財務(wù)預(yù)警機(jī)制

1、財務(wù)預(yù)警機(jī)制財務(wù)預(yù)警機(jī)制《企業(yè)財務(wù)通則》第六十三條規(guī)定：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立財務(wù)預(yù)警機(jī)制，自行確定財務(wù)危機(jī)警戒標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)監(jiān)測經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量與到期債務(wù)、企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債的適配性，及時溝通企業(yè)有關(guān)財務(wù)危機(jī)預(yù)警的信息，提出解決財務(wù)危機(jī)的措施和方案?！盵解讀解讀]本條是關(guān)于企業(yè)建立財務(wù)預(yù)警機(jī)制的規(guī)定。（一）財務(wù)預(yù)警機(jī)制的含義（一）財務(wù)預(yù)警機(jī)制的含義在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營很容易發(fā)生財務(wù)危機(jī)，即因無力支付到期債務(wù)或費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困難甚至破

2、產(chǎn)的各種情況。企業(yè)財務(wù)危機(jī)盡管形成的原因有多種，結(jié)果的嚴(yán)重程度也不相同，但基本上都有一個逐步惡化的過程。因此，企業(yè)應(yīng)該及早地發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機(jī)信號，預(yù)測并化解可能的財務(wù)危機(jī)，這就是實(shí)施財務(wù)預(yù)警的意義所在。財務(wù)預(yù)警就是利用財務(wù)指標(biāo)度量企業(yè)財務(wù)狀況偏離預(yù)警線的強(qiáng)弱程度、發(fā)出財務(wù)警戒信號的過程。企業(yè)經(jīng)營者由于掌握的信息最多，使得其具有進(jìn)行財務(wù)預(yù)警的先決條件，而且承擔(dān)著受托責(zé)任，也使其有進(jìn)行財務(wù)預(yù)警的動力和壓力。因此，構(gòu)建財務(wù)預(yù)警機(jī)制一般由經(jīng)營者主導(dǎo)

3、。財務(wù)預(yù)警機(jī)制是企業(yè)選擇重點(diǎn)監(jiān)測財務(wù)指標(biāo)，確定財務(wù)危機(jī)警戒標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)測和發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機(jī)，及時警示有關(guān)負(fù)責(zé)人員，并分析企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機(jī)的原因、企業(yè)財務(wù)運(yùn)行潛在的問題，提出防范措施的一種制度安排。它兼有監(jiān)測、診斷和治療功能。（二）財務(wù)預(yù)警的方法（二）財務(wù)預(yù)警的方法財務(wù)預(yù)警的方法分為定性和定量兩大類：1.1.定性預(yù)警方法定性預(yù)警方法其特點(diǎn)是分析人員根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)對企業(yè)財務(wù)危機(jī)的原因進(jìn)行分析，以判斷財務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性。比較典型的有“四階段癥狀分析

4、法”，即將財務(wù)危機(jī)區(qū)分為潛伏期、發(fā)作期、惡化期、實(shí)現(xiàn)期四個階段，通過財務(wù)分析進(jìn)行判斷，如表81所示。此外，還常用專家調(diào)查法、管理評分法等。這類方法相對簡單，但受分析人員的分析方法及其經(jīng)驗(yàn)等主觀因素的影響較大。表8181四階段癥狀分析法段癥狀分析法財務(wù)危機(jī)潛伏期財務(wù)危機(jī)發(fā)作期財務(wù)危機(jī)惡化期財務(wù)危機(jī)實(shí)現(xiàn)期銷售額下降銷售額上升，利潤額下降自有資本不足過分依賴外部資金，利息負(fù)擔(dān)過重經(jīng)營者無心經(jīng)營業(yè)務(wù)，專心于財務(wù)周轉(zhuǎn)負(fù)債超過資產(chǎn)，喪失償付能力經(jīng)營

5、安全率安全率情況大于0小于0資金大于0經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況良好財務(wù)狀況良好，但經(jīng)營狀況已存在問題。若不能及時改善經(jīng)營狀況，將影響企業(yè)未來的財務(wù)狀況。安全窒小于0經(jīng)營狀況良好，但財務(wù)狀況已存在問題。若不能及時改善財務(wù)狀況，將影響企業(yè)的經(jīng)營狀況。企業(yè)隨時可能發(fā)生財務(wù)危機(jī)。單變量分析盡管有效，但存在局限性。哪些是最重要的指標(biāo)，不同的人分析結(jié)論不同；盡管對較長一段時期進(jìn)行的單變量比率分析能說明企業(yè)正處于或?qū)⑻幱谪攧?wù)危機(jī)，但不能證明企業(yè)可能或何時破

6、產(chǎn)；得出的結(jié)論可能會受到通貨膨脹因素的影響；企業(yè)針對所分析變量，能夠較容易地通過造假賬等手段掩蓋其實(shí)際財務(wù)狀況。（2）多變量分析方法）多變量分析方法這類方法是通過建立多元函數(shù)來分析預(yù)測企業(yè)的財務(wù)危機(jī)。典型的有l(wèi)968年美國學(xué)者愛德華奧特曼提出的“Z計分法”。它是基于會計數(shù)據(jù)和市場價值的信用風(fēng)險模型，用以計量企業(yè)破產(chǎn)的可能性。其判別函數(shù)為：54321999.0006.0033.0014.0012.0??????????Z資產(chǎn)總額運(yùn)營資本?