初創(chuàng)及成長期企業(yè)財(cái)務(wù)支持策略研究

1、<p>　　初創(chuàng)及成長期企業(yè)財(cái)務(wù)支持策略研究</p><p>　　【摘 要】 企業(yè)能否獲得持續(xù)的競爭優(yōu)勢取決于其對競爭戰(zhàn)略的正確選擇和執(zhí)行，競爭戰(zhàn)略的選擇與執(zhí)行離不開財(cái)務(wù)支持策略，這點(diǎn)對于初創(chuàng)及成長期企業(yè)更為重要，如果能順利度過初創(chuàng)及成長期，企業(yè)就有可能獲得更大成功。文章結(jié)合初創(chuàng)及成長期的企業(yè)普遍具有的經(jīng)營特點(diǎn)，從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對企業(yè)競爭戰(zhàn)略的支持角度出發(fā)，指出不同發(fā)展階段的企業(yè)應(yīng)該選擇不同的財(cái)務(wù)支持策略，從

2、融資方式、投資決策、成本管理、預(yù)算管理、財(cái)務(wù)文化五個方面分別提出了對初創(chuàng)及成長期企業(yè)財(cái)務(wù)支持的具體策略，期望能幫助初創(chuàng)企業(yè)順利發(fā)展。 </p><p>　　【關(guān)鍵詞】 競爭戰(zhàn)略； 財(cái)務(wù)支持策略； 初創(chuàng)期； 成長期 </p><p>　　中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）13-0020-03 </p><p>　　在經(jīng)濟(jì)不景

3、氣的背景下，創(chuàng)業(yè)可以解決就業(yè)難的問題，根據(jù)國家人力資源和社會保障部創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)的提法，創(chuàng)業(yè)成功的標(biāo)準(zhǔn)是3年內(nèi)企業(yè)能生存并盈利，但有80%以上新創(chuàng)企業(yè)都不能達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)，可見企業(yè)初創(chuàng)期和成長期競爭戰(zhàn)略的選擇和正確執(zhí)行決定了企業(yè)是否能存活下去，競爭戰(zhàn)略成功與否很大程度上取決于財(cái)務(wù)支持策略是否恰當(dāng)，這也是本文的研究意圖。 </p><p>　　一、基于競爭戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)支持策略概念的提出 </p><p&g

4、t;　　（一）財(cái)務(wù)支持策略概念的提出 </p><p>　　公司戰(zhàn)略決定了企業(yè)整體發(fā)展方向，競爭戰(zhàn)略是企業(yè)在經(jīng)營過程中的戰(zhàn)略選擇，對于初創(chuàng)及成長期的企業(yè)來說，競爭戰(zhàn)略選擇更加實(shí)用和具有可操作性，因?yàn)楦偁帒?zhàn)略經(jīng)過實(shí)踐再提煉后才能成為公司戰(zhàn)略。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是公司戰(zhàn)略的重要構(gòu)成，但對于初創(chuàng)期及成長期的企業(yè)來說，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略過于宏觀和遙遠(yuǎn)，所以筆者提出財(cái)務(wù)支持策略。 </p><p>　　相對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略而言

5、，財(cái)務(wù)支持策略更加具備戰(zhàn)術(shù)特征，對競爭戰(zhàn)略的配合度更高。具體來說，財(cái)務(wù)支持策略應(yīng)該包括以下內(nèi)容：籌資及資本結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、投資項(xiàng)目篩選指標(biāo)、會計(jì)核算與監(jiān)督、預(yù)算管理、成本控制、分配方案設(shè)計(jì)、財(cái)務(wù)文化塑造、銷售支持。 </p><p>　　（二）基于競爭戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)支持策略 </p><p>　　競爭戰(zhàn)略創(chuàng)始人邁克爾?波特指出，可供企業(yè)選擇的基本競爭戰(zhàn)略有三種：低成本領(lǐng)先戰(zhàn)略、差異化戰(zhàn)略和集聚化戰(zhàn)略

6、。低成本戰(zhàn)略就是追求成本低于競爭對手來獲取競爭優(yōu)勢，目標(biāo)是以成本低于競爭對手爭取客戶或者因?yàn)榈统杀驹谕皇袌錾汐@得較對手高的利潤，側(cè)重對成本的嚴(yán)格控制和持續(xù)降低；差異化戰(zhàn)略是期望通過與競爭對手的產(chǎn)品差異來獲得競爭優(yōu)勢，追求產(chǎn)品差異，利用產(chǎn)品差異訴求獲得高額利潤，側(cè)重對產(chǎn)品差異的創(chuàng)新研究和宣傳；集聚化戰(zhàn)略是期望通過在細(xì)分市場取得領(lǐng)先地位來獲取競爭優(yōu)勢，追求小市場的大份額，主要衡量指標(biāo)應(yīng)該是市場占有率的高低。這三種戰(zhàn)略對財(cái)務(wù)支持的要求各不相

