使用者及時、正確地了解企萬方數(shù)據(jù)t財務(wù)與會計d衍笠鑫融工具到傳統(tǒng)財務(wù)臺計理論的挑戰(zhàn)反應(yīng)對20世紀(jì)70年代以來，隨著世界經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，國際金融市場上盟現(xiàn)出強大的革新動力

10、，從而導(dǎo)敷衍生金融工具的產(chǎn)生。衍生金融工具的廣泛應(yīng)用既給闊際金融市場帶來了新的活力，也提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。同時，還在確認(rèn)、計慧和報告等方面引發(fā)了…系列的財務(wù)會計問題。一、衍生金融工具的特點的生金融工具是…種運用債券、股票等金融資產(chǎn)交易的新的融資技術(shù)。從財務(wù)會計的觀點來看，所謂衍生金融工具，就是指尚米履行或正在履行之中的合約，它是由傳統(tǒng)金融工具衍生而來的一種投資工具。與其它融資工具不闊的是，衍生工具本身并不具有價值，其價格是從可以運用衍生工

11、具進(jìn)行買賣的股票、債券等有價證券的價銷中衍生出來的。這種衍生性給予這種新的融資工具以廣泛的培用空間和靈活多樣的交易形式。目前，在國際余融市場上最為普遍應(yīng)用的衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、金融期貨、期權(quán)、互換回1.衍生金融工具的產(chǎn)生以合約為基礎(chǔ)。合的雙方的權(quán)利和義務(wù)在接訂合約之日起便基本確定，不需要或只需要少最初始凈投資，而交易卻要在將來某一時刻才能履行戒完成。2.衍生金融工具的收直在具有較高的不確定性。衍生金融工具所產(chǎn)生的收鼓，來自于標(biāo)的物價值

12、的變動，即的在價格與實際價格的是去額，將隨著米來利率、證券價格、商品價格、匯率戒相應(yīng)的指數(shù)變動而變動.3.強有力的財務(wù)杠桿作用和高度的金融風(fēng)險形影相隨。在運用衍生金融工具進(jìn)行交易時，只需按規(guī)定交鋤較低的傭金或保證金，就可從事大宗交易，以小搏大。投資者只得動用少攘的資金便能66口安徽趙玉華控制大量的資源，…旦實際的變動趨勢與交易者預(yù)測的相一致，即可獲得豐厚的收蔬。但是，伴隨院大收益的是日大的風(fēng)險，.E!.預(yù)測有誤，出現(xiàn)金融風(fēng)險，就可能使投

13、資者遭受嚴(yán)道損失，甚3巨危及艘個金融市場的穩(wěn)定。4.產(chǎn)品設(shè)計高皮夾活。金融衍生產(chǎn)品種類繁多，可以根據(jù)客戶所要求的時間、金額、杠桿比率、價格、風(fēng)險級別等參數(shù)進(jìn)行設(shè)計，讓其達(dá)到充分保值避險等目的。然而，由此造成這些金融衍生產(chǎn)品難以在市場上轉(zhuǎn)讓，故其流動性風(fēng)險也極大。工、衍生金融工具對傳統(tǒng)財務(wù)會計現(xiàn)論的影晌1.對會計且要素的影響?，F(xiàn)有會計瑯論中資產(chǎn)的定義為過去的交易、察項形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利就:負(fù)債的定

14、義為過去的交易、事項形成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利越流出企業(yè)。這兩個定義立足于“過去的交易或事項且該交易或事項的發(fā)生會帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的變化。而衍生金融工具合約簽訂后，確實會給企業(yè)帶來…定的權(quán)利或義務(wù)，并在未來產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益或資源的流入或流出。然而這種權(quán)利或義務(wù)是背得到履行，在契約生效時并不能預(yù)料。并非在過去發(fā)生，而是來自未來發(fā)生的交易或事項，問時金額又難以確定，所以衍生金融工具所帶來的權(quán)利戚義務(wù)不符合現(xiàn)行會計的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，因陽不應(yīng)

15、在確認(rèn)商周之內(nèi)。但是，衍生金融工具在合的簽訂時，作為…項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，其會計確認(rèn)是…個必須要解決的問題。因此，要在資產(chǎn)負(fù)債表中反映的生金融工具的有關(guān)情況，就必強對現(xiàn)行會計理論中的“資產(chǎn)“、“負(fù)債“等會計要素進(jìn)行重新的界定。傳統(tǒng)的資產(chǎn)和負(fù)債定義的基礎(chǔ)是穩(wěn)定的、基于過去攀瑣的合計環(huán)境。這種會計環(huán)境在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生重大變化，特別是耐性金融工具的出現(xiàn)和迅猛發(fā)展后已經(jīng)發(fā)生了很大變化事后算賬“的會計巴不能滿足現(xiàn)有的大最衍生金融工具普遍存在的需要。2.對會

16、計確認(rèn)的影響。傳統(tǒng)會計在確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債等會計要素肘，強調(diào)過去發(fā)生的交易事項，井以交易發(fā)生的時間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，也即在交易發(fā)生時進(jìn)行一次性確認(rèn)。衍生金融工具卻不是以交易發(fā)生的時間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，而是以合的的履行時間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。除了合同締結(jié)時需要確認(rèn)以外，還將存在著“所謂再確認(rèn)“和“終止確認(rèn)“的問題，這撮然與傳統(tǒng)合計相悖。3.對會計計愛的影響。計景是在資產(chǎn)負(fù)債表或損益表中決定已確認(rèn)報表項目的貨幣金額的過程。會計計最應(yīng)真實地反映被計最對象的價值，以便

