我國零售銀行貸款定價研究.pdf

1、貸款作為商業(yè)銀行最主要和最傳統(tǒng)的業(yè)務之一，其定價方式與策略不僅會影響銀行的盈利性及其在市場上的競爭力，更會影響銀行的資產質量與客戶結構。因此，如何構建一個恰當?shù)馁J款定價模型，合理地制定貸款價格，一直是商業(yè)銀行面臨的重要課題。同樣，是否擁有先進的定價技術，也是零售銀行核心競爭的重要體現(xiàn)。 我國零售銀行業(yè)務發(fā)展較晚，內外部環(huán)境也給了零售銀行業(yè)巨大的機遇和挑戰(zhàn)：一方面，隨著我國經濟的快速發(fā)展，國內中產階級規(guī)模迅速擴大，為零售銀行業(yè)創(chuàng)造

2、了廣闊的發(fā)展空間；另一方面，隨著我國銀行業(yè)全面開放的進一步深入，我國零售銀行業(yè)面臨著外資銀行強有力的競爭。作者認為，在這種激烈競爭、快速發(fā)展的環(huán)境中，中資零售銀行必須要轉變傳統(tǒng)經營理念，在貸款定價時應當從“銀行—客戶”的整體關系入手，分析客戶給銀行帶來的整體收益，同時要全面考慮風險因素，特別是中資銀行長期以來忽視的非預期風險損失的影響?；诖?，本文提出了基于客戶價值的零售銀行貸款定價模型，并用客戶終身價值以及經濟資本對模型進行修正。

3、 全文的邏輯結構、主要研究內容和研究成果概括如下： 第二章回顧了國內外有關銀行貸款定價的主要模型及研究現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)國內外大部分文獻集中在研究銀行和企業(yè)（或公司）間的定價行為，研究零售銀行貸款定價的文獻較少，而且部分模型設計存在著前提假設較強、可適用性差的問題。 第三章分析了我國零售銀行貸款業(yè)務面臨的挑戰(zhàn)與機遇：一方面，我國銀行業(yè)的市場結構正處于從寡頭壟斷轉向壟斷競爭，銀行間的競爭加?。毫硪环矫?，我國中產階級規(guī)模的不斷擴

4、大以及高端客戶在貸款定價中的主動權增加給銀行帶來了新的機遇與挑戰(zhàn)。在此背景下，中資銀行只能主動培育和提高自身貸款定價的科學性和競爭力，才能占據(jù)有利地位。 第四章總結了零售銀行貸款定價的一般原理與分析工具，認為零售銀行貸款定價模型應當建立在信貸配給理論和無套利定價理論的思想之上，并著重引入了Markov鏈及VaR方法。本章最后一節(jié)提出了本文的基礎模型：基于貢獻度分析的客戶價值貸款定價模型，即零售銀行應當從“銀行—客戶”的整體關系入

5、手，分析借款人給銀行帶來的各種損益，最后根據(jù)銀行的目標利潤及客戶風險水平給貸款定價。 第五章運用客戶終身價值對客戶價值貸款定價模型進行修正，強調應當從整個客戶生命周期而不只從單筆貸款的收益來分析?？蛻艚K身價值分析是本章的重點，在明確有關客戶終身價值的定義后，本章詳細分析了客戶終身價值的影響因素，構建了客戶終身價值的概念模型，提出應根據(jù)客戶終身價值的不同類型對貸款定價進行浮動調整。 第六章研究了目前國際上常用的經濟資本管理

6、體系的內容和作用，提出了RAROC貸款定價模型，并詳細分析了模型中的各參數(shù)的設定，以及模型中的經濟資本的估計方法。最后提出應利用RAROC模型將經濟資本引入到客戶價值貸款定價模型中，對客戶價值貸款定價模型進行二次修正，使得本文的零售銀行貸款定價模型能夠全面考慮客戶的整體貢獻、終身價值以及經濟資本的影響。 第七章基于某商業(yè)銀行機構部分樣本數(shù)據(jù)，對本文提出的用客戶終身價值、經濟資本修正后的客戶價值貸款定價模型進行模擬實證分析，分析結