7、同，具體見表1。 </p><p>　　二、初創(chuàng)期企業(yè)財(cái)務(wù)支持策略 </p><p>　?。ㄒ唬┏鮿?chuàng)期企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn) </p><p>　　1.經(jīng)營管理。初創(chuàng)期企業(yè)在經(jīng)營管理方面是人少事多，企業(yè)從產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)到營銷，從財(cái)務(wù)管理到人力資源管理都不規(guī)范，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)一般都是直線制，采用集權(quán)式管理。 </p><p>　　2.資金運(yùn)作。初創(chuàng)期企業(yè)資

8、金來源渠道少，負(fù)債籌資難度大，多以自有資金為主，企業(yè)研發(fā)產(chǎn)品、開拓市場等都需要資金支持，資金流出量大于流入量，資本運(yùn)作可選方案少。 </p><p>　　3.產(chǎn)品。產(chǎn)品類別少，生產(chǎn)規(guī)模有限，產(chǎn)品總成本高，盈利性不確定，新產(chǎn)品的開發(fā)和市場開發(fā)同時(shí)需要大量資金，但產(chǎn)品市場的擴(kuò)大、銷售利潤的實(shí)現(xiàn)等都不確定，產(chǎn)品競爭力尚未形成。 </p><p>　　4.市場地位。初創(chuàng)期企業(yè)要么是新開發(fā)產(chǎn)品，要么

9、是新進(jìn)入某個產(chǎn)品市場，整體體現(xiàn)是企業(yè)及產(chǎn)品知名度低，市場占有率低，營銷費(fèi)用需求比較高，市場地位需要發(fā)展。 </p><p>　　（二）初創(chuàng)期企業(yè)競爭戰(zhàn)略選擇 </p><p>　　如前述，波特競爭戰(zhàn)略理論將戰(zhàn)略歸納為低成本領(lǐng)先戰(zhàn)略、差異化戰(zhàn)略和集聚化戰(zhàn)略三個戰(zhàn)略，初創(chuàng)期企業(yè)的特點(diǎn)決定了他們要想獲得競爭優(yōu)勢，低成本優(yōu)勢是必備選項(xiàng)，無論以產(chǎn)品特質(zhì)為關(guān)注對象的差異化戰(zhàn)略還是以市場份額為關(guān)注對象的

10、集聚化戰(zhàn)略，低成本都可以幫助初創(chuàng)期企業(yè)迅速實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。成本低意味著初創(chuàng)期企業(yè)可以低價(jià)優(yōu)勢進(jìn)入市場獲得生存，或者可以因?yàn)槌杀镜瞳@取超額利潤，迅速增加初創(chuàng)期的資金流入，保證企業(yè)能順利過渡到成長期。因此初創(chuàng)期企業(yè)可選擇低成本基礎(chǔ)上的差異化戰(zhàn)略和低成本基礎(chǔ)上的集聚化戰(zhàn)略。 </p><p>　　（三）初創(chuàng)期企業(yè)財(cái)務(wù)支持策略 </p><p>　　1.融資方式。因?yàn)槠髽I(yè)初創(chuàng)，只能利用自有資金。對于新的

11、投資人來說，看不到未來企業(yè)的發(fā)展趨勢，也不可能吸引他們投資。負(fù)債融資缺乏對債權(quán)人的吸引力，也沒有足夠的資產(chǎn)進(jìn)行必要的抵押。此階段需要多獲取國家相關(guān)政策，爭取對新創(chuàng)企業(yè)的政策支持?？梢钥紤]參加小企業(yè)債務(wù)聯(lián)盟等融資創(chuàng)新方式。在資本結(jié)構(gòu)安排上，權(quán)益性資本占比高且投資回報(bào)率低，無法獲得財(cái)務(wù)杠桿收益。因?yàn)槭袌龅匚坏?，賒銷比例較大，賒購比較困難，資金周轉(zhuǎn)期較長。 </p><p>　　2.投資決策。初創(chuàng)期企業(yè)投資屬于戰(zhàn)略選擇

