支持向量機模型下股指期貨套利的實證分析.pdf

1、中國于2010年4月16日推出股指期貨交易市場，其對于促進我國衍生品市場的發(fā)展意義匪淺。為了更加良好地反映滬深中小市值公司以及市場的整體的情況，五年之后的2015年4月16日，我國推出了中證500股指期貨，無論對于股指期貨的分析還是管理，金融監(jiān)管層和市場投資者都迫切地需要借鑒股指期貨預測的理論和方法。然而對于已有的研究，大多是針對制定與實施國內(nèi)的股指期貨市場的交易規(guī)則、方式等方面。國外的學者對于金融市場指數(shù)推進了相關研究，但是在標的指數(shù)

2、研究的過程中，對于參數(shù)如何進行更好地選擇或優(yōu)化仍需進一步探討。另外，不同國家的金融市場情況相差較大，適用于其他金融指數(shù)的模型未必在我國能夠有效。
　　本文與基本面研究法不同的是采取量化和統(tǒng)計理論的角度進行分析，選取了八個指標來反映當日的交易情況，這八個指標分別是:當日的開盤價，收盤價，最低價，最高價以及當日漲跌幅，當日振幅，當日成交量，當日成交金額。用這些數(shù)據(jù)來回歸預測第二天的開盤價格。數(shù)據(jù)是由萬得數(shù)據(jù)終端獲取，實證部分數(shù)據(jù)時間為

3、2015年5月1日至2016年12月16日的日交易數(shù)據(jù)，標的指數(shù)為中證500指數(shù)。本文使用優(yōu)化參數(shù)的方法為遺傳算法(Genetic Algorithm)，參數(shù)優(yōu)化后對比了四種不同的核函數(shù)模型的結果。通過對比并衡量這四種結果的準確性和時效性，得到遺傳算法優(yōu)化的以多項式核函數(shù)為支持向量機核函數(shù)的模型，在國內(nèi)環(huán)境下，預測股指期貨未來走勢的效果最優(yōu)。在此基礎之上，本文進一步對股票指數(shù)和基差進行預測，并進行期現(xiàn)套利的實證分析，結果表明套利收益較穩(wěn)