農(nóng)戶小額貸款利率的決定因素分析

1、農(nóng)戶小額貸款利率的決定因素分析【摘要】農(nóng)戶小額貸款的利率水平的高低對(duì)農(nóng)戶及小額信貸機(jī)構(gòu)至關(guān)重要。分析農(nóng)戶小額貸款利率的決定因素有助于科學(xué)合理的確定小額貸款利率水平。通過對(duì)利率、貸款利率、農(nóng)戶小額貸款利率三個(gè)層次分析可知：農(nóng)戶小額貸款利率的決定因素不僅包括影響利率水平的一般因素，還包括市場(chǎng)結(jié)構(gòu)因素、風(fēng)險(xiǎn)因素、小額信貸技術(shù)以及小額信貸機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶關(guān)系等因素?！娟P(guān)鍵詞】農(nóng)戶小額貸款利率決定關(guān)系型貸款小額貸款是發(fā)展中國家?guī)椭褪杖胝邤[脫貧困的重要

2、金融工具?？茖W(xué)合理的確定農(nóng)戶小額貸款的利率水平，不僅有利于小額信貸機(jī)構(gòu)的持續(xù)發(fā)展；更有利于解決農(nóng)村低收入者貸款難的問題、促進(jìn)農(nóng)民提高收入水平的提高。要為農(nóng)戶小額貸款確定合理的利率水平，首先需要分析影響農(nóng)戶小額貸款利率決定的因素。以下將從三個(gè)層次來分析農(nóng)村小額貸款的利率決定：（1）利率的決定；（2）貸款利率的決定；（3）農(nóng)戶小額貸款利率的決定。一、利率的決定因素利率，又稱利息率，一般是指在金融產(chǎn)品存續(xù)的期間內(nèi)所產(chǎn)生的利息額與本金金額的比率

3、（黃達(dá)，2009）。由于購買金融產(chǎn)品所實(shí)際付出的本金金額相對(duì)是比較明確的，因而對(duì)利率的決定研究主要是圍繞決定利來看，利率主要由貨幣因素決定。（三）心理因素除了上述實(shí)際經(jīng)濟(jì)因素和貨幣因素在利率決定中起作用之外，有些學(xué)者認(rèn)為心理因素同樣會(huì)對(duì)利率水平的高低產(chǎn)生明顯的影響。菲歇爾（1930）提出利率是現(xiàn)在財(cái)貨與將來財(cái)貨進(jìn)行交換時(shí)的一種貼水。它一方面由主觀的“人性不耐”因素決定；另一方面是由是客觀的“投資機(jī)會(huì)”因素決定。這兩種相反的力量同時(shí)發(fā)生作

4、用，結(jié)果趨于均衡，就決定了利率水平的高低。（四）期限及風(fēng)險(xiǎn)因素?？怂购涂柌┨厣?957）認(rèn)為投資者會(huì)考慮不同期限的債券由于價(jià)格波動(dòng)情況不同而產(chǎn)生高低不同的風(fēng)險(xiǎn)。作為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)回避者，投資者會(huì)要求對(duì)期限較長(zhǎng)的金融產(chǎn)品進(jìn)行流動(dòng)性溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。奈特（1933）在考察利率決定過程時(shí)也加入了不確定性的影響。他認(rèn)為利息產(chǎn)生于社會(huì)物資設(shè)備增加過程中的自由資本借貸。當(dāng)儲(chǔ)蓄的財(cái)富不是由儲(chǔ)蓄者本人進(jìn)行投資，而是通過貸款轉(zhuǎn)移給其他人時(shí)，就出現(xiàn)了利息。上述