12、，投資項(xiàng)目選擇很重要。除了常規(guī)的投資回報(bào)率，更要考慮所進(jìn)入行業(yè)或所生產(chǎn)產(chǎn)品的長期發(fā)展趨勢。此階段財(cái)務(wù)支持的主要方式是幫助企業(yè)選擇良好的盈利模式。 </p><p>　　3.成本管理。初創(chuàng)期成本管理重點(diǎn)在于控制生產(chǎn)成本，對期間費(fèi)用的管控需要結(jié)合投入產(chǎn)出效率比進(jìn)行動態(tài)管理。財(cái)務(wù)支持需要做的工作是開始積累成本數(shù)據(jù)和觀察成本核算工作流程，尋找適合企業(yè)自身特點(diǎn)的成本管理模式和方法。 </p><p>

13、;　　4.預(yù)算管理。此階段企業(yè)基本沒有正式的預(yù)算管理，稱為資金支出計(jì)劃可能更加貼切。初創(chuàng)期企業(yè)預(yù)算主要為資本預(yù)算，投資資金流出量大。銷售預(yù)算的執(zhí)行沒有保障，費(fèi)用預(yù)算需要不斷調(diào)整才能滿足市場變化需求。預(yù)算管理整體偏松，預(yù)算執(zhí)行過程中的調(diào)整頻率和力度都比較大。財(cái)務(wù)支持需要做的工作是實(shí)行寬松式的預(yù)算管理即對可控成本嚴(yán)格預(yù)算，不能過多變動，對于不可控成本采取適應(yīng)市場、快速調(diào)整的方法管理。以幫助企業(yè)拓寬市場，提升銷售。 </p>&

14、lt;p>　　5.財(cái)務(wù)文化。初創(chuàng)期企業(yè)財(cái)務(wù)文化只能是個概念，但我們知道，企業(yè)文化的建立在初期應(yīng)該有個方向，否則等無形的企業(yè)文化氛圍形成后再想更改就難了。這一階段，應(yīng)該樹立成本優(yōu)先，結(jié)算規(guī)范，按財(cái)務(wù)流程開展工作的財(cái)務(wù)文化氛圍，如在銷售支持方面，不能為了增加銷售需要，就無原則提高銷售折扣或者賒銷比例，防止造成銷售人員權(quán)力過大出現(xiàn)財(cái)務(wù)紕漏。在初創(chuàng)期，人手少，制度建立不全，更要有規(guī)范核算的財(cái)務(wù)文化意識建設(shè)，否則等到出問題再糾正就晚了。

15、　　三、成長期企業(yè)財(cái)務(wù)支持策略 </p><p>　?。ㄒ唬┏砷L期企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn) </p><p>　　1.經(jīng)營管理。進(jìn)入成長期的企業(yè)管理職能開始細(xì)分，生產(chǎn)管理、人力資源管理、財(cái)務(wù)管理和市場營銷各環(huán)節(jié)都分工到位，管理日趨細(xì)致和嚴(yán)格。企業(yè)開始追求制度化和規(guī)范化管理，人員增加，開始適度分權(quán)管理。 </p><p>　　2.資金運(yùn)作。渡過了艱難的初創(chuàng)期，企業(yè)資金獲得了一定的

16、積累，此階段的企業(yè)可以依靠自己未來良好的發(fā)展勢頭去爭取新投資人，也可以利用前期積累的資產(chǎn)進(jìn)行抵押借債，融資方式具有一定的選擇余地，但成長需要更多的融資支持，融資創(chuàng)新成為一個難題。選擇新的投資方案成為主要思考的問題，因?yàn)樾峦顿Y方向決定了企業(yè)是否能繼續(xù)成長。初創(chuàng)期的投資者會要求能有投資回報(bào)，企業(yè)幫助投資者進(jìn)行抉擇，是選擇現(xiàn)有收益還是期待未來收益。在日常經(jīng)營方面，涉及決策的金額和事項(xiàng)增多，費(fèi)用管控出現(xiàn)松弛的狀態(tài)，相應(yīng)的控制制度還需要不斷建設(shè)。

17、 </p><p>　　3.產(chǎn)品。成長期企業(yè)的產(chǎn)品獲得了一定的市場份額，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)安排日趨合理，企業(yè)需要依據(jù)顧客需求進(jìn)行產(chǎn)品調(diào)整和改進(jìn)，產(chǎn)品成本核算要求日趨細(xì)化。為保持繼續(xù)成長的趨勢，企業(yè)需要不斷創(chuàng)新產(chǎn)品，開拓新市場。 </p><p>　　4.市場地位。進(jìn)入了成長時(shí)期的企業(yè)基本形成了自己的產(chǎn)品系列，市場份額逐漸提高，市場競爭能力日益增強(qiáng)，市場競爭者增多。這時(shí)，企業(yè)在競爭產(chǎn)業(yè)中已經(jīng)有了比較明

