證券投資風險管理規(guī)定

1、證券投資風險管理規(guī)定證券投資風險管理規(guī)定第一章第一章總則總則第一條為加強證券投資風險管理，防范和規(guī)避投資風險，提高證券投資收益，制定本規(guī)定。第二條證券投資風險是指證券價格變化對投資目標實現(xiàn)產生的負面影響。主要包括市場風險、政策風險、上市公司經營風險等。第二章第二章風險管理目標與原則風險管理目標與原則第三條風險管理目標證券投資風險管理是識別、計量、監(jiān)測和控制投資風險的全過程。風險管理目標是通過采取一系列的風險識別、計量、監(jiān)測和控制措施，防

2、范或者規(guī)避風險，將風險控制在公司可承受的合理范圍內，以保證貸款財產及固有財產的安全，在風險可控前提下實現(xiàn)投資收益率最大化目標。第四條證券投資風險管理原則（一）公司應當充分識別、準確計量、持續(xù)監(jiān)測和嚴格控制證券投資面臨的風險，公司開展證券投資業(yè)務所承擔的風險必須與自身風險管理能力、風險承受能力和資本實力相匹配，確保公司穩(wěn)健經營和可持續(xù)發(fā)展。（二）公司證券投資風險管理遵循全面性、審慎性、適時性、和獨立性原則。1、全面性原則：要求風險管理制度

3、和風險管理措施必須涵蓋投資活動的各個環(huán)節(jié)、各個崗位，沒有制度上的空白或者管理上盲區(qū)。2、審慎性原則：要求一切投資活動必須以風險可控為前提，禁止盲目投資操作。3、適時性原則：要求公司內設的風險管理機構必須對風險識別及時、反映快速、決策果斷，能夠根據(jù)市場的變化及時調整投資操作策略，及時防范、規(guī)避市場風險。4、獨立性原則：要求證券投資研究部門、貸款自主業(yè)務投資管理部門、風險管理部門、審計監(jiān)督部門、投資決策部門必須保持相互獨立、相互制約；貸款自

4、主業(yè)務投資管理部門不同崗位也應保持適當?shù)母綦x，并保持業(yè)務的相互監(jiān)督和制約。第三章第三章證券投資管理機構設置證券投資管理機構設置第五條證券投資管理機構設置原則1、規(guī)模效益原則。機構的設置、人員規(guī)模和職能劃分與所管理的資產規(guī)模相適應。2、防火墻原則。確保證券投資業(yè)務與其他業(yè)務在人員、信息、資金、會計核算上嚴格分離；證券投資業(yè)務的投資決策、投資操作、資金管理、會計核算、風險監(jiān)控機構相互獨立；證券投資業(yè)務的賬戶管理、資金清算、會計核算等后臺職能

5、應當由獨立的崗位負責，以形成有效的證券投資前臺、中臺、后臺相互制衡的監(jiān)督機制。針對經濟周期風險，主要通過分析經濟增長率，判斷宏觀經濟所處的發(fā)展階段，并預測未來發(fā)展趨勢，從而在復蘇、繁榮期前買入證券，而在危機、蕭條期前賣出證券，以規(guī)避經濟周期波動風險。第十一條利率風險與防范措施利率風險是指利率調整而引起的證券投資收益的不確定性。利率升降與證券價格呈現(xiàn)反向運動。針對利率風險，主要通過加強貨幣供應量、物價水平、貼現(xiàn)率分析，做好利率走勢分析預測

6、，進而做好資產期限結構調整，以規(guī)避利率風險。第十二條上市公司經營風險與防范措施上市公司經營風險由于公司的外部經營環(huán)境和條件以及內部經營管理方面的問題造成資產損失或者收入變動而引起的證券投資收益的不確定性。針對上市公司經營風險，主要通過加強行業(yè)分析及上市公司調查研究，做好公司經營情況分析預測，并采取組合投資策略，以規(guī)避上市公司經營風險。第十三條購買力風險與防范措施購買力風險又稱通貨膨脹風險，是指由于通貨膨脹而引起的證券投資實際收益的不確定

7、性。針對購買力風險，主要通過分析物價指數(shù)、工業(yè)出廠品價格指數(shù)與國民生產總值等經濟指標，做好通貨膨脹趨勢分析預測，從而選擇那些能夠轉移物價上漲風險、擁有市場定價權的資源類企業(yè)或商業(yè)流通企業(yè)投資，以規(guī)避購買力風險。第六章第六章證券投資各環(huán)節(jié)風險控制措施證券投資各環(huán)節(jié)風險控制措施第十四條投資決策環(huán)節(jié)風險控制措施（一）應嚴格按照法律法規(guī)和相關文件的規(guī)定，制定明確的投資目標、投資范圍、投資策略、投資組合、投資限制、預警和止損措施；（二）投資決策必

8、須有充分的依據(jù)，重要的投資要有可行性研究報告和風險分析支持，并有決策記錄；（三）建立投資風險評估制度，定期評估證券投資風險，不斷調整投資策略、優(yōu)化投資組合，發(fā)現(xiàn)風險，及時處理，避免風險進一步擴大；（四）建立科學的投資績效考評體系，通過與市場同類型產品收益比較或者與大盤指數(shù)漲跌幅度比較等科學方法，合理確定績效考評比較基準，定期考核、評價證券投資管理部門的投資業(yè)績，及時地鼓勵先進、糾正偏差。第十五條投資操作環(huán)節(jié)風險控制措施（一）建立完善的投