17、于相關(guān)信息使用者預(yù)測和決策的需要。在現(xiàn)有會計理論中，會計計量是建立在歷史成本基礎(chǔ)之上的，歷史成本是資產(chǎn)實際發(fā)生的成本，反映了資產(chǎn)或負(fù)債交易時的歷史記錄，有客觀性和可驗證性。按照這…原則，進(jìn)行會計計量時只能依據(jù)已經(jīng)發(fā)生的成本，而不是可能發(fā)生的成本，同時各報表項目按歷史成本入脹后，一般不得隨意調(diào)整賬酣價值，以保持倍息的可比性。衍生金融工具初始報費很少或者為零，在米來結(jié)算，其籍的時的初始掙投資(歷史成本)并不能反映它的價值和風(fēng)險情況。由于其價

18、格被動很大，歷史成本難以埠蹤市場價值變動情況，因而，歷史成本的可靠性和相關(guān)性都受到了很大影響，用它來計量衍生金融工具是不適宜的。4.對會計披露的影響。會計披露的目的，在于報表使用者及時、iE確地了解企———————————一財務(wù)與會計財務(wù)與會計1產(chǎn)、負(fù)債和不確定性資產(chǎn)、負(fù)債。會計報表的使用者對金融資產(chǎn)、負(fù)債和非金融資產(chǎn)、負(fù)債之間關(guān)系的信息十分霆栗。在資產(chǎn)負(fù)債報表上揭示這種關(guān)系有助于提高會計倍息的相關(guān)性。2.會計確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的愛新制定。在的生

19、金融工具交易的情況下，如何進(jìn)行會計確認(rèn)，是一個非常棘手的難翩。其相關(guān)的風(fēng)除與報酬是否以及其轉(zhuǎn)移的程皮也存在著商庶的不確定性，因此決定了衍住金融工具確認(rèn)的復(fù)雜性:(1)在締結(jié)合問時，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行金融資產(chǎn)負(fù)債的初次確認(rèn)。(2)已經(jīng)確認(rèn)的金融資產(chǎn)負(fù)債，到未來交易發(fā)生之前這段時間內(nèi)，盡管其風(fēng)險，報酬既定，并且也無“實質(zhì)性“變化，但由于匯率價格相關(guān)方面發(fā)生了變化從而引起其公允價值的相應(yīng)變化，故損要進(jìn)行再次確認(rèn)。(3)當(dāng)合同的定的未來交易發(fā)生時，企業(yè)也

20、即喪失相應(yīng)的權(quán)利及義務(wù)，這時應(yīng)當(dāng)確認(rèn)金融資產(chǎn)與負(fù)債，即所謂的終止確認(rèn)，并將帳面與實際金額之差計入選期損益。3.采用多重計價基礎(chǔ)。傳統(tǒng)會計主要采用歷史成本作為計價基礎(chǔ)，當(dāng)然有許多優(yōu)點，但由于前生金融工具業(yè)務(wù)不存在歷史成本，因而也就不能用歷史戚本計價。的生金融工具會計的計價，最可行的辦法是按公允價值計價，不論是金融資產(chǎn)和負(fù)債的初始確認(rèn)的計價，坯是在衍生金融工具契約:t敷盾的財務(wù)報表日對金融資產(chǎn)和負(fù)債的計價，均可采用公但它主要是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營活

21、動中的不確定因素和風(fēng)險而提出的，所以對它的運用一定不能“過鹿“。密則就會有悖于“真實與公允“的會計思想，不僅不能真實的反映經(jīng)營業(yè)績，而且還會減低會計信息的“相關(guān)性成為一種會計“假帳“。事實上，筆者認(rèn)為我們的會計制度對…搜索主濟(jì)業(yè)務(wù)的會計處理就缺乏合理的規(guī)施。比如要求企業(yè)將研究和開發(fā)費用(R對非金融資產(chǎn)和負(fù)債，可沿襲現(xiàn)行做峙，即指攪動性大小順序排列金融資產(chǎn)和負(fù)債，則可按風(fēng)險程度大小順序排列。薯按風(fēng)險程度大小順序排列，是劇為人們對風(fēng)險往往特

22、別關(guān)注。又如改造表外附注，使得屬于表外項目的一些衍生金融工具得以充分披露。對于報表改造后仍無法披露的重要信息，可考慮增設(shè)…張“衍生金融工具明細(xì)表列出衍生金融工具的英別、風(fēng)險系數(shù)、公允價值、到期日、持有日等，以便報表使用者據(jù)以判斷并作出正確的決策箱黯上所述，衍生金融工具對現(xiàn)行會計理論產(chǎn)生了巨大沖擊，因而會計界對此進(jìn)行著不懈地費力。但不管怎樣，重塑現(xiàn)行會計理論應(yīng)成為對此問題的最終解決方式。隨著我國加入世界貿(mào)易組織，企業(yè)運用衍生金融工具會更加

23、普遍，有關(guān)衍生金融工具的合計處現(xiàn)問題也會日益引坦人們的關(guān)注。(作者單位:中閨工商銀行淮北分行)導(dǎo)致企業(yè)的短期行為。尤其是在R&D越來越體現(xiàn)…個企業(yè)的市場競爭力的今天，這樣的政策很容易挫傷企業(yè)進(jìn)行研究和開發(fā)的積極性，進(jìn)而影響到我國綜合阻力的提高。而在其它一些因家，比如日本是允許將這部分費用進(jìn)行有條件的資本化或是部分資本化的。英國雖然也要求將民&D計入當(dāng)期損益，但對計算機(jī)軟件開發(fā)成本卻做出了特別規(guī)定，一旦技術(shù)可行性得以確認(rèn)就可以確認(rèn)為資產(chǎn)。