18、確的市場定位，為了鞏固和增加市場占有率，企業(yè)需要維持和改善現(xiàn)有業(yè)務(wù)，不斷尋求新的業(yè)務(wù)，開發(fā)新的產(chǎn)品和市場。 </p><p>　?。ǘ┏砷L期企業(yè)競爭戰(zhàn)略選擇 </p><p>　　成長期企業(yè)特點(diǎn)決定了他們需要在成本領(lǐng)先、差異化和集聚化戰(zhàn)略中進(jìn)行選擇并堅(jiān)持某一戰(zhàn)略。此時(shí)，基于產(chǎn)品的差異化戰(zhàn)略與基于細(xì)分市場的集聚化戰(zhàn)略差別不大，都是要和競爭對手形成差別，所以可以合并簡稱為差異化戰(zhàn)略，所以成長

19、期的戰(zhàn)略選擇就成了選擇低成本戰(zhàn)略還是差異化戰(zhàn)略。 </p><p>　　對于成長期企業(yè)來說，需要解決一元化發(fā)展還是多元化發(fā)展的選擇，為保證穩(wěn)定成長，從現(xiàn)有事例來看，剛進(jìn)入成長期的企業(yè)采用一元化發(fā)展成功概率較高。這樣，差異化戰(zhàn)略成為首選。堅(jiān)持并強(qiáng)化產(chǎn)品差異或者市場差異，有助于保證企業(yè)繼續(xù)發(fā)展。由于解決了初創(chuàng)期企業(yè)資金流回流過慢的問題，對于成本的關(guān)注可以適當(dāng)放松，更傾向于增加投資于產(chǎn)品創(chuàng)新改進(jìn)和市場推廣，這也是差異化

20、戰(zhàn)略的要求。 </p><p>　?。ㄈ┏砷L期企業(yè)財(cái)務(wù)支持策略 </p><p>　　1.融資方式。成長期企業(yè)可以用自己的發(fā)展趨勢爭取新的投資人，同時(shí)銷售增長，資產(chǎn)積累使得負(fù)債融資成為可能，企業(yè)融資渠道增加，有助于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，提高投資回報(bào)率，有助于企業(yè)獲取財(cái)務(wù)杠桿收益。銷售增長使企業(yè)可以采用訂單抵押等方式進(jìn)行融資創(chuàng)新。市場地位的提升，有助于企業(yè)回款提速，也可增加企業(yè)賒購概率，縮短資金占

21、用周期。 </p><p>　　2.投資決策。成長期企業(yè)投資決策內(nèi)容和范圍都較初創(chuàng)期有所增加，但也是初創(chuàng)期的延續(xù)。內(nèi)外部投資項(xiàng)目都會增加，投資決策主要以投資回報(bào)率為主。需要財(cái)務(wù)支持的是確定合理的投資項(xiàng)目篩選標(biāo)準(zhǔn)。此階段財(cái)務(wù)支持的重要任務(wù)是幫助企業(yè)選擇正確的經(jīng)濟(jì)增長方式。 </p><p>　　3.成本管理。成長期企業(yè)生產(chǎn)成本控制依然是重點(diǎn)。同時(shí)費(fèi)用管理力度和規(guī)范化都會加強(qiáng)，企業(yè)開始建立適用

22、的成本管理模式。規(guī)范化的成本管理方法成為企業(yè)管理的必要手段。 </p><p>　　4.預(yù)算管理。成長期，企業(yè)預(yù)算管理成為可能，也是保證企業(yè)未來發(fā)展的必須手段。預(yù)算管理以銷售預(yù)算為核心，在銷售利潤實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行資本預(yù)算和費(fèi)用預(yù)算。此階段可以采取較為嚴(yán)格的預(yù)算管理。預(yù)算執(zhí)行階段的調(diào)整頻率和調(diào)整力度降低，制度化建設(shè)初見成效。 </p><p>　　5.財(cái)務(wù)文化。在初創(chuàng)期的基礎(chǔ)上，成長期企業(yè)開

23、始形成具有特色的財(cái)務(wù)文化雛形。企業(yè)是嚴(yán)格成本管控的全員成本控制財(cái)務(wù)文化，還是側(cè)重鼓勵創(chuàng)新研發(fā)的輕成本控制財(cái)務(wù)文化，在此時(shí)需要結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行選擇。在財(cái)務(wù)規(guī)范方面，應(yīng)該按制度處理事務(wù)，嚴(yán)格遵守預(yù)算的財(cái)務(wù)文化氛圍。財(cái)務(wù)人員應(yīng)具體分工，職責(zé)明確，內(nèi)部控制與審計(jì)成為常態(tài)。 </p><p><b>　　【參考文獻(xiàn)】 </b></p><p>　　[1] 吳君民，錢曉莉.企業(yè)不